今世缘603369核心经营数据

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当前股价:45.6,市值:572 亿,动态市盈率PE:25.7, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:0.1%。
其中,历史营业增长率:11.07%,净利增长率:14.3%; 未来三年预估净利增长率:23.43% (22E:22.89%, 23E:23.76%, 24E:23.63%)。
  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
股本(万) 125450 125450 - 125450 125450 125450 50180 50180 45000 45000
净资产(万) 929708 826734.04 - 610910.38 527905.64 462090.56 404191.63 355787.57 229773.42 181787.39
总资产(万) 1443369.71 1185110.18 - 858764.89 722322.98 617863.43 542338.86 450073.74 336626.18 296983.85
营业收入(万) 640550.49 511936.34 - 373603.58 295221 255437.8 242491.93 239973.78 251542.17 259375.68
营业收入增长率(%) - - -100 26.55 15.57 5.34 1.05 -4.6 -3.02 15.67
营业成本(万) 162640.78 147867.41 - 101354.36 83526.72 74169.62 72735.49 70566.34 74000.22 73314.38
营业成本增长率(%) - - -100 21.34 12.62 1.97 3.07 -4.64 0.94 13.32
毛利率(%) 74.61 71.12 - 72.87 71.71 70.96 70 70.59 70.58 71.73
三项费用(万) 122546 110441.95 - 75854.86 62374.67 66056.95 63415.55 63284.92 63545.03 70651.48
费用增长率(%) - - -100 21.61 -5.57 4.17 0.21 -0.41 -10.06 6.63
费用率(%) 25.64 30.34 - 27.86 29.46 36.44 37.36 37.36 35.79 37.97
净利润(万) 202912.79 156690.78 - 115074.09 89536.83 75345.62 68251.48 64206.62 68011.03 67637.55
净利润增长率(%) - - -100 28.52 18.83 10.39 6.3 -5.59 0.55 26.86
经营现金流(万) 302410.29 111876.78 - 112101.18 100127.88 92456.63 70221.55 47326.01 49524.23 73698.85
现金流增长率(%) - - -100 11.96 8.3 31.66 48.38 -4.44 -32.8 71.03
净利润现金比(-) 1.49 0.71 - 0.97 1.12 1.23 1.03 0.74 0.73 1.09
净资产收益率ROE(%) 23.1 37.91 - 20.21 18.09 17.4 17.96 21.93 33.05 43.59
生产资本回报率(%) 123.26 124.34 - 175.21 108.4 111.07 102.03 98.21 106.79 112
资本支出(万) 57664.32 39526.39 - 20485.78 24676.17 12721.38 11202.08 6819.61 13701.08 14323.92
折旧和摊销(万) 11900 11128 - 8784 9937 9176 8127 7253 6888 5936
归属股东权益(万) 929708 826734.04 - 609466.73 526234.59 461447.29 403368.64 354433.89 228797.5 181367.75
股东权益增长率(%) - - -100 15.82 14.04 14.4 13.81 54.91 26.15 41.09
自由现金流(万) 157148 128292 - 103369 74849 71871 65450 64996 61317 59280
自由现金流增长率(%) - - - - - 9.81 0.7 6 3.44 62.5
每股股东权益(元) 7.41 6.59 - 4.86 4.19 3.68 8.04 7.06 5.08 4.03
每股股东收益(元) 1.62 1.25 - 0.92 0.71 0.6 1.37 1.29 1.51 1.5
同业推荐: 口子窖603589, 舍得酒业600702, 今世缘603369, 伊力特600197, 迎驾贡酒603198, 水井坊600779,
 
  2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
经营画像 AAAAA ABBAA CABCB AABAA AAAAA ABAAA ABAAA ABBAA ABBAA ABAAA
经营分析 2020:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2019:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率,属于重资产公司。
2018:1、公司毛利率大于40%,在行业中具有竞争优势,通常处于龙头地位;2、三项费用控制在毛利润的30%以内,管理优秀;3、经营现金流净额为正,但小于净利润,需要进一步分析;4、净资产收益率(ROE)大于15%,赚钱能力强;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
现金流画像 +-- ++- --- +-- +-- +-- +-+ +-+ +-- +--
现金流分析 2020:母鸡型:企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高(低市盈率),产蛋率不错(高股息率),这种老母鸡型企业,值得拥有。
2019:企业经营现金流为负,要靠输血为生,不值得投资。
2018:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
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