特变电工600089核心经营数据 |
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当前股价：11.62，市值：587
亿，动态市盈率PE：15.69，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：440.46%。 其中，历史营业增长率：22.92%，净利增长率：18.82%； 未来三年预估净利增长率：30.22% （25E:57.05%, 26E:12.74%, 27E:24.71%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 505279.26 | 505271 | 388546.57 | 378855.03 | 371431.28 | 371431.28 | 371450.28 | 371864.78 | 324344.89 | 324905.37 |
| 净资产(万) | 9004315.15 | 8773187.8 | 8016042.34 | 5696440.32 | 4659668.6 | 4302772.06 | 3898268.18 | 3401978.92 | 2741655.46 | 2466897.04 |
| 总资产(万) | 20762332.31 | 19189831.62 | 17033400.33 | 12635808.11 | 10949434.74 | 10222470.28 | 9259458.42 | 8359776.71 | 7499331.03 | 7025940.4 |
| 营业收入(万) | 9778219.1 | 9812348.37 | 9588674.67 | 6127836.77 | 4409532 | 3698004.86 | 3965552.78 | 3828120.17 | 4011749.22 | 3745196.22 |
| 营业收入增长率(%) | -0.35 | 2.33 | 56.48 | 38.97 | 19.24 | -6.75 | 3.59 | -4.58 | 7.12 | 3.82 |
| 营业成本(万) | 8005953.45 | 7110771.07 | 5888335.79 | 4272884.64 | 3500735.59 | 2935790.73 | 3185728.43 | 3007428.49 | 3281834.54 | 3070554.91 |
| 营业成本增长率(%) | 12.59 | 20.76 | 37.81 | 22.06 | 19.24 | -7.85 | 5.93 | -8.36 | 6.88 | 2.58 |
| 毛利率(%) | 18.12 | 27.53 | 38.59 | 30.27 | 20.61 | 20.61 | 19.66 | 21.44 | 18.19 | 18.01 |
| 三项费用(万) | 817036.85 | 752179.2 | 628364.74 | 552458.13 | 527580.84 | 455092.24 | 407239.02 | 484303.26 | 420474.2 | 423078.37 |
| 费用增长率(%) | 8.62 | 19.7 | 13.74 | 4.72 | 15.93 | 11.75 | -15.91 | 15.18 | -0.62 | 11.25 |
| 费用率(%) | 46.1 | 27.84 | 16.98 | 29.78 | 58.05 | 59.71 | 52.22 | 59.01 | 57.61 | 62.71 |
| 净利润(万) | 359792.03 | 1409303.66 | 2285290.8 | 981362.08 | 319643.74 | 239035.03 | 253417.72 | 264203.58 | 250619.1 | 202512.73 |
| 净利润增长率(%) | -74.47 | -38.33 | 132.87 | 207.02 | 33.72 | -5.68 | -4.08 | 5.42 | 23.75 | 11.8 |
| 经营现金流(万) | 1294925.56 | 2581207.63 | 2175172.31 | 1165656.82 | 525806.22 | 404102.3 | 258069.49 | 178790.15 | 263879.48 | 205755.87 |
| 现金流增长率(%) | -49.83 | 18.67 | 86.6 | 121.69 | 30.12 | 56.59 | 44.34 | -32.25 | 28.25 | -248.91 |
| 净利润现金比(-) | 3.6 | 1.83 | 0.95 | 1.19 | 1.64 | 1.69 | 1.02 | 0.68 | 1.05 | 1.02 |
| 净资产收益率ROE(%) | 4.05 | 16.79 | 33.33 | 18.95 | 7.13 | 5.83 | 6.94 | 8.6 | 9.62 | 8.86 |
| 生产资本回报率(%) | 4.59 | 17.15 | 31.33 | 21.4 | 7.54 | 6.79 | 7.43 | 9.73 | 10.47 | 9.86 |
| 资本支出(万) | 1695737.78 | 1890379.09 | 1946333.5 | 1098867.33 | 736397.44 | 814384.25 | 420547.45 | 384503.09 | 479917.58 | 278254.93 |
| 折旧和摊销(万) | 590350 | 501530 | 439560 | 331510 | 262179 | 208455 | 187396 | 149921 | 137571 | 123254 |
| 归属股东权益(万) | 6743988.27 | 6256274.99 | 5769674.61 | 4418895.77 | 3760126.6 | 3488363.38 | 3268922.99 | 2940819.23 | 2319282.55 | 2089772.56 |
| 股东权益增长率(%) | 7.8 | 8.43 | 30.57 | 17.52 | 7.79 | 6.71 | 11.16 | 26.8 | 10.98 | 6.91 |
| 自由现金流(万) | -691912 | -318578 | 81528 | -41878 | -225531 | -404087 | -28361 | -15006 | -123312 | 33754 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | -465.33 | -71.76 |
| 每股股东权益(元) | 13.35 | 12.38 | 14.85 | 11.66 | 10.12 | 9.39 | 8.8 | 7.91 | 7.15 | 6.43 |
| 每股股东收益(元) | 0.82 | 2.12 | 4.09 | 1.91 | 0.67 | 0.54 | 0.55 | 0.59 | 0.68 | 0.58 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACB | BAAAA | BABAA | BAAAA | BBABA | BBACA | CBABA | BBBBA | CBABA | CBABA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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