三棵树603737核心经营数据 |
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当前股价：44.3，市值：233
亿，动态市盈率PE：795.89，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-33.14%。 其中，历史营业增长率：26.74%，净利增长率：10.02%； 未来三年预估净利增长率：74.69% （24E:199.99%, 25E:38.41%, 26E:28.38%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 52701.25 | 37643.75 | 37643.75 | 26890.47 | 18638.05 | 13312.89 | 10218.12 | 10000 | 7500 | 7500 |
| 净资产(万) | 270335.8 | 247312.38 | 216309.75 | 265298.28 | 183644.97 | 133533.14 | 111904.19 | 97689.61 | 54805.44 | 46254.5 |
| 总资产(万) | 1413819.04 | 1374891.05 | 1237865.18 | 909415.26 | 567529.61 | 316560.5 | 208915.53 | 170271.67 | 98489.57 | 81028.69 |
| 营业收入(万) | 1247568.46 | 1133836.55 | 1142871.09 | 820022.84 | 597226.34 | 358401.68 | 261946.02 | 194821.04 | 151871.47 | 126206.06 |
| 营业收入增长率(%) | 10.03 | -0.79 | 39.37 | 37.31 | 66.64 | 36.82 | 34.45 | 28.28 | 20.34 | 28.53 |
| 营业成本(万) | 854472.66 | 806173.47 | 845190.5 | 542575.09 | 365299.4 | 215164.91 | 155546.45 | 106482.1 | 79854.81 | 68135.84 |
| 营业成本增长率(%) | 5.99 | -4.62 | 55.77 | 48.53 | 69.78 | 38.33 | 46.08 | 33.34 | 17.2 | 20.45 |
| 毛利率(%) | 31.51 | 28.9 | 26.05 | 33.83 | 38.83 | 39.97 | 40.62 | 45.34 | 47.42 | 46.01 |
| 三项费用(万) | 297629.87 | 240309.01 | 248680.89 | 185038.89 | 160490.77 | 102834.67 | 83036 | 70920.63 | 56646.01 | 46621.33 |
| 费用增长率(%) | 23.85 | -3.37 | 34.39 | 15.3 | 56.07 | 23.84 | 17.08 | 25.2 | 21.5 | 55.34 |
| 费用率(%) | 75.71 | 73.34 | 83.54 | 66.69 | 69.2 | 71.79 | 78.04 | 80.28 | 78.66 | 80.28 |
| 净利润(万) | 17738.6 | 31003.45 | -39633.55 | 53506.32 | 42398.38 | 22248.8 | 17597.46 | 13365.82 | 11550.94 | 10266.53 |
| 净利润增长率(%) | -42.79 | -178.23 | -174.07 | 26.2 | 90.56 | 26.43 | 31.66 | 15.71 | 12.51 | 2.63 |
| 经营现金流(万) | 140806.08 | 95599.38 | 48455.42 | 45735.38 | 39989.26 | 26673.16 | 22342.37 | 5752.5 | 21421.3 | 12656.68 |
| 现金流增长率(%) | 47.29 | 97.29 | 5.95 | 14.37 | 49.92 | 19.38 | 288.39 | -73.15 | 69.25 | -16.43 |
| 净利润现金比(-) | 7.94 | 3.08 | -1.22 | 0.85 | 0.94 | 1.2 | 1.27 | 0.43 | 1.85 | 1.23 |
| 净资产收益率ROE(%) | 6.85 | 13.37 | -16.46 | 23.84 | 26.73 | 18.13 | 16.79 | 17.53 | 22.86 | 23.67 |
| 生产资本回报率(%) | 3.45 | 5.88 | -12.7 | 23.68 | 27.95 | 26.64 | 27.38 | 25.44 | 29.16 | 28.27 |
| 资本支出(万) | 60855.67 | 93507.16 | 225718.22 | 85008.57 | 68920.21 | 27950.96 | 20603.8 | 19105.17 | 8365.04 | 5237.76 |
| 折旧和摊销(万) | 39960 | 28240 | 19278 | 12991 | 15906 | 6432 | 4681 | 4026 | 3771 | 3077 |
| 归属股东权益(万) | 244567.07 | 227212.57 | 194262.09 | 250815.71 | 172491.44 | 133533.14 | 111904.19 | 97689.61 | 54805.44 | 46254.5 |
| 股东权益增长率(%) | 7.64 | 16.96 | -22.55 | 45.41 | 29.18 | 19.33 | 14.55 | 78.25 | 18.49 | 14.24 |
| 自由现金流(万) | -3542 | -32316 | -248129 | -21840 | -12400 | 730 | 1675 | -1713 | 6957 | 8106 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -124.62 | -14.17 | -20.52 |
| 每股股东权益(元) | 4.64 | 6.04 | 5.16 | 9.33 | 9.25 | 10.03 | 10.95 | 9.77 | 7.31 | 6.17 |
| 每股股东收益(元) | 0.33 | 0.88 | -1.11 | 1.87 | 2.18 | 1.67 | 1.72 | 1.34 | 1.54 | 1.37 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BCABB | BCABB | BCCCB | BBBAA | BBBAA | BCAAA | ACAAA | ACBAA | ACAAA | ACAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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