泸州老窖000568核心经营数据 |
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当前股价：126.36，市值：1860
亿，动态市盈率PE：13.79，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：10.66%。 其中，历史营业增长率：14.99%，净利增长率：19.79%； 未来三年预估净利增长率：6.98% （25E:4.74%, 26E:8.12%, 27E:8.12%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 147195.15 | 147198.78 | 147189.51 | 146475.25 | 146475.25 | 146475.25 | 146475.25 | 146475.25 | 140225.25 | 140225.25 |
| 净资产(万) | 4750800.66 | 4153170.77 | 3432879.49 | 2813726.11 | 2318186.99 | 1955473.1 | 1712421.26 | 1531259.42 | 1110394.37 | 1036234.92 |
| 总资产(万) | 6833459.56 | 6329445.52 | 5138548.14 | 4321178.2 | 3500920.38 | 2891996.91 | 2260492.96 | 1975576.11 | 1396561.97 | 1318167.37 |
| 营业收入(万) | 3119624.82 | 3023330.14 | 2512356.33 | 2064226.17 | 1665285.45 | 1581693.43 | 1305546.58 | 1039486.75 | 830399.68 | 690015.69 |
| 营业收入增长率(%) | 3.19 | 20.34 | 21.71 | 23.96 | 5.28 | 21.15 | 25.6 | 25.18 | 20.35 | 28.89 |
| 营业成本(万) | 388811.62 | 353715.14 | 336952.84 | 295243.15 | 282348.46 | 306541.8 | 293400.19 | 291781.51 | 311954.23 | 349174.64 |
| 营业成本增长率(%) | 9.92 | 4.97 | 14.13 | 4.57 | -7.89 | 4.48 | 0.55 | -6.47 | -10.66 | 24.51 |
| 毛利率(%) | 87.54 | 88.3 | 86.59 | 85.7 | 83.05 | 80.62 | 77.53 | 71.93 | 62.43 | 49.4 |
| 三项费用(万) | 463916.26 | 511390.62 | 461119.33 | 465532.8 | 393511.03 | 501504.72 | 411517.04 | 298133.87 | 208316.52 | 131274.01 |
| 费用增长率(%) | -9.28 | 10.9 | -0.95 | 18.3 | -21.53 | 21.87 | 38.03 | 43.12 | 58.69 | 25.64 |
| 费用率(%) | 16.99 | 19.16 | 21.2 | 26.32 | 28.45 | 39.33 | 40.66 | 39.87 | 40.18 | 38.51 |
| 净利润(万) | 1349777.86 | 1328866 | 1041058.91 | 793726.24 | 595851.46 | 464223.55 | 351046.59 | 260202.43 | 194969.68 | 155072.35 |
| 净利润增长率(%) | 1.57 | 27.65 | 31.16 | 33.21 | 28.35 | 32.24 | 34.91 | 33.46 | 25.73 | 58.87 |
| 经营现金流(万) | 1918176.84 | 1064836.49 | 826264.83 | 769864.81 | 491610.25 | 484161.92 | 429791.6 | 369340.75 | 262508.84 | 15279.14 |
| 现金流增长率(%) | 80.14 | 28.87 | 7.33 | 56.6 | 1.54 | 12.65 | 16.37 | 40.7 | 1618.09 | -88.31 |
| 净利润现金比(-) | 1.42 | 0.8 | 0.79 | 0.97 | 0.83 | 1.04 | 1.22 | 1.42 | 1.35 | 0.1 |
| 净资产收益率ROE(%) | 30.32 | 35.03 | 33.33 | 30.93 | 27.88 | 25.31 | 21.64 | 19.7 | 18.17 | 15.39 |
| 生产资本回报率(%) | 136.3 | 129.69 | 108.7 | 88.26 | 68.71 | 67.03 | 109.32 | 117.26 | 158.26 | 127.98 |
| 资本支出(万) | 118837.09 | 150162.51 | 103516.54 | 197939.99 | 214391.05 | 460522.62 | 146848.28 | 141599.66 | 23706.26 | 7922.33 |
| 折旧和摊销(万) | 77366 | 66763 | 62909 | 55188 | 30891 | 16739 | 16405 | 16940 | 15793 | 16193 |
| 归属股东权益(万) | 4738850.06 | 4139141.05 | 3420787.11 | 2804024.7 | 2307485.86 | 1940684.57 | 1696467.15 | 1517144.88 | 1100981.38 | 1027615.88 |
| 股东权益增长率(%) | 14.49 | 21 | 22 | 21.52 | 18.9 | 14.4 | 11.82 | 37.8 | 7.14 | 5.8 |
| 自由现金流(万) | 1305828 | 1241240 | 995931 | 652803 | 417072 | 20415 | 218121 | 131135 | 184861 | 155568 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 18.83 | 78.8 |
| 每股股东权益(元) | 32.19 | 28.12 | 23.24 | 19.14 | 15.75 | 13.25 | 11.58 | 10.36 | 7.85 | 7.33 |
| 每股股东收益(元) | 9.15 | 9 | 7.04 | 5.43 | 4.1 | 3.17 | 2.38 | 1.75 | 1.37 | 1.05 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AAAAA | AABAA | AABAA | AABAA | AABAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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