迎驾贡酒603198核心经营数据

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当前股价:57.89,市值:463 亿,动态市盈率PE:29.63, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:-7.87%。
其中,历史营业增长率:4.71%,净利增长率:11.93%; 未来三年预估净利增长率:27.14% (22E:31.26%, 23E:25.88%, 24E:24.40%)。
  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
股本(万) 80000 80000 - 80000 80000 80000 80000 72000 72000 72000
净资产(万) 598669.87 516165.24 - 434557.53 412610.7 393721.58 365317.2 255609.05 222073.4 197848.61
总资产(万) 862797.26 738128.57 - 642136.34 589021.91 565071.6 524863.11 388525.8 338664.64 339946.31
营业收入(万) 457684.69 345204.67 - 348880.09 313838.12 303833 292680.44 295895.45 339496.05 335356.16
营业收入增长率(%) - - -100 11.17 3.29 3.81 -1.09 -12.84 1.23 16.05
营业成本(万) 148566.08 113452.77 - 136325.24 123534.09 116162.05 121959.81 134424.24 157593.75 155554.33
营业成本增长率(%) - - -100 10.35 6.35 -4.75 -9.27 -14.7 1.31 15.76
毛利率(%) 67.54 67.13 - 60.92 60.64 61.77 58.33 54.57 53.58 53.62
三项费用(万) 64149.8 59174.75 - 61435.37 56317.1 54238.01 55768.6 51364.76 76117.85 68705.63
费用增长率(%) - - -100 9.09 3.83 -2.74 8.57 -32.52 10.79 14.87
费用率(%) 20.75 25.53 - 28.9 29.59 28.9 32.67 31.81 41.85 38.21
净利润(万) 138657.13 95701.69 - 77931.84 66706.91 68331.39 53039.91 48655.65 42224.8 46594.58
净利润增长率(%) - - -100 16.83 -2.38 28.83 9.01 15.23 -9.38 3.49
经营现金流(万) 151715.24 72875.91 - 89178.84 68018.15 70433.49 39983.65 42757.4 29891.87 62798.27
现金流增长率(%) - - -100 31.11 -3.43 76.16 -6.49 43.04 -52.4 23.07
净利润现金比(-) 1.09 0.76 - 1.14 1.02 1.03 0.75 0.88 0.71 1.35
净资产收益率ROE(%) 24.87 37.08 - 18.4 16.55 18 17.08 20.37 20.11 25.39
生产资本回报率(%) 97.46 67.05 - 58.69 55.54 61.57 49.93 44.32 42.12 54.88
资本支出(万) 26773.31 20859.11 - 35624.36 29383.11 14513.27 19501.96 24019.67 32860.15 38008.55
折旧和摊销(万) - 17473 - 14904 14396 13908 13224 11976 10541 8434
归属股东权益(万) 596414.47 514212.38 - 433775.69 411906.44 393242.85 365317.2 255609.05 222073.4 197848.61
股东权益增长率(%) - - -100 5.31 4.75 7.64 42.92 15.1 12.24 16.89
自由现金流(万) 132188 91953 - 57149 51676 67695 46762 36612 19906 17020
自由现金流增长率(%) - - - - - 44.76 27.72 83.92 16.96 17.66
每股股东权益(元) 7.46 6.43 - 5.42 5.15 4.92 4.57 3.55 3.08 2.75
每股股东收益(元) 1.73 1.19 - 0.97 0.83 0.85 0.66 0.68 0.59 0.65
同业推荐: 口子窖603589, 舍得酒业600702, 今世缘603369, 伊力特600197, 迎驾贡酒603198, 水井坊600779,
 
  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
经营画像 AAAAA AABAA CABCB AAAAA AAAAA AAAAA ABBAA ABBAA ABBAA ABAAA
经营分析 2020:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2019:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率,属于重资产公司。
2018:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
现金流画像 +-- ++- --- +-- +-- +-- +-+ +-- +-- +--
现金流分析 2020:母鸡型:企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高(低市盈率),产蛋率不错(高股息率),这种老母鸡型企业,值得拥有。
2019:企业经营现金流为负,要靠输血为生,不值得投资。
2018:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
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