燕京啤酒000729核心经营数据 |
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当前股价：11.31，市值：319
亿，动态市盈率PE：32.64，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-26.93%。 其中，历史营业增长率：10.07%，净利增长率：4.88%； 未来三年预估净利增长率：33.76% （24E:52.45%, 25E:29.45%, 26E:21.29%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 281853.93 | 281853.93 | 281853.93 | 281853.93 | 281853.93 | 281853.93 | 281853.93 | 281853.93 | 281853.93 | 280965.14 |
| 净资产(万) | 1477713.64 | 1426594.58 | 1397237.44 | 1388031.07 | 1381508.18 | 1375420.11 | 1367578.2 | 1368040.68 | 1369348.48 | 1337864.37 |
| 总资产(万) | 2123092.07 | 2069454.63 | 1941991.8 | 1849185.68 | 1816151.1 | 1768874.68 | 1809778.66 | 1825519.06 | 1824277.74 | 1893065.09 |
| 营业收入(万) | 1421285.73 | 1320206.95 | 1196098.85 | 1092838.25 | 1146848.4 | 1134377.51 | 1119558.15 | 1157319.55 | 1253826.7 | 1350375.41 |
| 营业收入增长率(%) | 7.66 | 10.38 | 9.45 | -4.71 | 1.1 | 1.32 | -3.26 | -7.7 | -7.15 | -1.78 |
| 营业成本(万) | 886488 | 825945.43 | 736291.96 | 664567.9 | 698860.04 | 697302.06 | 712935.59 | 697814.89 | 753216.18 | 801294 |
| 营业成本增长率(%) | 7.33 | 12.18 | 10.79 | -4.91 | 0.22 | -2.19 | 2.17 | -7.36 | -6 | -3.9 |
| 毛利率(%) | 37.63 | 37.44 | 38.44 | 39.19 | 39.06 | 38.53 | 36.32 | 39.7 | 39.93 | 40.66 |
| 三项费用(万) | 319504.21 | 304647.97 | 299703.43 | 265828.31 | 277014.96 | 272935.06 | 275478.39 | 296493.12 | 316768.36 | 313806.89 |
| 费用增长率(%) | 4.88 | 1.65 | 12.74 | -4.04 | 1.49 | -0.92 | -7.09 | -6.4 | 0.94 | 0.05 |
| 费用率(%) | 59.74 | 61.64 | 65.18 | 62.07 | 61.84 | 62.45 | 67.75 | 64.52 | 63.28 | 57.15 |
| 净利润(万) | 85488.76 | 54914.03 | 29284.62 | 28487.37 | 26349.21 | 22404.57 | 17251.29 | 31884.79 | 62744.07 | 79163.42 |
| 净利润增长率(%) | 55.68 | 87.52 | 2.8 | 8.11 | 17.61 | 29.87 | -45.89 | -49.18 | -20.74 | 1.33 |
| 经营现金流(万) | 140786.86 | 171790.86 | 162509.53 | 156957.64 | 157428.4 | 107540.54 | 138748.21 | 124526.38 | 162290.93 | 120272.23 |
| 现金流增长率(%) | -18.05 | 5.71 | 3.54 | -0.3 | 46.39 | -22.49 | 11.42 | -23.27 | 34.94 | -61.12 |
| 净利润现金比(-) | 1.65 | 3.13 | 5.55 | 5.51 | 5.97 | 4.8 | 8.04 | 3.91 | 2.59 | 1.52 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.89 | 3.89 | 2.1 | 2.06 | 1.91 | 1.63 | 1.26 | 2.33 | 4.64 | 6.02 |
| 生产资本回报率(%) | 11.85 | 7.72 | 4.75 | 4.68 | 4.04 | 3.63 | 3.21 | 4.46 | 7.25 | 8.78 |
| 资本支出(万) | 53308.53 | 50873.01 | 39651.66 | 31599.3 | 59352.74 | 63646.28 | 67041 | 91928.21 | 75920.74 | 88959.87 |
| 折旧和摊销(万) | 69901 | 71928 | 74612 | 80799 | 82352 | 85334 | 87108 | 87813 | 89697 | 86665 |
| 归属股东权益(万) | 1384519.7 | 1342576.88 | 1340886.58 | 1324357.18 | 1312649.35 | 1297546.27 | 1284989.31 | 1279001.23 | 1267692.37 | 1225158.58 |
| 股东权益增长率(%) | 3.12 | 0.13 | 1.25 | 0.89 | 1.16 | 0.98 | 0.47 | 0.89 | 3.47 | 4.35 |
| 自由现金流(万) | 81064 | 56284 | 57761 | 68887 | 45978 | 39673 | 36202 | 27093 | 72544 | 70319 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -62.65 | 3.16 | -801.09 |
| 每股股东权益(元) | 4.91 | 4.76 | 4.76 | 4.7 | 4.66 | 4.6 | 4.56 | 4.54 | 4.5 | 4.36 |
| 每股股东收益(元) | 0.23 | 0.12 | 0.08 | 0.07 | 0.08 | 0.06 | 0.06 | 0.11 | 0.21 | 0.26 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBACA | BBACA | BBACB | BBACB | BBACB | BBACB | BBACB | BBACB | BBACA | ABABA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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