青岛啤酒600600核心经营数据 |
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当前股价：77.95，市值：1063
亿，动态市盈率PE：24.45，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-22.67%。 其中，历史营业增长率：12.66%，净利增长率：15.43%； 未来三年预估净利增长率：8.77% （24E:7.30%, 25E:10.22%, 26E:8.81%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 136419.68 | 136423.28 | 136435.48 | 136418.28 | 135098.28 | 135098.28 | 135098.28 | 135098.28 | 135098.28 | 135098.28 |
| 净资产(万) | 2825474.72 | 2627231.25 | 2379369.13 | 2136805.22 | 1991337.09 | 1868995.14 | 1777450.47 | 1687913.96 | 1616601.11 | 1528728.24 |
| 总资产(万) | 4925601.13 | 5031169.98 | 4656300.45 | 4151418.58 | 3731238.35 | 3407526.5 | 3097471.18 | 3007715.85 | 2850059.01 | 2700391.31 |
| 营业收入(万) | 3393652.27 | 3217156.56 | 3016680.54 | 2775971.09 | 2798376.04 | 2657525.52 | 2627705.17 | 2610634.37 | 2763468.6 | 2904932.12 |
| 营业收入增长率(%) | 5.49 | 6.65 | 8.67 | -0.8 | 5.3 | 1.13 | 0.65 | -5.53 | -4.87 | 2.68 |
| 营业成本(万) | 2081688.97 | 2031793.48 | 1909113.07 | 1654060.96 | 1708044.33 | 1655577.5 | 1562213.09 | 1526527.95 | 1719210.17 | 1789929.13 |
| 营业成本增长率(%) | 2.46 | 6.43 | 15.42 | -3.16 | 3.17 | 5.98 | 2.34 | -11.21 | -3.95 | 5.24 |
| 毛利率(%) | 38.66 | 36.85 | 36.71 | 40.42 | 38.96 | 37.7 | 40.55 | 41.53 | 37.79 | 38.38 |
| 三项费用(万) | 622746.58 | 567287.07 | 578941.93 | 666260.05 | 698455.92 | 625521.45 | 701320 | 736998.24 | 731697.47 | 704527.89 |
| 费用增长率(%) | 9.78 | -2.01 | -13.11 | -4.61 | 11.66 | -10.81 | -4.84 | 0.72 | 3.86 | -1.92 |
| 费用率(%) | 47.47 | 47.86 | 52.27 | 59.39 | 64.06 | 62.43 | 65.82 | 67.98 | 70.07 | 63.19 |
| 净利润(万) | 434819.89 | 380472.15 | 325624.39 | 232696.88 | 192911.64 | 156101.15 | 138225.56 | 110569.85 | 161204.35 | 201953.21 |
| 净利润增长率(%) | 14.28 | 16.84 | 39.94 | 20.62 | 23.58 | 12.93 | 25.01 | -31.41 | -20.18 | 2.26 |
| 经营现金流(万) | 277756.71 | 487877.13 | 604311.15 | 495342.24 | 401655.26 | 399200.84 | 222353.59 | 297089.12 | 257456.58 | 169063.43 |
| 现金流增长率(%) | -43.07 | -19.27 | 22 | 23.33 | 0.61 | 79.53 | -25.16 | 15.39 | 52.28 | -50.29 |
| 净利润现金比(-) | 0.64 | 1.28 | 1.86 | 2.13 | 2.08 | 2.56 | 1.61 | 2.69 | 1.6 | 0.84 |
| 净资产收益率ROE(%) | 15.95 | 15.2 | 14.42 | 11.27 | 9.99 | 8.56 | 7.98 | 6.69 | 10.25 | 13.85 |
| 生产资本回报率(%) | 42.18 | 36.94 | 35.47 | 25.3 | 21.34 | 18.45 | 15.07 | 14.53 | 17.65 | 20.72 |
| 资本支出(万) | 161774.29 | 178013.97 | 163496.78 | 129516.71 | 115524.61 | 76179.61 | 88819.36 | 85587.21 | 131444.96 | 194886.58 |
| 折旧和摊销(万) | 112806 | 107741 | 109124 | 112261 | 113763 | 115343 | 117862 | 115203 | 96535 | 93313 |
| 归属股东权益(万) | 2744947.82 | 2549482.17 | 2300184.46 | 2062196.05 | 1917158.3 | 1797047.11 | 1714522.84 | 1631395.27 | 1645806.2 | 1538756.22 |
| 股东权益增长率(%) | 7.67 | 10.84 | 11.54 | 7.57 | 6.68 | 4.81 | 5.1 | -0.88 | 6.96 | 9.75 |
| 自由现金流(万) | 377817 | 300790 | 261173 | 202877 | 183449 | 181383 | 155344 | 133964 | 136403 | 97436 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -1.79 | 39.99 | 18.51 |
| 每股股东权益(元) | 20.12 | 18.69 | 16.86 | 15.12 | 14.19 | 13.3 | 12.69 | 12.08 | 12.18 | 11.39 |
| 每股股东收益(元) | 3.13 | 2.72 | 2.31 | 1.61 | 1.37 | 1.05 | 0.93 | 0.77 | 1.27 | 1.47 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBBAA | BBAAA | BBABA | ABABA | BBABA | BBABA | ABABA | ABABA | BCABA | BBBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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