先导智能300450核心经营数据 |
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当前股价：24.93，市值：390
亿，动态市盈率PE：13.12，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：118.25%。 其中，历史营业增长率：51.63%，净利增长率：44.87%； 未来三年预估净利增长率：34.78% （23E:52.38%, 24E:28.52%, 25E:25.02%）。 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 156616.3 | 156379.41 | 90732.25 | 88144.63 | 88165.91 | 44013.71 | 40800 | 13600 | 5100 | 5100 |
| 净资产(万) | 1112336.96 | 946886.6 | 561502.14 | 428415.96 | 344233.42 | 278240.86 | 94407.13 | 72821.92 | 28706.19 | 24398.75 |
| 总资产(万) | 3290654.59 | 2400015.19 | 1266218.46 | 951669.62 | 842561.2 | 665110.49 | 241574.51 | 171657.73 | 73571.21 | 38191 |
| 营业收入(万) | 1393235.21 | 1003659.17 | 585830.06 | 468397.88 | 389003.5 | 217689.53 | 107898.08 | 53611.08 | 30654.37 | 17476.09 |
| 营业收入增长率(%) | 38.82 | 71.32 | 25.07 | 20.41 | 78.7 | 101.75 | 101.26 | 74.89 | 75.41 | 13.66 |
| 营业成本(万) | 867335.43 | 661863.42 | 384759.99 | 284168.31 | 236971.37 | 128126.59 | 61981.62 | 30532.51 | 17324.38 | 9678.95 |
| 营业成本增长率(%) | 31.04 | 72.02 | 35.4 | 19.92 | 84.95 | 106.72 | 103 | 76.24 | 78.99 | 32.36 |
| 毛利率(%) | 37.75 | 34.05 | 34.32 | 39.33 | 39.08 | 41.14 | 42.56 | 43.05 | 43.48 | 44.62 |
| 三项费用(万) | 112972.7 | 79918.87 | 53918.54 | 43389.98 | 36993.47 | 33527.89 | 17291.82 | 9489.65 | 4910.85 | 3142.86 |
| 费用增长率(%) | 41.36 | 48.22 | 24.26 | 17.29 | 10.34 | 93.89 | 82.22 | 93.24 | 56.25 | 14.63 |
| 费用率(%) | 21.48 | 23.38 | 26.82 | 23.55 | 24.33 | 37.44 | 37.66 | 41.12 | 36.84 | 40.31 |
| 净利润(万) | 231758.09 | 158467.3 | 76750.52 | 76557.21 | 74244.13 | 53750 | 29065.21 | 14556.08 | 6551.45 | 3746.47 |
| 净利润增长率(%) | 46.25 | 106.47 | 0.25 | 3.12 | 38.13 | 84.93 | 99.68 | 122.18 | 74.87 | -13.65 |
| 经营现金流(万) | 169103.03 | 134370.96 | 135305.8 | 54137.67 | -4797 | 3093.84 | 10520.38 | 21694.18 | 9354.88 | 4358.33 |
| 现金流增长率(%) | 25.85 | -0.69 | 149.93 | -1228.57 | -255.05 | -70.59 | -51.51 | 131.9 | 114.64 | -232.33 |
| 净利润现金比(-) | 0.73 | 0.85 | 1.76 | 0.71 | -0.06 | 0.06 | 0.36 | 1.49 | 1.43 | 1.16 |
| 净资产收益率ROE(%) | 22.51 | 21.01 | 15.51 | 19.82 | 23.85 | 28.85 | 34.76 | 28.67 | 24.67 | 16.63 |
| 生产资本回报率(%) | 145.75 | 124.62 | 88.48 | 105.78 | 119.77 | 132.58 | 108.42 | 87.87 | 44.09 | 35.14 |
| 资本支出(万) | 98680.81 | 50655.52 | 42619.56 | 21360.08 | 7634.59 | 4534.95 | 12142.15 | 6851.11 | 4266.87 | 2650.74 |
| 折旧和摊销(万) | 19357 | 12105 | 9073 | 6902 | 4460 | 3046 | 1918 | 1107 | 773 | 723 |
| 归属股东权益(万) | 1112336.96 | 946886.6 | 561502.14 | 428415.96 | 344233.42 | 278240.86 | 94407.13 | 72821.92 | 28706.19 | 24398.75 |
| 股东权益增长率(%) | 17.47 | 68.63 | 31.06 | 24.46 | 23.72 | 194.72 | 29.64 | 153.68 | 17.65 | 18.14 |
| 自由现金流(万) | 152434 | 119917 | 43204 | 62099 | 71070 | 52261 | 18841 | 8812 | 3058 | 1819 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | 177.38 | 113.81 | 188.16 | 68.11 | -28.55 |
| 每股股东权益(元) | 7.1 | 6.06 | 6.19 | 4.86 | 3.9 | 6.32 | 2.31 | 5.35 | 5.63 | 4.78 |
| 每股股东收益(元) | 1.48 | 1.01 | 0.85 | 0.87 | 0.84 | 1.22 | 0.71 | 1.07 | 1.28 | 0.73 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BABAA | BABAA | BAAAA | BABAA | BACAA | ABBAA | ABBAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2020：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-+ | +-- | +-+ | -++ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2020：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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