国泰君安601211核心经营数据 |
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当前股价：18.76，市值：1670
亿，动态市盈率PE：16.26，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：35.99%。 其中，历史营业增长率：10.27%，净利增长率：16.04%； 未来三年预估净利增长率：10.79% （24E:1.01%, 25E:13.25%, 26E:18.88%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 76.25 | 76.25 | 61 |
| 净资产(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 1107.52 | 1016.37 | 472.99 |
| 总负债(亿) | 7520.24 | 6968.62 | 6406.36 | 5566.61 | 4132.2 | 3030.56 | 2979.53 | 3009.97 | 3527.06 | 2720.04 |
| 代理证券款(亿) | 913.3 | 1003.1 | 1014.97 | 1039.3 | 833.86 | 668.35 | 692.9 | 1031.79 | 1343.83 | 866.66 |
| 代理证券款占比(%) | 12.14 | 14.39 | 15.84 | 18.67 | 20.18 | 22.05 | 23.26 | 34.28 | 38.1 | 31.86 |
| 金融负债(亿) | 3031.42 | 2580.76 | 2221.26 | 1983.42 | 1716.63 | 1040.91 | 717.2 | 565.24 | 886.67 | 802.38 |
| 金融负债占比(%) | 40.31 | 37.03 | 34.67 | 35.63 | 41.54 | 34.35 | 24.07 | 18.78 | 25.14 | 29.5 |
| 毛利率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 54.61 | 57.8 | 51.34 |
| 经营借款(亿) | 239.56 | 233.74 | 164.5 | 235.8 | 212.91 | 184.43 | 191.2 | 128.41 | 184.82 | 158.78 |
| 经营借款占比(%) | 3.19 | 3.35 | 2.57 | 4.24 | 5.15 | 6.09 | 6.42 | 4.27 | 5.24 | 5.84 |
| 经营负债(亿) | 1755.34 | 1695.63 | 1239.41 | 863.35 | 450.07 | 352.22 | 296.94 | 341.31 | 355.3 | 255.12 |
| 经营负债占比(%) | 23.34 | 24.33 | 19.35 | 15.51 | 10.89 | 11.62 | 9.97 | 11.34 | 10.07 | 9.38 |
| 总资产(亿) | 92540248.44 | 86068854.61 | 79127281.45 | 70289917.22 | 55931427.83 | 43672907.96 | 43164818.71 | 41174904.17 | 45434238.72 | 31930245.38 |
| 货币资金(亿) | 1799.95 | 1970.31 | 1895.61 | 1706.49 | 1322.47 | 1008.48 | 976.2 | 1361.01 | 1791.3 | 1164.12 |
| 货币资金占比(%) | 19.45 | 22.89 | 23.96 | 24.28 | 23.64 | 23.09 | 22.62 | 33.05 | 39.43 | 36.46 |
| 经营现金流() | 720361.91 | 5073245.81 | 1036580.64 | 2223049.46 | 3639610.98 | 7357164.64 | -6379425.06 | -5881589.92 | 2815944.22 | 4941538.22 |
| 客户贷款(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -85.8 | 389.42 | -53.37 | -38.92 | -50.53 | -215.33 | 8.46 | -308.87 | -43.01 | -504.92 |
| 客户贷款占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 0.73 | 4.37 | 0.68 | 1.89 | 4.02 | 10.41 | -6.09 | -5.18 | 1.69 | 6.89 |
| 投资资产(亿) | 4693.86 | 4264.65 | 3620.26 | 2908.17 | 2459.71 | 2020.76 | 2350.01 | 1818.53 | 1715.77 | 1060.83 |
| 投资资产占比(%) | 50.72 | 49.55 | 45.75 | 41.37 | 43.98 | 46.27 | 54.44 | 44.17 | 37.76 | 33.22 |
| 经营资产(亿) | 259.53 | 205.98 | 142.32 | 140.77 | 98.81 | 112.82 | 122.54 | 87.16 | 70.88 | 61.4 |
| 经营资产占比(%) | 2.8 | 2.39 | 1.8 | 2 | 1.77 | 2.58 | 2.84 | 2.12 | 1.56 | 1.92 |
| 营业收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 257.65 | 375.97 | 178.82 |
| 营业收入增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -31.47 | 110.25 | 98.49 |
| 利息收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 117.18 | 155.1 | 68.94 |
| 自由现金流(万) | 937414 | 1150715 | 1501348 | 1112210 | 863704 | 670812 | 988154 | 984142 | 1570029 | 675791 |
| 自由现金流增长率(%) | - | -100 | 34.99 | 28.77 | 28.76 | -32.11 | 0.41 | -37.32 | 132.32 | 134.73 |
| 利息收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 45.48 | 41.25 | 38.55 |
| 佣金收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 132.6 | 229.68 | 94.45 |
| 每股股东收益(元) | - | - | - | - | - | - | - | 12906.78 | 20590.55 | 11078.55 |
| 佣金收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 51.46 | 61.09 | 52.82 |
| 投资收益(亿) | 108.55 | 72.66 | 116.19 | 87.99 | 73.11 | 70.79 | 61.69 | 69.91 | 83.51 | 28.57 |
| 投资收益占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 其他收入(亿) | 78.03 | 78.66 | 87.47 | 54.47 | 48.27 | 20.86 | 2.13 | 1.87 | 0.18 | 0.16 |
| 其他收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 营业成本(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 116.96 | 158.67 | 87.02 |
| 营业成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 45.39 | 42.2 | 48.66 |
| 利息支出(亿) | 128.33 | 108.22 | 101.62 | 88.05 | 74.03 | 70.1 | 67.06 | 71.64 | 100.77 | 47.42 |
| 利息支出占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 运营成本(亿) | 236.69 | 216.29 | 231.96 | 189.37 | 164.19 | 124.53 | 96.07 | 104.84 | 150.97 | 82.93 |
| 运营成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润(亿) | 988541.72 | 1162116.92 | 1530254.2 | 1173706.99 | 905135.6 | 707003.85 | 1048290.87 | 1135296.37 | 1669480.88 | 717159.63 |
| 净利润增长率(%) | -14.94 | -24.06 | 30.38 | 29.67 | 28.02 | -32.56 | -7.66 | -32 | 132.79 | 136.82 |
| 资产收益率ROA(%) | 1.11 | 1.41 | 2.05 | 1.86 | 1.82 | 1.63 | 2.49 | 2.62 | 4.32 | 3.02 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | - | - | - | - | - | - | 106907.27 | 224187.69 | 174277.26 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CAACB | CABCB | CAACB | CAACB | CAACB | CACCB | AACAB | AAAAB | AAAAB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | -++ | --+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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