特变电工600089核心经营数据 |
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当前股价：12.61，市值：637
亿，动态市盈率PE：11.33，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：117.09%。 其中，历史营业增长率：26.58%，净利增长率：24.39%； 未来三年预估净利增长率：-3.92% （24E:-47.64%, 25E:32.66%, 26E:27.69%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 505271 | 388546.57 | 378855.03 | 371431.28 | 371431.28 | 371450.28 | 371864.78 | 324344.89 | 324905.37 | 324013.37 |
| 净资产(万) | 8773187.8 | 8016042.34 | 5696440.32 | 4659668.6 | 4302772.06 | 3898268.18 | 3401978.92 | 2741655.46 | 2466897.04 | 2102037.02 |
| 总资产(万) | 19189831.62 | 17033400.33 | 12635808.11 | 10949434.74 | 10222470.28 | 9259458.42 | 8359776.71 | 7499331.03 | 7025940.4 | 5929171.12 |
| 营业收入(万) | 9812348.37 | 9588674.67 | 6127836.77 | 4409532 | 3698004.86 | 3965552.78 | 3828120.17 | 4011749.22 | 3745196.22 | 3607475.63 |
| 营业收入增长率(%) | 2.33 | 56.48 | 38.97 | 19.24 | -6.75 | 3.59 | -4.58 | 7.12 | 3.82 | 23.65 |
| 营业成本(万) | 7110771.07 | 5888335.79 | 4272884.64 | 3500735.59 | 2935790.73 | 3185728.43 | 3007428.49 | 3281834.54 | 3070554.91 | 2993441.27 |
| 营业成本增长率(%) | 20.76 | 37.81 | 22.06 | 19.24 | -7.85 | 5.93 | -8.36 | 6.88 | 2.58 | 22.41 |
| 毛利率(%) | 27.53 | 38.59 | 30.27 | 20.61 | 20.61 | 19.66 | 21.44 | 18.19 | 18.01 | 17.02 |
| 三项费用(万) | 752179.2 | 628364.74 | 552458.13 | 527580.84 | 455092.24 | 407239.02 | 484303.26 | 420474.2 | 423078.37 | 380304.55 |
| 费用增长率(%) | 19.7 | 13.74 | 4.72 | 15.93 | 11.75 | -15.91 | 15.18 | -0.62 | 11.25 | 21.33 |
| 费用率(%) | 27.84 | 16.98 | 29.78 | 58.05 | 59.71 | 52.22 | 59.01 | 57.61 | 62.71 | 61.94 |
| 净利润(万) | 1409303.66 | 2285290.8 | 981362.08 | 319643.74 | 239035.03 | 253417.72 | 264203.58 | 250619.1 | 202512.73 | 181141.85 |
| 净利润增长率(%) | -38.33 | 132.87 | 207.02 | 33.72 | -5.68 | -4.08 | 5.42 | 23.75 | 11.8 | 31.42 |
| 经营现金流(万) | 2581207.63 | 2175172.31 | 1165656.82 | 525806.22 | 404102.3 | 258069.49 | 178790.15 | 263879.48 | 205755.87 | -138172.65 |
| 现金流增长率(%) | 18.67 | 86.6 | 121.69 | 30.12 | 56.59 | 44.34 | -32.25 | 28.25 | -248.91 | -177.64 |
| 净利润现金比(-) | 1.83 | 0.95 | 1.19 | 1.64 | 1.69 | 1.02 | 0.68 | 1.05 | 1.02 | -0.76 |
| 净资产收益率ROE(%) | 16.79 | 33.33 | 18.95 | 7.13 | 5.83 | 6.94 | 8.6 | 9.62 | 8.86 | 9.8 |
| 生产资本回报率(%) | 17.15 | 31.33 | 21.4 | 7.54 | 6.79 | 7.43 | 9.73 | 10.47 | 9.86 | 9.13 |
| 资本支出(万) | 1890379.09 | 1946333.5 | 1098867.33 | 736397.44 | 814384.25 | 420547.45 | 384503.09 | 479917.58 | 278254.93 | 163067.37 |
| 折旧和摊销(万) | 501530 | 439560 | 331510 | 262179 | 208455 | 187396 | 149921 | 137571 | 123254 | 117716 |
| 归属股东权益(万) | 6256274.99 | 5769674.61 | 4418895.77 | 3760126.6 | 3488363.38 | 3268922.99 | 2940819.23 | 2319282.55 | 2089772.56 | 1954742.46 |
| 股东权益增长率(%) | 8.43 | 30.57 | 17.52 | 7.79 | 6.71 | 11.16 | 26.8 | 10.98 | 6.91 | 33.87 |
| 自由现金流(万) | -318578 | 81528 | -41878 | -225531 | -404087 | -28361 | -15006 | -123312 | 33754 | 119509 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -465.33 | -71.76 | -334.54 |
| 每股股东权益(元) | 12.38 | 14.85 | 11.66 | 10.12 | 9.39 | 8.8 | 7.91 | 7.15 | 6.43 | 6.03 |
| 每股股东收益(元) | 2.12 | 4.09 | 1.91 | 0.67 | 0.54 | 0.55 | 0.59 | 0.68 | 0.58 | 0.51 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BAAAA | BABAA | BAAAA | BBABA | BBACA | CBABA | BBBBA | CBABA | CBABA | CBCBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | --+ |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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