康弘药业002773核心经营数据 |
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当前股价：21.7，市值：200
亿，动态市盈率PE：17.52，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-21.2%。 其中，历史营业增长率：13.92%，净利增长率：19.89%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 91946.4 | 91946.4 | 91946.4 | 91946.4 | 87355.74 | 67353.67 | 67421 | 67495.41 | 44560 | 40000 |
| 净资产(万) | 781191.7 | 690687.86 | 610499.66 | 575581.59 | 462054.78 | 408395.45 | 354344.99 | 290488.57 | 252499.97 | 161176.55 |
| 总资产(万) | 852968.09 | 772072.99 | 695607.99 | 700115.86 | 582701.68 | 519488.23 | 458615.92 | 375815.65 | 290119.01 | 194087.71 |
| 营业收入(万) | 395745.96 | 338902.82 | 360534.66 | 329543.01 | 325743.01 | 291744.51 | 278649.7 | 254003.15 | 207435.21 | 167451.85 |
| 营业收入增长率(%) | 16.77 | -6 | 9.4 | 1.17 | 11.65 | 4.7 | 9.7 | 22.45 | 23.88 | 13.4 |
| 营业成本(万) | 43840.89 | 38803.52 | 35460.56 | 32973.71 | 26384.94 | 22850.55 | 26929.2 | 24361.95 | 22550.23 | 19348.99 |
| 营业成本增长率(%) | 12.98 | 9.43 | 7.54 | 24.97 | 15.47 | -15.15 | 10.54 | 8.03 | 16.54 | 12.95 |
| 毛利率(%) | 88.92 | 88.55 | 90.16 | 89.99 | 91.9 | 92.17 | 90.34 | 90.41 | 89.13 | 88.45 |
| 三项费用(万) | 194325.24 | 171034.03 | 178589.27 | 189190.72 | 197065.7 | 176164.1 | 178126.99 | 173256.6 | 140422.27 | 114100.96 |
| 费用增长率(%) | 13.62 | -4.23 | -5.6 | -4 | 11.86 | -1.1 | 2.81 | 23.38 | 23.07 | 16.26 |
| 费用率(%) | 55.22 | 56.99 | 54.94 | 63.79 | 65.83 | 65.51 | 70.76 | 75.45 | 75.95 | 77.04 |
| 净利润(万) | 103112.39 | 86581.06 | 42108.06 | -26985.31 | 71819.03 | 69494.38 | 64419.9 | 50011.97 | 39698.65 | 27646.55 |
| 净利润增长率(%) | 19.09 | 105.62 | -256.04 | -137.57 | 3.35 | 7.88 | 28.81 | 25.98 | 43.59 | -13.37 |
| 经营现金流(万) | 121841.11 | 92515.34 | 49411.42 | 27331.55 | 81214.57 | 35088.44 | 76686.25 | 84634.51 | 48197.17 | 29137.58 |
| 现金流增长率(%) | 31.7 | 87.23 | 80.79 | -66.35 | 131.46 | -54.24 | -9.39 | 75.6 | 65.41 | -12.58 |
| 净利润现金比(-) | 1.18 | 1.07 | 1.17 | -1.01 | 1.13 | 0.5 | 1.19 | 1.69 | 1.21 | 1.05 |
| 净资产收益率ROE(%) | 14.01 | 13.31 | 7.1 | -5.2 | 16.5 | 18.22 | 19.98 | 18.42 | 19.19 | 18.42 |
| 生产资本回报率(%) | 45.34 | 35.89 | 16.64 | -25.03 | 52.47 | 71.74 | 90.47 | 81.56 | 68.74 | 52.68 |
| 资本支出(万) | 13887.43 | 35520.68 | 56941.75 | 61706.59 | 96287.6 | 45844.99 | 31288.18 | 17022.62 | 11582.81 | 9026.95 |
| 折旧和摊销(万) | 22472 | 16070 | 14977 | 12150 | 9564 | 8085 | 7324 | 7197 | 7165 | 6960 |
| 归属股东权益(万) | 780402.94 | 690180.68 | 608976.04 | 575581.59 | 462054.78 | 408395.45 | 354344.99 | 290488.57 | 250177.43 | 159171.32 |
| 股东权益增长率(%) | 13.07 | 13.33 | 5.8 | 24.57 | 13.14 | 15.25 | 21.98 | 16.11 | 57.17 | 15.99 |
| 自由现金流(万) | 113061 | 70216 | 144 | -76542 | -14905 | 31734 | 40456 | 39850 | 34964 | 25281 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 13.97 | 38.3 | -15.39 |
| 每股股东权益(元) | 8.49 | 7.51 | 6.62 | 6.26 | 5.29 | 6.06 | 5.26 | 4.3 | 5.61 | 3.98 |
| 每股股东收益(元) | 1.14 | 0.98 | 0.46 | -0.29 | 0.82 | 1.03 | 0.96 | 0.74 | 0.88 | 0.68 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
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| 经营画像 | ABABA | ABABA | ABABA | ABCCB | ABAAA | ABBAA | ACAAA | ACAAA | ACAAA | ACAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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