新澳股份603889核心经营数据 |
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当前股价：6.22，市值：32
亿，动态市盈率PE：9.88，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：164.62%。 其中，历史营业增长率：8.91%，净利增长率：11.75%； 未来三年预估净利增长率：23.68% （22E:28.78%, 23E:22.60%, 24E:19.82%）。 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 51174.64 | 51174.64 | 51174.64 | 39365.11 | 39365.11 | 32516 | 16231 | 10668 | 8000 | 8000 |
| 净资产(万) | 277702.37 | 257644.19 | 239784.21 | 237100.61 | 225190.13 | 121215.6 | 110094.12 | 101968.76 | 50245.03 | 42149.86 |
| 总资产(万) | 397275.76 | 326990.49 | 308269.83 | 303857.99 | 268730.17 | 166122.61 | 143004.44 | 164984.32 | 112304.62 | 90556.7 |
| 营业收入(万) | 344549.5 | 227316.67 | 270990.96 | 256630.73 | 231213.85 | 183481.17 | 162088.04 | 153237.72 | 142859.49 | 148879.08 |
| 营业收入增长率(%) | - | -16.12 | 5.6 | 10.99 | 26.02 | 13.2 | 5.78 | 7.26 | -4.04 | 1.49 |
| 营业成本(万) | 278861.57 | 192978.34 | 232256.03 | 210027.71 | 185638.7 | 145879.79 | 130792.33 | 123023.12 | 116651.71 | 125244.71 |
| 营业成本增长率(%) | - | -16.91 | 10.58 | 13.14 | 27.25 | 11.54 | 6.32 | 5.46 | -6.86 | 2.94 |
| 毛利率(%) | 19.06 | 15.11 | 14.29 | 18.16 | 19.71 | 20.49 | 19.31 | 19.72 | 18.35 | 15.87 |
| 三项费用(万) | 18860.78 | 13574.26 | 14187.75 | 14325.29 | 19687.02 | 16852.61 | 15180.48 | 14004.82 | 14021.95 | 13109.18 |
| 费用增长率(%) | - | -4.32 | -0.96 | -27.23 | 16.82 | 11.02 | 8.39 | -0.12 | 6.96 | 12.13 |
| 费用率(%) | 28.71 | 39.53 | 36.63 | 30.74 | 43.2 | 44.82 | 48.51 | 46.35 | 53.5 | 55.47 |
| 净利润(万) | 31310.45 | 16103.6 | 14439.96 | 20060.86 | 21006.38 | 16476.67 | 13757.81 | 11884.66 | 10123.39 | 8039.81 |
| 净利润增长率(%) | - | 11.52 | -28.02 | -4.5 | 27.49 | 19.76 | 15.76 | 17.4 | 25.92 | -20.52 |
| 经营现金流(万) | -12099.62 | 30146.97 | 39864.65 | -6361.65 | 16898.83 | 15585.48 | 23144.63 | 11344.3 | 8420.82 | 12685.07 |
| 现金流增长率(%) | - | -24.38 | -726.64 | -137.65 | 8.43 | -32.66 | 104.02 | 34.72 | -33.62 | 20.83 |
| 净利润现金比(-) | -0.39 | 1.87 | 2.76 | -0.32 | 0.8 | 0.95 | 1.68 | 0.95 | 0.83 | 1.58 |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.7 | 6.47 | 6.06 | 8.68 | 12.13 | 14.25 | 12.98 | 15.62 | 21.91 | 20.49 |
| 生产资本回报率(%) | 26.9 | 13.8 | 12.15 | 21.33 | 26.59 | 25.83 | 28.6 | 30.23 | 29.89 | 29.62 |
| 资本支出(万) | 10985.04 | 8875.31 | 33630.02 | 28491.36 | 29679.22 | 25404.56 | 12201.28 | 9978.86 | 13459.75 | 7236.74 |
| 折旧和摊销(万) | 12560 | 11413 | 9880 | 8580 | 6194 | 4826 | 4132 | 3925 | 3481 | 3079 |
| 归属股东权益(万) | 271772.8 | 252926.43 | 236973.97 | 234408.05 | 222623.39 | 118717.66 | 106592.58 | 96784.38 | 45395.86 | 37560.6 |
| 股东权益增长率(%) | - | 6.73 | 1.09 | 5.29 | 87.52 | 11.38 | 10.13 | 113.2 | 20.86 | 17.95 |
| 自由现金流(万) | 31402 | 17684 | -9428 | 24 | -2741 | -4661 | 5141 | 5308 | -302 | 3596 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | -190.66 | -3.15 | -1857.62 | -108.4 | 41.07 |
| 每股股东权益(元) | 5.31 | 4.94 | 4.63 | 5.95 | 5.66 | 3.65 | 6.57 | 9.07 | 5.67 | 4.7 |
| 每股股东收益(元) | 0.58 | 0.3 | 0.28 | 0.51 | 0.53 | 0.49 | 0.81 | 1.07 | 1.21 | 0.97 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CACBA | CBABA | CBABA | CBCBA | CBBBA | BBBBA | CBABA | CBBAA | CBBAA | CBAAA |
| 经营分析 | 2020：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2019：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2018：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --+ | ++- | +-- | --+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2020：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2019：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2018：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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