歌力思603808核心经营数据 |
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当前股价：10.45，市值：38
亿，动态市盈率PE：23.04，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：3.77%。 其中，历史营业增长率：13.27%，净利增长率：3.88%； 未来三年预估净利增长率：19.87% （26E:27.52%, 27E:20.43%, 28E:12.17%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | - | 36909.29 | 36909.29 | 36909.29 | 33251.56 | - | 33700.3 | 33730.2 | 24847.31 |
| 净资产(万) | - | - | 305958.2 | 286483.15 | 293214.81 | 225144.46 | - | 267255.81 | 238094.37 | 180885.65 |
| 总资产(万) | - | - | 462198.98 | 434345.63 | 450811.73 | 357651.12 | - | 366082.55 | 356589.88 | 256948.38 |
| 营业收入(万) | - | - | 291518.22 | 239474.49 | 236274.86 | 196214.26 | - | 243610.12 | 205304.59 | 113206.33 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 4.14 | 21.73 | 1.35 | 20.42 | - | -100 | 18.66 | 81.35 | 35.53 |
| 营业成本(万) | - | - | 93907.74 | 86656.16 | 77913.79 | 66252.2 | - | 77446.59 | 63981.65 | 35141.93 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 5.51 | 8.37 | 11.22 | 17.6 | - | -100 | 21.05 | 82.07 | 29.89 |
| 毛利率(%) | - | - | 67.79 | 63.81 | 67.02 | 66.23 | - | 68.21 | 68.84 | 68.96 |
| 三项费用(万) | - | 185546.63 | 160540.36 | 139271.34 | 115197.56 | 93064.33 | - | 97034.75 | 88770.7 | 50129.08 |
| 费用增长率(%) | -100 | 15.58 | 15.27 | 20.9 | 23.78 | - | -100 | 9.31 | 77.08 | 39.62 |
| 费用率(%) | - | 90.73 | 81.24 | 91.14 | 72.74 | 71.61 | - | 58.4 | 62.81 | 64.22 |
| 净利润(万) | - | - | 16194.67 | 5562.14 | 33266.32 | 44026.57 | - | 43934.8 | 35451.18 | 22230.25 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -257.88 | 191.16 | -83.28 | -24.44 | - | -100 | 23.93 | 59.47 | 39.08 |
| 经营现金流(万) | - | - | 47963.46 | 31408.58 | 30011.44 | 21548.96 | - | 41041.56 | 46049.28 | 10117.38 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -13.03 | 52.71 | 4.66 | 39.27 | - | -100 | -10.87 | 355.15 | -39.04 |
| 净利润现金比(-) | - | -1.63 | 2.96 | 5.65 | 0.9 | 0.49 | - | 0.93 | 1.3 | 0.46 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | - | 5.47 | 1.92 | 12.84 | 39.11 | - | 17.39 | 16.92 | 13.39 |
| 生产资本回报率(%) | - | -49.23 | 29.1 | 11.36 | 49.26 | 66.53 | - | 61.63 | 52.27 | 63.03 |
| 资本支出(万) | - | - | 9690.91 | 12021.36 | 13388.85 | 6747.16 | - | 7401.43 | 9214.44 | 6071.24 |
| 折旧和摊销(万) | - | 13503 | 13132 | 12635 | 9147 | 9842 | - | 9332 | 7953 | 5487 |
| 归属股东权益(万) | - | - | 289637.55 | 275068.27 | 283148.82 | 220922.85 | - | 233134.28 | 207142.28 | 173779.54 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -13.93 | 5.3 | -2.85 | 28.17 | - | -100 | 12.55 | 19.2 | 14.89 |
| 自由现金流(万) | - | -17450 | 14006 | 2659 | 26145 | 47595 | - | 38432 | 28970 | 19211 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 118.65 |
| 每股股东权益(元) | - | - | 7.85 | 7.45 | 7.67 | 6.64 | - | 6.92 | 6.14 | 6.99 |
| 每股股东收益(元) | - | - | 0.29 | 0.06 | 0.82 | 1.34 | - | 1.08 | 0.9 | 0.8 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CCCCB | ACACA | ACACA | ACBBA | ACBAA | CABCB | ABBAA | ABAAA | ABBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | ++- | +-- | +-- | +-+ | ++- | --- | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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