国信证券002736核心经营数据 |
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当前股价：9.12，市值：877
亿，动态市盈率PE：13.64，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：3.78%。 其中，历史营业增长率：11.64%，净利增长率：13.21%； 未来三年预估净利增长率：6.66% （24E:3.14%, 25E:10.78%, 26E:6.21%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 82 | 82 | 82 |
| 净资产(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 484.45 | 498.88 | 327.83 |
| 总负债(亿) | - | - | 2653.75 | 2218.31 | 1683.89 | 1592.87 | 1474.95 | 1445.85 | 1944.65 | 1285.69 |
| 代理证券款(亿) | - | - | 673.07 | 597.46 | 465.87 | 324.55 | 385.78 | 534.42 | 813.48 | 487.28 |
| 代理证券款占比(%) | - | - | 25.36 | 26.93 | 27.67 | 20.37 | 26.16 | 36.96 | 41.83 | 37.9 |
| 金融负债(亿) | - | - | 972.12 | 725.31 | 421.79 | 442.97 | 221.48 | 132.95 | 219.64 | 321.75 |
| 金融负债占比(%) | - | - | 36.63 | 32.7 | 25.05 | 27.81 | 15.02 | 9.2 | 11.29 | 25.03 |
| 毛利率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 47.3 | 63.54 | 55.2 |
| 经营借款(亿) | - | - | 46.82 | 67.8 | 56.48 | 47.43 | 88.46 | 47.08 | 8.9 | 77.88 |
| 经营借款占比(%) | - | - | 1.76 | 3.06 | 3.35 | 2.98 | 6 | 3.26 | 0.46 | 6.06 |
| 经营负债(亿) | - | - | 132.95 | 121.63 | 110.64 | 122 | 154.12 | 202.59 | 260.38 | 126.02 |
| 经营负债占比(%) | - | - | 5.01 | 5.48 | 6.57 | 7.66 | 10.45 | 14.01 | 13.39 | 9.8 |
| 总资产(亿) | - | 39433077.89 | 36230144.23 | 30275587.63 | 22464431.22 | 21181362.32 | 19963796.72 | 19302946.43 | 24435291.43 | 16135237.11 |
| 货币资金(亿) | - | - | 848.1 | 769.47 | 597.08 | 423.27 | 474.67 | 625.61 | 918.42 | 592.57 |
| 货币资金占比(%) | - | - | 23.41 | 25.42 | 26.58 | 19.98 | 23.78 | 32.41 | 37.59 | 36.73 |
| 经营现金流() | - | -734151.63 | -671538.78 | -347227.66 | 2864181.4 | -446821.21 | -2294279.66 | -727037.53 | -229797.64 | 597649.08 |
| 客户贷款(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | - | 9.32 | 93.4 | -112.12 | -741.01 | -80.52 | 215.57 | 216.38 | -138.45 | -183.21 |
| 客户贷款占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | - | -1.21 | -0.66 | -0.52 | 5.83 | -1.3 | -5.01 | -1.6 | -0.16 | 1.21 |
| 投资资产(亿) | - | - | 1629.91 | 1268.7 | 897.1 | 641.07 | 1022.63 | 803.22 | 953.66 | 441.18 |
| 投资资产占比(%) | - | - | 44.99 | 41.91 | 39.93 | 30.27 | 51.22 | 41.61 | 39.03 | 27.34 |
| 经营资产(亿) | - | - | 44.79 | 42.94 | 31.02 | 56.56 | 52.71 | 52.76 | 53.72 | 37.41 |
| 经营资产占比(%) | - | - | 1.24 | 1.42 | 1.38 | 2.67 | 2.64 | 2.73 | 2.2 | 2.32 |
| 营业收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 127.49 | 291.39 | 117.92 |
| 营业收入增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -56.25 | 147.1 | 74.03 |
| 自由现金流(万) | - | 608799 | 1011476 | 661574 | 491019 | 342340 | 457478 | 455615 | 1394903 | 492756 |
| 利息收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 61.57 | 102.74 | 37.01 |
| 自由现金流增长率(%) | - | -100 | 52.89 | 34.73 | 43.43 | -25.17 | 0.41 | -67.34 | 183.08 | 133.75 |
| 利息收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 48.3 | 35.26 | 31.39 |
| 佣金收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 89.11 | 187.14 | 74.82 |
| 每股股东收益(元) | - | - | - | - | - | - | - | 5556.28 | 17011.02 | 6009.23 |
| 佣金收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 69.9 | 64.22 | 63.45 |
| 投资收益(亿) | - | - | 74.36 | 48.94 | 45.05 | 19.4 | 13.93 | 20.83 | 63.35 | 18.4 |
| 投资收益占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 其他收入(亿) | - | - | 21.72 | 16.79 | 9.73 | 3.61 | 0.55 | 0.53 | 0.41 | 0.46 |
| 其他收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 营业成本(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 67.19 | 106.23 | 52.83 |
| 营业成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 52.7 | 36.45 | 44.8 |
| 利息支出(亿) | - | - | 51.1 | 38.38 | 43.31 | 47.15 | 37.56 | 42.43 | 67.26 | 22.13 |
| 利息支出占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 运营成本(亿) | - | - | 120.46 | 91.49 | 66.07 | 50 | 52.7 | 62.73 | 97.76 | 48.94 |
| 运营成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润(亿) | - | 608458.98 | 1011705.52 | 661828.61 | 491365.28 | 343125.4 | 457874.88 | 455621.32 | 1394877.87 | 494322.56 |
| 净利润增长率(%) | - | -39.86 | 52.87 | 34.69 | 43.2 | -25.06 | 0.49 | -67.34 | 182.18 | 134.5 |
| 资产收益率ROA(%) | - | - | 3.04 | 2.51 | 2.25 | 1.67 | 2.33 | 2.08 | 6.88 | 4.19 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | - | - | - | - | - | - | 92669.06 | 337452.76 | 185205.43 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
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| 经营画像 | CACCB | CACCB | CACCB | CAACB | CACCB | CACCB | AACAB | AACAB | AAAAB | |
| 经营分析 | 2023： 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --+ | -++ | --+ | +-- | --- | --+ | --- | --+ | +-+ | |
| 现金流分析 | 2023： 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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