天赐材料002709核心经营数据 |
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当前股价：21.25，市值：408
亿，动态市盈率PE：85.44，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-9.15%。 其中，历史营业增长率：27.25%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：4.25% （24E:-66.66%, 25E:125.33%, 26E:50.84%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 192415.67 | 192665.61 | 95982.53 | 54612.94 | 54832.43 | 33946.97 | 33966.75 | 32504.13 | 13000.58 | 12041.32 |
| 净资产(万) | 1357965.51 | 1283771.69 | 736986.43 | 353580.76 | 297106.72 | 296623.23 | 264516.76 | 163418 | 119165.81 | 84699.44 |
| 总资产(万) | 2397686.99 | 2553092.89 | 1389918.04 | 601046.9 | 532964.29 | 493489.2 | 369172.07 | 233538.25 | 162625.07 | 102596.77 |
| 营业收入(万) | 1540463.95 | 2231693.56 | 1109080.17 | 411904.64 | 275458.96 | 207984.67 | 205730.31 | 183724.65 | 94580.47 | 70568.69 |
| 营业收入增长率(%) | -30.97 | 101.22 | 169.26 | 49.53 | 32.44 | 1.1 | 11.98 | 94.25 | 34.03 | 18.39 |
| 营业成本(万) | 1141159.89 | 1384338.56 | 721097.59 | 267849.24 | 204829.73 | 157401.9 | 135962.71 | 110664.9 | 65240.03 | 49783.02 |
| 营业成本增长率(%) | -17.57 | 91.98 | 169.22 | 30.77 | 30.13 | 15.77 | 22.86 | 69.63 | 31.05 | 24.59 |
| 毛利率(%) | 25.92 | 37.97 | 34.98 | 34.97 | 25.64 | 24.32 | 33.91 | 39.77 | 31.02 | 29.45 |
| 三项费用(万) | 89015.18 | 67752.7 | 46944.51 | 38164.9 | 40567.73 | 31926.42 | 34276.1 | 27575.54 | 18559.28 | 13656.58 |
| 费用增长率(%) | 31.38 | 44.33 | 23 | -5.92 | 27.07 | -6.86 | 24.3 | 48.58 | 35.9 | 18.71 |
| 费用率(%) | 22.29 | 8 | 12.1 | 26.49 | 57.44 | 63.12 | 49.13 | 37.74 | 63.25 | 65.7 |
| 净利润(万) | 184222.16 | 584404.16 | 230736.68 | 50044.67 | -2890.54 | 44708.37 | 30126.25 | 39538.95 | 9943.95 | 6393.6 |
| 净利润增长率(%) | -68.48 | 153.28 | 361.06 | -1831.33 | -106.47 | 48.4 | -23.81 | 297.62 | 55.53 | -24.47 |
| 经营现金流(万) | 227421.61 | 416385.98 | 204659.97 | 63245.77 | -1840.8 | -31825.06 | -7934.23 | 23371.52 | 9018.34 | 6896.76 |
| 现金流增长率(%) | -45.38 | 103.45 | 223.59 | -3535.78 | -94.22 | 301.11 | -133.95 | 159.16 | 30.76 | -16.35 |
| 净利润现金比(-) | 1.23 | 0.71 | 0.89 | 1.26 | 0.64 | -0.71 | -0.26 | 0.59 | 0.91 | 1.08 |
| 净资产收益率ROE(%) | 13.95 | 57.84 | 42.31 | 15.38 | -0.97 | 15.93 | 14.08 | 27.98 | 9.76 | 9.05 |
| 生产资本回报率(%) | 21.88 | 88.17 | 67.34 | 24.26 | 0.01 | 25.39 | 28.01 | 61.05 | 18.81 | 14.98 |
| 资本支出(万) | 310249.18 | 368123.33 | 161017.42 | 35715.02 | 27203.94 | 77472.59 | 33115.05 | 16390.05 | 12345.44 | 11898.47 |
| 折旧和摊销(万) | 72391 | 51176 | 42118 | 29800 | 22115 | 13776 | 9783 | 7539 | 5824 | 4207 |
| 归属股东权益(万) | 1335454.39 | 1254596.9 | 715659.3 | 338586.18 | 278829.71 | 282154.38 | 253753.33 | 162757.32 | 118305.18 | 84699.44 |
| 股东权益增长率(%) | 6.44 | 75.31 | 111.37 | 21.43 | -1.18 | 11.19 | 55.91 | 37.57 | 39.68 | 54.47 |
| 自由现金流(万) | -48796 | 254496 | 101934 | 47372 | -3457 | -18068 | 7141 | 30782 | 3434 | -1538 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 796.39 | -323.28 | -202.81 |
| 每股股东权益(元) | 6.94 | 6.51 | 7.46 | 6.2 | 5.09 | 8.31 | 7.47 | 5.01 | 9.1 | 7.03 |
| 每股股东收益(元) | 0.98 | 2.97 | 2.3 | 0.98 | 0.03 | 1.34 | 0.9 | 1.22 | 0.77 | 0.51 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
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| 经营画像 | BAABA | BABAA | BABAA | BAAAA | BBBCB | BBCAA | BBCBA | BBBAA | BBBBA | BBABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-- | --+ | --+ | --+ | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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