华鑫股份600621核心经营数据 |
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当前股价：16.42，市值：174
亿，动态市盈率PE：60.93，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-65.45%。 其中，历史营业增长率：7.18%，净利增长率：9.06%； 未来三年预估净利增长率：1.3% （24E:-34.96%, 25E:40.39%, 26E:13.83%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 106089.93 | 106089.93 | 106089.93 | 106089.93 | 106089.93 | 106089.93 | 106089.93 | 52408.24 | 52408.24 | 52408.24 |
| 净资产(万) | 787118.34 | 753481.96 | 735988.59 | 702420.44 | 658865.11 | 662848.59 | 689786.21 | 205126.03 | 192252.54 | 184286.53 |
| 总负债(亿) | - | - | 268.82 | 202.43 | 160.94 | 132.26 | 104.82 | 23.24 | 16.77 | 18.15 |
| 总资产(万) | 3719518.39 | 3503547.87 | 3424226.71 | 2726693.32 | 2268267.17 | 1985418.46 | 1737954.77 | 437548.21 | 359959.26 | 365767.78 |
| 营业收入(万) | 1446.06 | 10566.97 | 13032.66 | 15374.02 | 14686.75 | 11467.86 | 222564.77 | 60934.33 | 36533.8 | 59738.7 |
| 代理证券款(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 代理证券款占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | -86.32 | -18.92 | -15.23 | 4.68 | 28.07 | -94.85 | 265.25 | 66.79 | -38.84 | -46.51 |
| 金融负债(亿) | - | - | 1.05 | 5.12 | - | - | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 737.08 | 7574.6 | 8886.76 | 9033.22 | 8572.27 | 7131.06 | 105881.76 | 22204.97 | 20699.72 | 30536.65 |
| 金融负债占比(%) | - | - | 0.39 | 2.53 | - | - | - | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | -90.27 | -14.77 | -1.62 | 5.38 | 20.21 | -93.27 | 376.84 | 7.27 | -32.21 | -44.12 |
| 经营借款(亿) | - | - | 30.91 | 32.83 | 22.53 | 9.35 | 8.84 | 14.04 | 9.18 | 7.5 |
| 毛利率(%) | 49.03 | 28.32 | 31.81 | 41.24 | 41.63 | 37.82 | 52.43 | 63.56 | 43.34 | 48.88 |
| 经营借款占比(%) | - | - | 11.5 | 16.22 | 14 | 7.07 | 8.43 | 60.4 | 54.74 | 41.33 |
| 三项费用(万) | 132747.12 | 134976.15 | 133965.4 | 111620.04 | 105354.2 | 97078.78 | 115899.79 | 17872.05 | 9015.6 | 9029.05 |
| 经营负债(亿) | - | - | 6.22 | 5.38 | 4.07 | 4.03 | 9.34 | 6.01 | 5.9 | 5.85 |
| 费用增长率(%) | -1.65 | 0.75 | 20.02 | 5.95 | 8.52 | -16.24 | 548.5 | 98.23 | -0.15 | -20.62 |
| 经营负债占比(%) | - | - | 2.31 | 2.66 | 2.53 | 3.04 | 8.91 | 25.84 | 35.18 | 32.23 |
| 费用率(%) | 18723.68 | 4510.68 | 3231.27 | 1760.35 | 1723.03 | 2238.49 | 99.33 | 46.15 | 56.94 | 30.92 |
| 净利润(万) | 40026.61 | 35332.44 | 49798.98 | 69260.29 | 1544.37 | -2340.73 | 74457.05 | 13082.74 | 11280.16 | 15220.92 |
| 货币资金(亿) | - | - | 83.45 | 85.38 | 78.14 | 54.53 | 66.65 | 6.56 | 5.75 | 10.8 |
| 净利润增长率(%) | 13.29 | -29.05 | -28.1 | 4384.7 | -165.98 | -103.14 | 469.12 | 15.98 | -25.89 | -48.57 |
| 货币资金占比(%) | - | - | 24.37 | 31.31 | 34.45 | 27.47 | 38.35 | 15 | 15.97 | 29.54 |
| 经营现金流(万) | -202054.59 | 160052.8 | -72102.9 | 51556.72 | 92795.72 | -143209.79 | -131574.19 | -43996.11 | -1639.02 | -1703.73 |
