和而泰002402核心经营数据 |
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当前股价：21.23，市值：196
亿，动态市盈率PE：55.73，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：31.74%。 其中，历史营业增长率：23.69%，净利增长率：17.91%； 未来三年预估净利增长率：41.17% （24E:57.34%, 25E:38.08%, 26E:29.50%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 93190.07 | 91434.07 | 91401.69 | 91401.69 | 87221.35 | 85575.54 | 84498.51 | 83045.51 | 33218.2 | 16609.1 |
| 净资产(万) | 528367.11 | 491681.71 | 394688.85 | 330272.7 | 217750.93 | 167899.02 | 134391.56 | 107550.16 | 100198.22 | 93830.88 |
| 总资产(万) | 996468.54 | 849067 | 714255.98 | 619516.87 | 454263.66 | 361947.19 | 210256.95 | 159898.24 | 139769.49 | 126431.74 |
| 营业收入(万) | 750741.97 | 596547.32 | 598584.7 | 466567.72 | 364938.31 | 267111.11 | 197856.79 | 134609.88 | 111057.2 | 86803.05 |
| 营业收入增长率(%) | 25.85 | -0.34 | 28.3 | 27.85 | 36.62 | 35 | 46.99 | 21.21 | 27.94 | 15.64 |
| 营业成本(万) | 603714 | 476317.96 | 473084.32 | 359590.31 | 283748.19 | 212025.3 | 155064.8 | 104165.54 | 87644.91 | 68671.13 |
| 营业成本增长率(%) | 26.75 | 0.68 | 31.56 | 26.73 | 33.83 | 36.73 | 48.86 | 18.85 | 27.63 | 13.73 |
| 毛利率(%) | 19.58 | 20.15 | 20.97 | 22.93 | 22.25 | 20.62 | 21.63 | 22.62 | 21.08 | 20.89 |
| 三项费用(万) | 52359.78 | 34238.11 | 34650.47 | 35817.01 | 25923.27 | 17896.82 | 22438.47 | 16897.97 | 16331.11 | 12301.72 |
| 费用增长率(%) | 52.93 | -1.19 | -3.26 | 38.17 | 44.85 | -20.24 | 32.79 | 3.47 | 32.75 | 24.01 |
| 费用率(%) | 35.61 | 28.48 | 27.61 | 33.48 | 31.93 | 32.49 | 52.44 | 55.5 | 69.75 | 67.85 |
| 净利润(万) | 34788.6 | 50672.24 | 62089.44 | 42053.34 | 32049.63 | 23569.66 | 18293.02 | 12121.32 | 7518.84 | 4661.98 |
| 净利润增长率(%) | -31.35 | -18.39 | 47.64 | 31.21 | 35.98 | 28.85 | 50.92 | 61.21 | 61.28 | 28.31 |
| 经营现金流(万) | 36105.91 | -878.85 | 16644.23 | 56463.89 | 47166.18 | 29158.84 | 18582.97 | 12601 | 8708.88 | 4761.83 |
| 现金流增长率(%) | -4208.31 | -105.28 | -70.52 | 19.71 | 61.76 | 56.91 | 47.47 | 44.69 | 82.89 | 79.04 |
| 净利润现金比(-) | 1.04 | -0.02 | 0.27 | 1.34 | 1.47 | 1.24 | 1.02 | 1.04 | 1.16 | 1.02 |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.82 | 11.43 | 17.13 | 15.35 | 16.62 | 15.59 | 15.12 | 11.67 | 7.75 | 5.44 |
| 生产资本回报率(%) | 17.25 | 33.28 | 44.03 | 38.71 | 36.68 | 31.34 | 52.24 | 41.45 | 28.24 | 17.34 |
| 资本支出(万) | 66356.08 | 37571.67 | 39332.45 | 28935.72 | 27671.87 | 27634.38 | 12045.5 | 5350.29 | 1486.21 | 3628.81 |
| 折旧和摊销(万) | 22927 | 16024 | 12397 | 8113 | 7450 | 4396 | 3582 | 3414 | 3076 | 2904 |
| 归属股东权益(万) | 454338.77 | 417568.88 | 360920.43 | 303256.28 | 208506.74 | 159976.07 | 132057.13 | 106700.16 | 99750.81 | 93223.3 |
| 股东权益增长率(%) | 8.81 | 15.7 | 19.01 | 45.44 | 30.34 | 21.14 | 23.76 | 6.97 | 7 | 21.53 |
| 自由现金流(万) | -10286 | 22207 | 28401 | 18779 | 10116 | -1044 | 9347 | 10030 | 9084 | 3781 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 10.41 | 140.25 | -6.53 |
| 每股股东权益(元) | 4.88 | 4.57 | 3.95 | 3.32 | 2.39 | 1.87 | 1.56 | 1.28 | 3 | 5.61 |
| 每股股东收益(元) | 0.36 | 0.48 | 0.61 | 0.43 | 0.35 | 0.26 | 0.21 | 0.14 | 0.23 | 0.27 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | BACBA | BABAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBABA | BBABA | BBACA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | --+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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