口子窖603589核心经营数据

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当前股价:49.57,市值:297 亿,动态市盈率PE:16.59, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:39.97%。
其中,历史营业增长率:9.16%,净利增长率:15.85%; 未来三年预估净利增长率:17.11% (22E:15.00%, 23E:18.55%, 24E:17.82%)。
  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
股本(万) 60000 60000 - 60000 60000 60000 60000 54000 54000 54000
净资产(万) 824941.35 723856.42 - 616739.78 508473.42 424107.13 366760.71 227883.88 196469.92 164753.22
总资产(万) 1103089.35 980637.73 - 884225.52 767635.71 569004.56 497661.91 366162.48 359756.58 308407.74
营业收入(万) 502859.83 401114.44 - 426896.47 360264.72 283017.87 258401.25 225855.38 244715.12 250654.71
营业收入增长率(%) - - -100 18.5 27.29 9.53 14.41 -7.71 -2.37 19.79
营业成本(万) 131240.24 99588.72 - 109422.89 97649.55 77996.81 77952.76 73201.74 90723.96 95949.92
营业成本增长率(%) - - -100 12.06 25.2 0.06 6.49 -19.31 -5.45 21.16
毛利率(%) 73.9 75.17 - 74.37 72.9 72.44 69.83 67.59 62.93 61.72
三项费用(万) 89322.38 77903.78 - 51573.02 50389.38 54823.78 55621.73 60115.94 58415.4 51268.79
费用增长率(%) - - -100 2.35 -8.09 -1.43 -7.48 2.91 13.94 17.16
费用率(%) 24.04 25.84 - 16.24 19.19 26.74 30.82 39.38 37.93 33.14
净利润(万) 172708.82 127574.16 - 153266.35 111366.3 78346.42 60539.69 42213.96 39816.7 45597.33
净利润增长率(%) - - -100 37.62 42.15 29.41 43.41 6.02 -12.68 14.95
经营现金流(万) 78555.35 49873.3 - 111971.57 156883.46 63967.27 53619.69 10491.38 27766.73 42290.09
现金流增长率(%) - - -100 -28.63 145.26 19.3 411.08 -62.22 -34.34 93.87
净利润现金比(-) 0.45 0.39 - 0.73 1.41 0.82 0.89 0.25 0.7 0.93
净资产收益率ROE(%) 22.3 35.25 - 27.24 23.88 19.81 20.36 19.9 22.05 31.52
生产资本回报率(%) 62.33 55.66 - 90.09 80.47 60.37 52.89 41.29 44.65 63.15
资本支出(万) 59980.37 38489.82 - 27323.67 17708.17 17781.86 10676.41 4645.78 16308.74 15673.64
折旧和摊销(万) 17891 15376 - 11242 10573 9204 7871 6477 6051 5275
归属股东权益(万) 824941.35 723856.42 - 616739.78 508473.42 424107.13 366760.71 227883.88 196469.92 164753.22
股东权益增长率(%) - - -100 21.29 19.89 15.64 60.94 15.99 19.25 32.27
自由现金流(万) 130619 104460 - 137185 104231 69769 57734 44045 29559 35199
自由现金流增长率(%) - - - - - 20.85 31.08 49.01 -16.02 17.3
每股股东权益(元) 13.75 12.06 - 10.28 8.47 7.07 6.11 4.22 3.64 3.05
每股股东收益(元) 2.88 2.13 - 2.55 1.86 1.31 1.01 0.78 0.74 0.84
同业推荐: 口子窖603589, 舍得酒业600702, 今世缘603369, 伊力特600197, 迎驾贡酒603198, 水井坊600779,
 
  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
经营画像 AABAA AABAA CABCB AABAA AAAAA AABAA ABBAA ABBAA ABBAA ABBAA
经营分析 2020:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2019:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率,属于重资产公司。
2018:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
现金流画像 ++- ++- --- +-- +-- +-- +-+ +-- +-- +-+
现金流分析 2020:母鸡型:企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高(低市盈率),产蛋率不错(高股息率),这种老母鸡型企业,值得拥有。
2019:企业经营现金流为负,要靠输血为生,不值得投资。
2018:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
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