| 客户贷款(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -226.24 | -321.98 | -239.85 | -44.44 | -164.8 | 8.84 | 199.06 | 2584.29 | -3.8 | -103.83 |
| 客户贷款占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | -5.05 | 4.53 | -1.45 | 0.74 | 60.09 | 61.18 | -1.77 | -3.36 | -0.15 | -0.11 |
| 投资资产(亿) | - | - | 110.53 | 87.18 | 53.54 | 79.49 | 29.03 | 12.43 | 13.29 | 8.06 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.2 | 4.74 | 6.92 | 10.18 | 0.23 | -0.35 | 16.64 | 6.58 | 5.99 | 8.66 |
| 生产资本回报率(%) | 163.16 | 130.12 | 256.2 | 480.97 | 17.51 | -19.59 | 699.25 | 74.95 | 53.02 | 77.48 |
| 投资资产占比(%) | - | - | 32.28 | 31.97 | 23.6 | 40.03 | 16.7 | 28.4 | 36.93 | 22.03 |
| 资本支出(万) | 13649.79 | 13447.36 | 12212.75 | 7726.67 | 6861.75 | 5623.99 | 6987.5 | 4582.88 | 1158.78 | 899.09 |
| 经营资产(亿) | - | - | 7.21 | 6.53 | 8.31 | 7.95 | 6.99 | 24.77 | 16.96 | 17.71 |
| 折旧和摊销(万) | 10469 | 7326 | 5987 | 6302 | 6683 | 5907 | 7863 | 4156 | 2981 | 3115 |
| 经营资产占比(%) | - | - | 2.1 | 2.4 | 3.66 | 4 | 4.02 | 56.6 | 47.11 | 48.43 |
| 归属股东权益(万) | 774827.55 | 741487.24 | 724016.27 | 690681.98 | 620814.3 | 619918.39 | 652994.1 | 196854.71 | 185047.9 | 175323.32 |
| 股东权益增长率(%) | 4.5 | 2.41 | 4.83 | 11.25 | 0.14 | -5.07 | 231.71 | 6.38 | 5.55 | 4.8 |
| 自由现金流(万) | 36550 | 29094 | 43246 | 69404 | 6245 | 2468 | 78335 | 14995 | 14861 | 17690 |
| 利息收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 0.9 | -15.99 | -46.39 |
| 利息收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 7.3 | 6.99 | 6.82 | 6.51 | 5.85 | 5.84 | 6.16 | 3.76 | 3.53 | 3.35 |
| 佣金收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 佣金收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.37 | 0.33 | 0.47 | 0.67 | 0.06 | 0.02 | 0.73 | 0.29 | 0.25 | 0.3 |
| 投资收益(亿) | - | - | 7.05 | 10.58 | 3.64 | 0.43 | 0.51 | 0.43 | 0.67 | 0.41 |
| 投资收益占比(%) | - | - | 30.5 | 59.03 | 28.41 | 3.65 | 1.4 | 7.03 | 18.4 | 6.78 |
| 其他收入(亿) | - | - | 1.3 | 1.54 | 1.47 | 1.15 | 22.26 | 6.09 | 3.65 | 5.97 |
| 其他收入占比(%) | - | - | 5.64 | 8.58 | 11.47 | 9.69 | 61.15 | 100 | 100 | 100 |
| 利息支出(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 利息支出占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 运营成本(亿) | - | - | 13.53 | 11.17 | 10.52 | 9.32 | 13.24 | 2.74 | 1.1 | 1.44 |
| 运营成本占比(%) | - | - | 58.51 | 62.33 | 82.13 | 78.72 | 36.38 | 44.99 | 30.24 | 24.08 |
| 资产收益率ROA(%) | - | - | 1.62 | 2.77 | 0.07 | -0.12 | 6.85 | 3.29 | 3.11 | 4.32 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACCCA | BCACA | BCCBA | ACBBA | ACACA | BCACB | ACCAA | ABCBA | ABCCA | ABCBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | -++ | ++- | -++ | +-+ | +-+ | --- | --- | --+ | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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