天华新能300390核心经营数据 |
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当前股价：24.99，市值：208
亿，动态市盈率PE：27.29，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：29.75%。 其中，历史营业增长率：40.12%，净利增长率：43.55%； 未来三年预估净利增长率：2.37% （24E:-29.53%, 25E:7.76%, 26E:41.29%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 83753.72 | 64040.29 | 58288.05 | 55127.6 | 55127.6 | 34454.75 | 34454.75 | 34454.75 | 13781.9 | 7798 |
| 净资产(万) | 1455001.62 | 1407248.22 | 406433.99 | 148671.64 | 89751.01 | 88564.48 | 84426.75 | 81323.58 | 81962.69 | 33050.31 |
| 总资产(万) | 1886612.03 | 2026742.66 | 625569.2 | 249082.55 | 114662.53 | 113421.28 | 102945.13 | 101486.32 | 97036.56 | 40778.29 |
| 营业收入(万) | 1046771.67 | 1703045.48 | 339755.79 | 131317.74 | 75814.24 | 77836 | 73633.27 | 59098.87 | 46012.98 | 39012.93 |
| 营业收入增长率(%) | -38.54 | 401.26 | 158.73 | 73.21 | -2.6 | 5.71 | 24.59 | 28.44 | 17.94 | 12.79 |
| 营业成本(万) | 754622.53 | 605536.05 | 166147.32 | 79400.36 | 53290.66 | 57843.69 | 57599.59 | 45750.26 | 34011.68 | 28956.87 |
| 营业成本增长率(%) | 24.62 | 264.46 | 109.25 | 48.99 | -7.87 | 0.42 | 25.9 | 34.51 | 17.46 | 12.5 |
| 毛利率(%) | 27.91 | 64.44 | 51.1 | 39.54 | 29.71 | 25.69 | 21.78 | 22.59 | 26.08 | 25.78 |
| 三项费用(万) | 55728.51 | 42177.91 | 21950.61 | 13650.38 | 10016.49 | 8980.08 | 10819.72 | 9302.93 | 6213.07 | 5112.39 |
| 费用增长率(%) | 32.13 | 92.15 | 60.81 | 36.28 | 11.54 | -17 | 16.3 | 49.73 | 21.53 | 20.09 |
| 费用率(%) | 19.08 | 3.84 | 12.64 | 26.29 | 44.47 | 44.92 | 67.48 | 69.69 | 51.77 | 50.84 |
| 净利润(万) | 211690.09 | 880797.54 | 125104.29 | 29052.45 | 6484 | 5322.59 | 3451.71 | 1759.57 | 4849.77 | 4164 |
| 净利润增长率(%) | -75.97 | 604.05 | 330.62 | 348.06 | 21.82 | 54.2 | 96.17 | -63.72 | 16.47 | 13.03 |
| 经营现金流(万) | 417234.06 | 639359.91 | 18048.2 | 34995.35 | 14721.86 | 11753.52 | 8812.68 | 2194.11 | 5413.42 | 3608.77 |
| 现金流增长率(%) | -34.74 | 3442.51 | -48.43 | 137.71 | 25.25 | 33.37 | 301.65 | -59.47 | 50.01 | 21.39 |
| 净利润现金比(-) | 1.97 | 0.73 | 0.14 | 1.2 | 2.27 | 2.21 | 2.55 | 1.25 | 1.12 | 0.87 |
| 净资产收益率ROE(%) | 14.79 | 97.13 | 45.07 | 24.37 | 7.27 | 6.15 | 4.16 | 2.16 | 8.43 | 15.75 |
| 生产资本回报率(%) | 39.71 | 259.66 | 84.91 | 29.17 | 22.04 | 19.67 | 12.31 | 6.58 | 18.16 | 39.06 |
| 资本支出(万) | 236918.82 | 186253.38 | 81631.47 | 8829.81 | 7046.77 | 4649.04 | 4945.03 | 6037.8 | 8391.08 | 3467.19 |
| 折旧和摊销(万) | 25905 | 16387 | 10086 | 4123 | 3831 | 4476 | 4367 | 3832 | 1463 | 943 |
| 归属股东权益(万) | 1195225 | 1171884.81 | 324344.17 | 121309.8 | 88114.78 | 87099.21 | 83109.02 | 79957.31 | 81067.95 | 33050.31 |
| 股东权益增长率(%) | 1.99 | 261.31 | 167.37 | 37.67 | 1.17 | 4.8 | 3.94 | -1.37 | 145.29 | 66.7 |
| 自由现金流(万) | -45106 | 488713 | 19524 | 23892 | 2968 | 4855 | 2613 | -599 | -2221 | 1640 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -73.03 | -235.43 | 13.97 |
| 每股股东权益(元) | 14.27 | 18.3 | 5.56 | 2.2 | 1.6 | 2.53 | 2.41 | 2.32 | 5.88 | 4.24 |
| 每股股东收益(元) | 1.98 | 10.28 | 1.56 | 0.52 | 0.11 | 0.15 | 0.09 | 0.05 | 0.34 | 0.53 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BAABA | AABAA | AABAA | BAAAA | BBABA | BBABA | BBACA | BBACA | BBABA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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