今世缘603369核心经营数据 |
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当前股价：45.6，市值：572
亿，动态市盈率PE：25.7，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：0.1%。 其中，历史营业增长率：11.07%，净利增长率：14.3%； 未来三年预估净利增长率：23.43% （22E:22.89%, 23E:23.76%, 24E:23.63%）。 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 125450 | 125450 | - | 125450 | 125450 | 125450 | 50180 | 50180 | 45000 | 45000 |
| 净资产(万) | 929708 | 826734.04 | - | 610910.38 | 527905.64 | 462090.56 | 404191.63 | 355787.57 | 229773.42 | 181787.39 |
| 总资产(万) | 1443369.71 | 1185110.18 | - | 858764.89 | 722322.98 | 617863.43 | 542338.86 | 450073.74 | 336626.18 | 296983.85 |
| 营业收入(万) | 640550.49 | 511936.34 | - | 373603.58 | 295221 | 255437.8 | 242491.93 | 239973.78 | 251542.17 | 259375.68 |
| 营业收入增长率(%) | - | - | -100 | 26.55 | 15.57 | 5.34 | 1.05 | -4.6 | -3.02 | 15.67 |
| 营业成本(万) | 162640.78 | 147867.41 | - | 101354.36 | 83526.72 | 74169.62 | 72735.49 | 70566.34 | 74000.22 | 73314.38 |
| 营业成本增长率(%) | - | - | -100 | 21.34 | 12.62 | 1.97 | 3.07 | -4.64 | 0.94 | 13.32 |
| 毛利率(%) | 74.61 | 71.12 | - | 72.87 | 71.71 | 70.96 | 70 | 70.59 | 70.58 | 71.73 |
| 三项费用(万) | 122546 | 110441.95 | - | 75854.86 | 62374.67 | 66056.95 | 63415.55 | 63284.92 | 63545.03 | 70651.48 |
| 费用增长率(%) | - | - | -100 | 21.61 | -5.57 | 4.17 | 0.21 | -0.41 | -10.06 | 6.63 |
| 费用率(%) | 25.64 | 30.34 | - | 27.86 | 29.46 | 36.44 | 37.36 | 37.36 | 35.79 | 37.97 |
| 净利润(万) | 202912.79 | 156690.78 | - | 115074.09 | 89536.83 | 75345.62 | 68251.48 | 64206.62 | 68011.03 | 67637.55 |
| 净利润增长率(%) | - | - | -100 | 28.52 | 18.83 | 10.39 | 6.3 | -5.59 | 0.55 | 26.86 |
| 经营现金流(万) | 302410.29 | 111876.78 | - | 112101.18 | 100127.88 | 92456.63 | 70221.55 | 47326.01 | 49524.23 | 73698.85 |
| 现金流增长率(%) | - | - | -100 | 11.96 | 8.3 | 31.66 | 48.38 | -4.44 | -32.8 | 71.03 |
| 净利润现金比(-) | 1.49 | 0.71 | - | 0.97 | 1.12 | 1.23 | 1.03 | 0.74 | 0.73 | 1.09 |
| 净资产收益率ROE(%) | 23.1 | 37.91 | - | 20.21 | 18.09 | 17.4 | 17.96 | 21.93 | 33.05 | 43.59 |
| 生产资本回报率(%) | 123.26 | 124.34 | - | 175.21 | 108.4 | 111.07 | 102.03 | 98.21 | 106.79 | 112 |
| 资本支出(万) | 57664.32 | 39526.39 | - | 20485.78 | 24676.17 | 12721.38 | 11202.08 | 6819.61 | 13701.08 | 14323.92 |
| 折旧和摊销(万) | 11900 | 11128 | - | 8784 | 9937 | 9176 | 8127 | 7253 | 6888 | 5936 |
| 归属股东权益(万) | 929708 | 826734.04 | - | 609466.73 | 526234.59 | 461447.29 | 403368.64 | 354433.89 | 228797.5 | 181367.75 |
| 股东权益增长率(%) | - | - | -100 | 15.82 | 14.04 | 14.4 | 13.81 | 54.91 | 26.15 | 41.09 |
| 自由现金流(万) | 157148 | 128292 | - | 103369 | 74849 | 71871 | 65450 | 64996 | 61317 | 59280 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | 9.81 | 0.7 | 6 | 3.44 | 62.5 |
| 每股股东权益(元) | 7.41 | 6.59 | - | 4.86 | 4.19 | 3.68 | 8.04 | 7.06 | 5.08 | 4.03 |
| 每股股东收益(元) | 1.62 | 1.25 | - | 0.92 | 0.71 | 0.6 | 1.37 | 1.29 | 1.51 | 1.5 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AAAAA | ABBAA | CABCB | AABAA | AAAAA | ABAAA | ABAAA | ABBAA | ABBAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2020：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2019：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2018：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | --- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2020：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2019：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2018：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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