康弘药业002773核心经营数据 |
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当前股价：24.23，市值：223
亿，动态市盈率PE：20.85，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：6.45%。 其中，历史营业增长率：13.12%，净利增长率：17.99%； 未来三年预估净利增长率：10.1% （26E:8.86%, 27E:9.40%, 28E:12.06%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 91977.83 | 91946.4 | 91946.4 | 91946.4 | 91946.4 | 87355.74 | 67353.67 | 67421 | 67495.41 |
| 净资产(万) | - | 864686.71 | 781191.7 | 690687.86 | 610499.66 | 575581.59 | 462054.78 | 408395.45 | 354344.99 | 290488.57 |
| 总资产(万) | - | 934193.63 | 852968.09 | 772072.99 | 695607.99 | 700115.86 | 582701.68 | 519488.23 | 458615.92 | 375815.65 |
| 营业收入(万) | - | 445265.78 | 395745.96 | 338902.82 | 360534.66 | 329543.01 | 325743.01 | 291744.51 | 278649.7 | 254003.15 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 12.51 | 16.77 | -6 | 9.4 | 1.17 | 11.65 | 4.7 | 9.7 | 22.45 |
| 营业成本(万) | - | 46646.28 | 43840.89 | 38803.52 | 35460.56 | 32973.71 | 26384.94 | 22850.55 | 26929.2 | 24361.95 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 6.4 | 12.98 | 9.43 | 7.54 | 24.97 | 15.47 | -15.15 | 10.54 | 8.03 |
| 毛利率(%) | - | 89.52 | 88.92 | 88.55 | 90.16 | 89.99 | 91.9 | 92.17 | 90.34 | 90.41 |
| 三项费用(万) | - | 211733.04 | 194325.24 | 171034.03 | 178589.27 | 189190.72 | 197065.7 | 176164.1 | 178126.99 | 173256.6 |
| 费用增长率(%) | -100 | 8.96 | 13.62 | -4.23 | -5.6 | -4 | 11.86 | -1.1 | 2.81 | 23.38 |
| 费用率(%) | - | 53.12 | 55.22 | 56.99 | 54.94 | 63.79 | 65.83 | 65.51 | 70.76 | 75.45 |
| 净利润(万) | - | 117700.81 | 103112.39 | 86581.06 | 42108.06 | -26985.31 | 71819.03 | 69494.38 | 64419.9 | 50011.97 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 14.15 | 19.09 | 105.62 | -256.04 | -137.57 | 3.35 | 7.88 | 28.81 | 25.98 |
| 经营现金流(万) | - | 141187.48 | 121841.11 | 92515.34 | 49411.42 | 27331.55 | 81214.57 | 35088.44 | 76686.25 | 84634.51 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 15.88 | 31.7 | 87.23 | 80.79 | -66.35 | 131.46 | -54.24 | -9.39 | 75.6 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.2 | 1.18 | 1.07 | 1.17 | -1.01 | 1.13 | 0.5 | 1.19 | 1.69 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 14.3 | 14.01 | 13.31 | 7.1 | -5.2 | 16.5 | 18.22 | 19.98 | 18.42 |
| 生产资本回报率(%) | - | 51.44 | 45.34 | 35.89 | 16.64 | -25.03 | 52.47 | 71.74 | 90.47 | 81.56 |
| 资本支出(万) | - | 15939.03 | 13887.43 | 35520.68 | 56941.75 | 61706.59 | 96287.6 | 45844.99 | 31288.18 | 17022.62 |
| 折旧和摊销(万) | - | 23312 | 22472 | 16070 | 14977 | 12150 | 9564 | 8085 | 7324 | 7197 |
| 归属股东权益(万) | - | 865320.21 | 780402.94 | 690180.68 | 608976.04 | 575581.59 | 462054.78 | 408395.45 | 354344.99 | 290488.57 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 10.88 | 13.07 | 13.33 | 5.8 | 24.57 | 13.14 | 15.25 | 21.98 | 16.11 |
| 自由现金流(万) | - | 126496 | 113061 | 70216 | 144 | -76542 | -14905 | 31734 | 40456 | 39850 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 13.97 |
| 每股股东权益(元) | - | 9.41 | 8.49 | 7.51 | 6.62 | 6.26 | 5.29 | 6.06 | 5.26 | 4.3 |
| 每股股东收益(元) | - | 1.3 | 1.14 | 0.98 | 0.46 | -0.29 | 0.82 | 1.03 | 0.96 | 0.74 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ABABA | ABABA | ABABA | ABABA | ABCCB | ABAAA | ABBAA | ACAAA | ACAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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