三孚股份603938核心经营数据 |
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当前股价：38.51，市值：105
亿，动态市盈率PE：24.3，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：60.6%。 其中，历史营业增长率：14.17%，净利增长率：34.66%； 未来三年预估净利增长率：49.72% （22E:121.15%, 23E:26.36%, 24E:20.12%）。 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 15016.66 | 15016.66 | 15016.66 | 15016.66 | - | - | 11261 | 11261 | 11261 |
| 净资产(万) | - | 124668.51 | 116306.99 | 105996.9 | 97766.13 | - | - | 42700.84 | 33262.66 | 26758.35 |
| 总资产(万) | - | 152803.88 | 128376.25 | 113940.46 | 105178.18 | - | - | 48321.51 | 45585.08 | 40406.1 |
| 营业收入(万) | - | 100625.21 | 115660.61 | 110385.24 | 107416.64 | - | 79991.88 | 82358.29 | 72520.34 | 48530.26 |
| 营业收入增长率(%) | - | -13 | 4.78 | 2.76 | - | -100 | -2.87 | 13.57 | 49.43 | - |
| 营业成本(万) | - | 79536.32 | 83437.04 | 80646.56 | 74847.33 | - | 59255.75 | 61601.24 | 55123.8 | 38957.23 |
| 营业成本增长率(%) | - | -4.68 | 3.46 | 7.75 | - | -100 | -3.81 | 11.75 | 41.5 | - |
| 毛利率(%) | - | 20.96 | 27.86 | 26.94 | 30.32 | - | 25.92 | 25.2 | 23.99 | 19.73 |
| 三项费用(万) | - | 5132.47 | 15323.27 | 13467.62 | 13438.24 | - | 8512.38 | 7892.19 | 8149.32 | 6893.25 |
| 费用增长率(%) | - | -66.51 | 13.78 | 0.22 | - | -100 | 7.86 | -3.16 | 18.22 | - |
| 费用率(%) | - | 24.34 | 47.55 | 45.29 | 41.26 | - | 41.05 | 38.02 | 46.84 | 72.01 |
| 净利润(万) | - | 9669.83 | 10735.2 | 11305.02 | 14274.43 | - | 8365.06 | 9125.71 | 6290.35 | 2305.86 |
| 净利润增长率(%) | - | -9.92 | -5.04 | -20.8 | - | -100 | -8.34 | 45.07 | 172.8 | - |
| 经营现金流(万) | - | 18005.44 | 3879.77 | 10808.57 | -1855.2 | - | 521.18 | 3122.83 | 5307.33 | 8255.11 |
| 现金流增长率(%) | - | 364.09 | -64.1 | -682.61 | - | -100 | -83.31 | -41.16 | -35.71 | - |
| 净利润现金比(-) | - | 1.86 | 0.36 | 0.96 | -0.13 | - | 0.06 | 0.34 | 0.84 | 3.58 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 8.03 | 9.66 | 11.1 | 29.2 | - | - | 24.03 | 20.96 | 17.23 |
| 生产资本回报率(%) | - | 16.08 | 23.74 | 40.58 | 56.74 | - | - | 52.87 | 37.8 | 12.62 |
| 资本支出(万) | - | 23313.04 | 12528.45 | 3946.63 | 1211.12 | - | 718.01 | 1948.86 | 709.35 | 694.23 |
| 折旧和摊销(万) | - | 4243 | 4230 | 4595 | 4173 | - | 3036 | 2963 | 2749 | 2665 |
| 归属股东权益(万) | - | 122780.95 | 114708.02 | 105996.9 | 97766.13 | - | - | 42700.84 | 33262.66 | 26758.35 |
| 股东权益增长率(%) | - | 7.04 | 8.22 | 8.42 | - | - | -100 | 28.37 | 24.31 | - |
| 自由现金流(万) | - | -9334 | 2468 | 11953 | 17236 | - | 10683 | 10140 | 8330 | 4277 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | -100 | 5.36 | 21.73 | 94.76 | - |
| 每股股东权益(元) | - | 8.18 | 7.64 | 7.06 | 6.51 | - | - | 3.79 | 2.95 | 2.38 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.65 | 0.72 | 0.75 | 0.95 | - | - | 0.81 | 0.56 | 0.2 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BABAA | BAABA | BBBBA | BBBBA | BBCAA | CABCB | BBBCB | BBBAA | BBBAA | CCAAA |
| 经营分析 | 2020：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2019：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2018：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | +-- | ++- | --+ | --- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2020：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2019：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2018：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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