国泰君安601211核心经营数据

4504 ℃
当前股价:13.87,市值:1235 亿,动态市盈率PE:13.18, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:34.1%。
其中,历史营业增长率:10.27%,净利增长率:16.04%; 未来三年预估净利增长率:0% (24E:50.10%, 25E:11.49%, 26E:--%)。
  2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013
股本(亿) - - - - - - 76.25 76.25 61 61
净资产(亿) - - - - - - 1107.52 1016.37 472.99 350.02
总负债(亿) - 6406.36 5566.61 4132.2 3030.56 2979.53 3009.97 3527.06 2720.04 1203.55
代理证券款(亿) - 1014.97 1039.3 833.86 668.35 692.9 1031.79 1343.83 866.66 363.24
代理证券款占比(%) - 15.84 18.67 20.18 22.05 23.26 34.28 38.1 31.86 30.18
金融负债(亿) - 2221.26 1983.42 1716.63 1040.91 717.2 565.24 886.67 802.38 297.7
金融负债占比(%) - 34.67 35.63 41.54 34.35 24.07 18.78 25.14 29.5 24.73
毛利率(%) - - - - - - 54.61 57.8 51.34 41.37
经营借款(亿) - 164.5 235.8 212.91 184.43 191.2 128.41 184.82 158.78 80.9
经营借款占比(%) - 2.57 4.24 5.15 6.09 6.42 4.27 5.24 5.84 6.72
经营负债(亿) - 1239.41 863.35 450.07 352.22 296.94 341.31 355.3 255.12 118.85
经营负债占比(%) - 19.35 15.51 10.89 11.62 9.97 11.34 10.07 9.38 9.87
总资产(亿) 86068854.61 79127281.45 70289917.22 55931427.83 43672907.96 43164818.71 41174904.17 45434238.72 31930245.38 15535740.66
货币资金(亿) - 1895.61 1706.49 1322.47 1008.48 976.2 1361.01 1791.3 1164.12 448.78
货币资金占比(%) - 23.96 24.28 23.64 23.09 22.62 33.05 39.43 36.46 28.89
经营现金流() 5073245.81 1036580.64 2223049.46 3639610.98 7357164.64 -6379425.06 -5881589.92 2815944.22 4941538.22 -1220376.9
客户贷款(亿) - - - - - - - - - -
现金流增长率(%) 389.42 -53.37 -38.92 -50.53 -215.33 8.46 -308.87 -43.01 -504.92 94.24
客户贷款占比(%) - - - - - - - - - -
净利润现金比(-) 4.37 0.68 1.89 4.02 10.41 -6.09 -5.18 1.69 6.89 -4.03
投资资产(亿) - 3620.26 2908.17 2459.71 2020.76 2350.01 1818.53 1715.77 1060.83 712.32
投资资产占比(%) - 45.75 41.37 43.98 46.27 54.44 44.17 37.76 33.22 45.85
经营资产(亿) - 142.32 140.77 98.81 112.82 122.54 87.16 70.88 61.4 35.97
经营资产占比(%) - 1.8 2 1.77 2.58 2.84 2.12 1.56 1.92 2.32
营业收入(亿) - - - - - - 257.65 375.97 178.82 90.09
营业收入增长率(%) - - - - - - -31.47 110.25 98.49 15.52
自由现金流(万) 1150715 1501348 1112210 863704 670812 988154 984142 1570029 675791 287897
利息收入(亿) - - - - - - 117.18 155.1 68.94 36.54
自由现金流增长率(%) -100 34.99 28.77 28.76 -32.11 0.41 -37.32 132.32 134.73 15.62
利息收入占比(%) - - - - - - 45.48 41.25 38.55 40.55
佣金收入(亿) - - - - - - 132.6 229.68 94.45 60.5
每股股东收益(元) - - - - - - 12906.78 20590.55 11078.55 4719.62
佣金收入占比(%) - - - - - - 51.46 61.09 52.82 67.16
投资收益(亿) - 116.19 87.99 73.11 70.79 61.69 69.91 83.51 28.57 20.56
投资收益占比(%) - - - - - - - - - -
其他收入(亿) - 87.47 54.47 48.27 20.86 2.13 1.87 0.18 0.16 0.15
其他收入占比(%) - - - - - - - - - -
营业成本(亿) - - - - - - 116.96 158.67 87.02 52.82
营业成本占比(%) - - - - - - 45.39 42.2 48.66 58.64
利息支出(亿) - 101.62 88.05 74.03 70.1 67.06 71.64 100.77 47.42 21.99
利息支出占比(%) - - - - - - - - - -
运营成本(亿) - 231.96 189.37 164.19 124.53 96.07 104.84 150.97 82.93 50.71
运营成本占比(%) - - - - - - - - - -
净利润(亿) 1162116.92 1530254.2 1173706.99 905135.6 707003.85 1048290.87 1135296.37 1669480.88 717159.63 302831.61
净利润增长率(%) -24.06 30.38 29.67 28.02 -32.56 -7.66 -32 132.79 136.82 18.18
资产收益率ROA(%) - 2.05 1.86 1.82 1.63 2.49 2.62 4.32 3.02 2.32
净资产收益率ROE(%) - - - - - - 106907.27 224187.69 174277.26 89654.83
同业推荐: 国投资本600061, 兴业证券601377, 中信证券600030, 财通证券601108, 国泰君安601211, 招商证券600999,
 
  2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013
经营画像 CAACB CABCB CAACB CAACB CAACB CACCB AACAB AAAAB AAAAB AACAB
经营分析 2022:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率,属于重资产公司。
2021:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率,属于重资产公司。
2020:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率,属于重资产公司。
现金流画像 +-- +-+ +-+ +-+ +-- -++ --+ +-+ +-+ --+
现金流分析 2022:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
2021:蛮牛型:企业把经营挣的钱,加上借债或出让股权筹来的钱,一起投入到新项目中去了,企业扩张的急切之心昭然若揭,如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌,则企业可能高速成长;反之,投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。
2020:蛮牛型:企业把经营挣的钱,加上借债或出让股权筹来的钱,一起投入到新项目中去了,企业扩张的急切之心昭然若揭,如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌,则企业可能高速成长;反之,投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。
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