三花智控002050核心经营数据 |
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当前股价：23.83，市值：889
亿，动态市盈率PE：29.03，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-18.19%。 其中，历史营业增长率：28.19%，净利增长率：27.97%； 未来三年预估净利增长率：17.07% （24E:15.63%, 25E:18.21%, 26E:17.41%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 373261.55 | 359086.95 | 359109.02 | 359160.15 | 276565.79 | 213064.68 | 212031.68 | 180147.61 | 180147.61 | 77315.85 |
| 净资产(万) | 1806370.76 | 1311930.02 | 1125259.06 | 1015275.28 | 936541.85 | 870007.67 | 792524.54 | 536643.88 | 468762.79 | 355137.54 |
| 总资产(万) | 3189058.48 | 2796121.42 | 2361996.68 | 1703253.07 | 1479019.02 | 1393217.25 | 1234796.66 | 839864.26 | 803948.33 | 702069.97 |
| 营业收入(万) | 2455780.21 | 2134754.97 | 1602080.98 | 1210983.34 | 1128748.94 | 1083599.07 | 958124.38 | 676920.67 | 616081.77 | 582390.77 |
| 营业收入增长率(%) | 15.04 | 33.25 | 32.3 | 7.29 | 4.17 | 13.1 | 41.54 | 9.88 | 5.78 | 10.42 |
| 营业成本(万) | 1770812.03 | 1578109.92 | 1190735.1 | 850039.13 | 794684.44 | 773840.89 | 658865.84 | 475405.57 | 440447.77 | 420810.43 |
| 营业成本增长率(%) | 12.21 | 32.53 | 40.08 | 6.97 | 2.69 | 17.45 | 38.59 | 7.94 | 4.67 | 6.26 |
| 毛利率(%) | 27.89 | 26.08 | 25.68 | 29.81 | 29.6 | 28.59 | 31.23 | 29.77 | 28.51 | 27.74 |
| 三项费用(万) | 213963.85 | 177957.43 | 140913.82 | 149589.93 | 118432.86 | 111456.53 | 148614 | 106674.32 | 101190.36 | 98829.93 |
| 费用增长率(%) | 20.23 | 26.29 | -5.8 | 26.31 | 6.26 | -25 | 39.32 | 5.42 | 2.39 | 7.43 |
| 费用率(%) | 31.24 | 31.97 | 34.26 | 41.44 | 35.45 | 35.98 | 49.66 | 52.94 | 57.61 | 61.16 |
| 净利润(万) | 293371.47 | 260805.16 | 170482.45 | 147332.34 | 143381.5 | 131130.72 | 125088.05 | 86182.41 | 60835.24 | 48878.42 |
| 净利润增长率(%) | 12.49 | 52.98 | 15.71 | 2.76 | 9.34 | 4.83 | 45.14 | 41.67 | 24.46 | 51.21 |
| 经营现金流(万) | 372396.44 | 250966.65 | 155581.91 | 208734.38 | 190016.36 | 128759.55 | 64872.26 | 131023.11 | 81912.92 | 57750.23 |
| 现金流增长率(%) | 48.38 | 61.31 | -25.46 | 9.85 | 47.57 | 98.48 | -50.49 | 59.95 | 41.84 | 107.8 |
| 净利润现金比(-) | 1.27 | 0.96 | 0.91 | 1.42 | 1.33 | 0.98 | 0.52 | 1.52 | 1.35 | 1.18 |
| 净资产收益率ROE(%) | 18.82 | 21.4 | 15.93 | 15.1 | 15.87 | 15.77 | 18.82 | 17.14 | 14.77 | 14.58 |
| 生产资本回报率(%) | 33.49 | 37.51 | 31.51 | 34 | 37.91 | 44.27 | 43.86 | 37.21 | 27.14 | 25.23 |
| 资本支出(万) | 274546.22 | 294180.68 | 195200.55 | 114936.15 | 86913.57 | 91500.21 | 60121.39 | 32084.92 | 33972.97 | 39986.04 |
| 折旧和摊销(万) | 74305 | 57505 | 48753 | 42469 | 37157 | 31100 | 29314 | 24800 | 24045 | 22510 |
| 归属股东权益(万) | 1789440.4 | 1294131.04 | 1115030.83 | 1006479.45 | 929163.29 | 861484.46 | 787536.73 | 532264.85 | 465198.65 | 353252.95 |
| 股东权益增长率(%) | 38.27 | 16.06 | 10.79 | 8.32 | 7.86 | 9.39 | 47.96 | 14.42 | 31.69 | 12.49 |
| 自由现金流(万) | 91858 | 20659 | 21957 | 73749 | 92364 | 68835 | 92788 | 78461 | 50613 | 31296 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 55.02 | 61.72 | 430.08 |
| 每股股东权益(元) | 4.79 | 3.6 | 3.1 | 2.8 | 3.36 | 4.04 | 3.71 | 2.95 | 2.58 | 4.57 |
| 每股股东收益(元) | 0.78 | 0.72 | 0.47 | 0.41 | 0.51 | 0.61 | 0.58 | 0.48 | 0.34 | 0.63 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBAAA | BBBAA | BBBAA | BBAAA | BBAAA | BBBAA | BBBAA | BBAAA | BBABA | BBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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