迎驾贡酒603198核心经营数据 |
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当前股价：57.89，市值：463
亿，动态市盈率PE：29.63，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-7.87%。 其中，历史营业增长率：4.71%，净利增长率：11.93%； 未来三年预估净利增长率：27.14% （22E:31.26%, 23E:25.88%, 24E:24.40%）。 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 80000 | 80000 | - | 80000 | 80000 | 80000 | 80000 | 72000 | 72000 | 72000 |
| 净资产(万) | 598669.87 | 516165.24 | - | 434557.53 | 412610.7 | 393721.58 | 365317.2 | 255609.05 | 222073.4 | 197848.61 |
| 总资产(万) | 862797.26 | 738128.57 | - | 642136.34 | 589021.91 | 565071.6 | 524863.11 | 388525.8 | 338664.64 | 339946.31 |
| 营业收入(万) | 457684.69 | 345204.67 | - | 348880.09 | 313838.12 | 303833 | 292680.44 | 295895.45 | 339496.05 | 335356.16 |
| 营业收入增长率(%) | - | - | -100 | 11.17 | 3.29 | 3.81 | -1.09 | -12.84 | 1.23 | 16.05 |
| 营业成本(万) | 148566.08 | 113452.77 | - | 136325.24 | 123534.09 | 116162.05 | 121959.81 | 134424.24 | 157593.75 | 155554.33 |
| 营业成本增长率(%) | - | - | -100 | 10.35 | 6.35 | -4.75 | -9.27 | -14.7 | 1.31 | 15.76 |
| 毛利率(%) | 67.54 | 67.13 | - | 60.92 | 60.64 | 61.77 | 58.33 | 54.57 | 53.58 | 53.62 |
| 三项费用(万) | 64149.8 | 59174.75 | - | 61435.37 | 56317.1 | 54238.01 | 55768.6 | 51364.76 | 76117.85 | 68705.63 |
| 费用增长率(%) | - | - | -100 | 9.09 | 3.83 | -2.74 | 8.57 | -32.52 | 10.79 | 14.87 |
| 费用率(%) | 20.75 | 25.53 | - | 28.9 | 29.59 | 28.9 | 32.67 | 31.81 | 41.85 | 38.21 |
| 净利润(万) | 138657.13 | 95701.69 | - | 77931.84 | 66706.91 | 68331.39 | 53039.91 | 48655.65 | 42224.8 | 46594.58 |
| 净利润增长率(%) | - | - | -100 | 16.83 | -2.38 | 28.83 | 9.01 | 15.23 | -9.38 | 3.49 |
| 经营现金流(万) | 151715.24 | 72875.91 | - | 89178.84 | 68018.15 | 70433.49 | 39983.65 | 42757.4 | 29891.87 | 62798.27 |
| 现金流增长率(%) | - | - | -100 | 31.11 | -3.43 | 76.16 | -6.49 | 43.04 | -52.4 | 23.07 |
| 净利润现金比(-) | 1.09 | 0.76 | - | 1.14 | 1.02 | 1.03 | 0.75 | 0.88 | 0.71 | 1.35 |
| 净资产收益率ROE(%) | 24.87 | 37.08 | - | 18.4 | 16.55 | 18 | 17.08 | 20.37 | 20.11 | 25.39 |
| 生产资本回报率(%) | 97.46 | 67.05 | - | 58.69 | 55.54 | 61.57 | 49.93 | 44.32 | 42.12 | 54.88 |
| 资本支出(万) | 26773.31 | 20859.11 | - | 35624.36 | 29383.11 | 14513.27 | 19501.96 | 24019.67 | 32860.15 | 38008.55 |
| 折旧和摊销(万) | - | 17473 | - | 14904 | 14396 | 13908 | 13224 | 11976 | 10541 | 8434 |
| 归属股东权益(万) | 596414.47 | 514212.38 | - | 433775.69 | 411906.44 | 393242.85 | 365317.2 | 255609.05 | 222073.4 | 197848.61 |
| 股东权益增长率(%) | - | - | -100 | 5.31 | 4.75 | 7.64 | 42.92 | 15.1 | 12.24 | 16.89 |
| 自由现金流(万) | 132188 | 91953 | - | 57149 | 51676 | 67695 | 46762 | 36612 | 19906 | 17020 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | 44.76 | 27.72 | 83.92 | 16.96 | 17.66 |
| 每股股东权益(元) | 7.46 | 6.43 | - | 5.42 | 5.15 | 4.92 | 4.57 | 3.55 | 3.08 | 2.75 |
| 每股股东收益(元) | 1.73 | 1.19 | - | 0.97 | 0.83 | 0.85 | 0.66 | 0.68 | 0.59 | 0.65 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AAAAA | AABAA | CABCB | AAAAA | AAAAA | AAAAA | ABBAA | ABBAA | ABBAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2020：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2019：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2018：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | --- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2020：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2019：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2018：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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