锦泓集团603518核心经营数据 |
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当前股价：7.77，市值：27
亿，动态市盈率PE：15.82，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：197.52%。 其中，历史营业增长率：30.12%，净利增长率：19.55%； 未来三年预估净利增长率：22.91% （22E:18.86%, 23E:31.11%, 24E:19.15%）。 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 29662.88 | 25241.66 | - | 18055.4 | 15229.16 | 14798 | 14798 | 14798 | 11098.5 | 11098.5 |
| 净资产(万) | 255850.68 | 194688.7 | - | 266811.44 | 185464.24 | 145972.73 | 137643.19 | 128647.12 | 51118.65 | 39560.39 |
| 总资产(万) | 611527.52 | 562710.4 | - | 663965.64 | 661659.04 | 159696.99 | 150917.47 | 137375.51 | 58271.56 | 47957.14 |
| 营业收入(万) | 432441.82 | 333990.68 | - | 308560.93 | 256414.28 | 74431.72 | 82435.18 | 84717.85 | 74625.31 | 59793.15 |
| 营业收入增长率(%) | 29.48 | - | -100 | 20.34 | 244.5 | -9.71 | -2.69 | 13.52 | 24.81 | 18.37 |
| 营业成本(万) | 131368.74 | 107958.21 | - | 95513.3 | 77732.02 | 22153.96 | 24457.93 | 24529.04 | 23282.89 | 19636.18 |
| 营业成本增长率(%) | 21.68 | - | -100 | 22.88 | 250.87 | -9.42 | -0.29 | 5.35 | 18.57 | 20.11 |
| 毛利率(%) | 69.62 | 67.68 | - | 69.05 | 69.68 | 70.24 | 70.33 | 71.05 | 68.8 | 67.16 |
| 三项费用(万) | 261910.93 | 202458.75 | - | 166013.62 | 145137.74 | 41249.43 | 45119.48 | 41644.44 | 32653.93 | 27260.24 |
| 费用增长率(%) | 29.37 | - | -100 | 14.38 | 251.85 | -8.58 | 8.34 | 27.53 | 19.79 | 28.22 |
| 费用率(%) | 86.99 | 89.57 | - | 77.92 | 81.23 | 78.9 | 77.82 | 69.19 | 63.6 | 67.88 |
| 净利润(万) | 22401.45 | -63925.06 | - | 31086.01 | 22222.8 | 10034.15 | 11210.42 | 13827.79 | 13557.68 | 9478.95 |
| 净利润增长率(%) | -135.04 | - | -100 | 39.88 | 121.47 | -10.49 | -18.93 | 1.99 | 43.03 | 4.05 |
| 经营现金流(万) | 62889.57 | 94259.01 | - | 43701.07 | 37917.64 | 7754.18 | 11457.42 | 10935.65 | 18316.21 | 8806.73 |
| 现金流增长率(%) | -33.28 | - | -100 | 15.25 | 389 | -32.32 | 4.77 | -40.3 | 107.98 | -14.48 |
| 净利润现金比(-) | 2.81 | -1.47 | - | 1.41 | 1.71 | 0.77 | 1.02 | 0.79 | 1.35 | 0.93 |
| 净资产收益率ROE(%) | 9.94 | -65.67 | - | 13.75 | 13.41 | 7.08 | 8.42 | 15.38 | 29.9 | 27.42 |
| 生产资本回报率(%) | 22.73 | -43.33 | - | 26.72 | 19.08 | 94.75 | 108.8 | 388.43 | 385.9 | 273.13 |
| 资本支出(万) | 12392.62 | 5416.67 | - | 14847.36 | 12212.79 | 2326.97 | 2484.14 | 7508.2 | 4212.01 | 4291.83 |
| 折旧和摊销(万) | 9546 | 11110 | - | 11158 | 7409 | 3012 | 4880 | 4118 | 4227 | 3629 |
| 归属股东权益(万) | 255850.68 | 194688.7 | - | 241629.47 | 164083.89 | 145972.73 | 137636.13 | 128647.12 | 51118.65 | 39560.39 |
| 股东权益增长率(%) | 31.42 | - | -100 | 47.26 | 12.41 | 6.06 | 6.99 | 151.66 | 29.22 | 33.78 |
| 自由现金流(万) | 19555 | -56681 | - | 23595 | 14190 | 10718 | 13607 | 10438 | 13573 | 8816 |
| 自由现金流增长率(%) | 0 | - | - | - | 32.39 | -21.23 | 30.36 | -23.1 | 53.96 | -11.52 |
| 每股股东权益(元) | 8.63 | 7.71 | - | 13.38 | 10.77 | 9.86 | 9.3 | 8.69 | 4.61 | 3.56 |
| 每股股东收益(元) | 0.76 | -2.47 | - | 1.51 | 1.25 | 0.68 | 0.76 | 0.93 | 1.22 | 0.85 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACABA | ACCCB | CABCB | ACABA | ACABA | ACBBA | ACABA | ABBAA | ABAAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2020：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2019：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2018：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | --- | ++- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2020：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2019：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2018：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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