青岛啤酒600600核心经营数据 |
6685 ℃ |
|
当前股价：62.78，市值：856
亿，动态市盈率PE：18.31，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-29.89%。 其中，历史营业增长率：9%，净利增长率：16.94%； 未来三年预估净利增长率：5.27% （26E:5.00%, 27E:5.61%, 28E:5.20%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 136419.68 | 136419.68 | 136423.28 | 136435.48 | 136418.28 | 135098.28 | 135098.28 | 135098.28 | 135098.28 |
| 净资产(万) | - | 2985954.2 | 2825474.72 | 2627231.25 | 2379369.13 | 2136805.22 | 1991337.09 | 1868995.14 | 1777450.47 | 1687913.96 |
| 总资产(万) | - | 5142038.58 | 4925601.13 | 5031169.98 | 4656300.45 | 4151418.58 | 3731238.35 | 3407526.5 | 3097471.18 | 3007715.85 |
| 营业收入(万) | - | 3213783.01 | 3393652.27 | 3217156.56 | 3016680.54 | 2775971.09 | 2798376.04 | 2657525.52 | 2627705.17 | 2610634.37 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -5.3 | 5.49 | 6.65 | 8.67 | -0.8 | 5.3 | 1.13 | 0.65 | -5.53 |
| 营业成本(万) | - | 1920991.58 | 2081688.97 | 2031793.48 | 1909113.07 | 1654060.96 | 1708044.33 | 1655577.5 | 1562213.09 | 1526527.95 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -7.72 | 2.46 | 6.43 | 15.42 | -3.16 | 3.17 | 5.98 | 2.34 | -11.21 |
| 毛利率(%) | - | 40.23 | 38.66 | 36.85 | 36.71 | 40.42 | 38.96 | 37.7 | 40.55 | 41.53 |
| 三项费用(万) | - | 600909.87 | 622746.58 | 567287.07 | 578941.93 | 666260.05 | 698455.92 | 625521.45 | 701320 | 736998.24 |
| 费用增长率(%) | -100 | -3.51 | 9.78 | -2.01 | -13.11 | -4.61 | 11.66 | -10.81 | -4.84 | 0.72 |
| 费用率(%) | - | 46.48 | 47.47 | 47.86 | 52.27 | 59.39 | 64.06 | 62.43 | 65.82 | 67.98 |
| 净利润(万) | - | 449177.67 | 434819.89 | 380472.15 | 325624.39 | 232696.88 | 192911.64 | 156101.15 | 138225.56 | 110569.85 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 3.3 | 14.28 | 16.84 | 39.94 | 20.62 | 23.58 | 12.93 | 25.01 | -31.41 |
| 经营现金流(万) | - | 515466.11 | 277756.71 | 487877.13 | 604311.15 | 495342.24 | 401655.26 | 399200.84 | 222353.59 | 297089.12 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 85.58 | -43.07 | -19.27 | 22 | 23.33 | 0.61 | 79.53 | -25.16 | 15.39 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.15 | 0.64 | 1.28 | 1.86 | 2.13 | 2.08 | 2.56 | 1.61 | 2.69 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 15.46 | 15.95 | 15.2 | 14.42 | 11.27 | 9.99 | 8.56 | 7.98 | 6.69 |
| 生产资本回报率(%) | - | 40.59 | 42.18 | 36.94 | 35.47 | 25.3 | 21.34 | 18.45 | 15.07 | 14.53 |
| 资本支出(万) | - | 214104.96 | 161774.29 | 178013.97 | 163496.78 | 129516.71 | 115524.61 | 76179.61 | 88819.36 | 85587.21 |
| 折旧和摊销(万) | - | 117992 | 112806 | 107741 | 109124 | 112261 | 113763 | 115343 | 117862 | 115203 |
| 归属股东权益(万) | - | 2906038.45 | 2744947.82 | 2549482.17 | 2300184.46 | 2062196.05 | 1917158.3 | 1797047.11 | 1714522.84 | 1631395.27 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 5.87 | 7.67 | 10.84 | 11.54 | 7.57 | 6.68 | 4.81 | 5.1 | -0.88 |
| 自由现金流(万) | - | 338385 | 377817 | 300790 | 261173 | 202877 | 183449 | 181383 | 155344 | 133964 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1.79 |
| 每股股东权益(元) | - | 21.3 | 20.12 | 18.69 | 16.86 | 15.12 | 14.19 | 13.3 | 12.69 | 12.08 |
| 每股股东收益(元) | - | 3.19 | 3.13 | 2.72 | 2.31 | 1.61 | 1.37 | 1.05 | 0.93 | 0.77 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ABAAA | BBBAA | BBAAA | BBABA | ABABA | BBABA | BBABA | ABABA | ABABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
|||||||||
| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
|||||||||