国电南瑞600406核心经营数据 |
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当前股价：26.08，市值：2095
亿，动态市盈率PE：25.18，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-31.14%。 其中，历史营业增长率：25.26%，净利增长率：29.32%； 未来三年预估净利增长率：12.17% （26E:11.80%, 27E:12.26%, 28E:12.47%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 803282.41 | 803303.3 | 669484.91 | 554543.69 | 462173.55 | 462211.51 | 458366.41 | 420197.06 | 242895.34 |
| 净资产(万) | - | 5273589.29 | 5037874.88 | 4535836.01 | 4054244.49 | 3639188.43 | 3265253.54 | 2938142.05 | 2114323.49 | 895075.62 |
| 总资产(万) | - | 9270531.31 | 8608741.83 | 7666555.75 | 7273295.14 | 6596201.75 | 5742487.5 | 5233985.98 | 4597783.73 | 1753238.61 |
| 营业收入(万) | - | 5741725.49 | 5157330.4 | 4682896.29 | 4241100.74 | 3850241.11 | 3242359.45 | 2854037.08 | 2419790.81 | 1141528.3 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 11.33 | 10.13 | 10.42 | 10.15 | 18.75 | 13.61 | 17.95 | 111.98 | 17.95 |
| 营业成本(万) | - | 4211095.69 | 3775374.87 | 3416469.76 | 3101168.24 | 2818194.47 | 2308944.63 | 2033715.57 | 1693562.22 | 881516.06 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 11.54 | 10.51 | 10.17 | 10.04 | 22.06 | 13.53 | 20.09 | 92.12 | 21.76 |
| 毛利率(%) | - | 26.66 | 26.8 | 27.04 | 26.88 | 26.8 | 28.79 | 28.74 | 30.01 | 22.78 |
| 三项费用(万) | - | 371256.14 | 335223.6 | 290212.7 | 261783.34 | 238535.08 | 240253.9 | 214260.53 | 330356.95 | 113648.05 |
| 费用增长率(%) | -100 | 10.75 | 15.51 | 10.86 | 9.75 | -0.72 | 12.13 | -35.14 | 190.68 | 11.23 |
| 费用率(%) | - | 24.26 | 24.26 | 22.92 | 22.96 | 23.11 | 25.74 | 26.12 | 45.49 | 43.71 |
| 净利润(万) | - | 814660.37 | 765003.56 | 690473.64 | 604280.54 | 521165.34 | 466029.33 | 444988.41 | 370280.75 | 145124.98 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 6.49 | 10.79 | 14.26 | 15.95 | 11.83 | 4.73 | 20.18 | 155.15 | 9.5 |
| 经营现金流(万) | - | 1108589.29 | 1144409.19 | 875996.26 | 467077.36 | 563501.62 | 468430.26 | 320825.16 | 330082.27 | 182433.22 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -3.13 | 30.64 | 87.55 | -17.11 | 20.3 | 46.01 | -2.8 | 80.93 | 51.71 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.36 | 1.5 | 1.27 | 0.77 | 1.08 | 1.01 | 0.72 | 0.89 | 1.26 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 15.8 | 15.98 | 16.08 | 15.71 | 15.1 | 15.02 | 17.61 | 24.61 | 16.97 |
| 生产资本回报率(%) | - | 83.48 | 72.93 | 60.63 | 50.45 | 46.85 | 44.1 | 57.2 | 54.92 | 184.3 |
| 资本支出(万) | - | 183175.14 | 195139.18 | 341519.32 | 201639.46 | 346401.52 | 292909.2 | 171395.71 | 119549.66 | 9302.76 |
| 折旧和摊销(万) | - | 166473 | 166749 | 137871 | 129225 | 113521 | 78822 | 55815 | 54655 | 11180 |
| 归属股东权益(万) | - | 4922441.59 | 4719084.2 | 4246609.92 | 3799690.46 | 3414555.19 | 3052306.13 | 2778428.3 | 1937969.46 | 885044.25 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 4.31 | 11.13 | 11.76 | 11.28 | 11.87 | 9.86 | 43.37 | 118.97 | 9.84 |
| 自由现金流(万) | - | 744310 | 689979 | 440970 | 491830 | 252274 | 220220 | 300627 | 259158 | 146595 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 18.82 |
| 每股股东权益(元) | - | 6.13 | 5.87 | 6.34 | 6.85 | 7.39 | 6.6 | 6.06 | 4.61 | 3.64 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.95 | 0.89 | 0.96 | 1.02 | 1.05 | 0.94 | 0.91 | 0.77 | 0.6 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
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| 经营画像 | CABCB | BAAAA | BAAAA | BAAAA | BABAA | BAAAA | BAAAA | BABAA | BBBAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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