快克股份603203核心经营数据 |
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当前股价：28.11，市值：54
亿，动态市盈率PE：20.24，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：36.12%。 其中，历史营业增长率：14.36%，净利增长率：18.11%； 未来三年预估净利增长率：29.18% （22E:30.39%, 23E:28.65%, 24E:28.51%）。 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 19088.3 | 15653.38 | - | 15831.53 | 12178.72 | 9200 | 6900 | 6900 | 6900 | 6900 |
| 净资产(万) | 129455.39 | 113823.22 | - | 87065.06 | 72229.8 | 62951.47 | 25739.43 | 23439.17 | 19045.23 | 13252.18 |
| 总资产(万) | 166659.13 | 139938.24 | - | 103945.67 | 89023.47 | 71331.86 | 30784.23 | 28700.84 | 23955.42 | 27009.92 |
| 营业收入(万) | 78056.98 | 53498.61 | - | 43240.81 | 36185.55 | 28620.99 | 23003.75 | 21701.39 | 18088.74 | 18390.61 |
| 营业收入增长率(%) | - | - | -100 | 19.5 | 26.43 | 24.42 | 6 | 19.97 | -1.64 | 14.99 |
| 营业成本(万) | 37751.64 | 25056.73 | - | 19447.26 | 15143.29 | 11886.77 | 9872.65 | 9282.76 | 7852.39 | 7959.46 |
| 营业成本增长率(%) | - | - | -100 | 28.42 | 27.4 | 20.4 | 6.35 | 18.22 | -1.35 | 0.05 |
| 毛利率(%) | 51.64 | 53.16 | - | 55.03 | 58.15 | 58.47 | 57.08 | 57.23 | 56.59 | 56.72 |
| 三项费用(万) | 9417.71 | 7140.72 | - | 5756.08 | 6953.92 | 5177.72 | 4575.75 | 4516.12 | 3917.53 | 3941.4 |
| 费用增长率(%) | - | - | -100 | -17.23 | 34.3 | 13.16 | 1.32 | 15.28 | -0.61 | 22.64 |
| 费用率(%) | 23.37 | 25.11 | - | 24.19 | 33.05 | 30.94 | 34.85 | 36.37 | 38.27 | 37.78 |
| 净利润(万) | 26820.96 | 17567.14 | - | 15709.57 | 13164.82 | 10319.67 | 8162.4 | 7429.69 | 5793.56 | 5434.47 |
| 净利润增长率(%) | - | - | -100 | 19.33 | 27.57 | 26.43 | 9.86 | 28.24 | 6.61 | 37.15 |
| 经营现金流(万) | 17112.8 | 21505.81 | - | 13713.21 | 12394.55 | 11350.95 | 9263.4 | 6434.93 | 5627.77 | 6607.93 |
| 现金流增长率(%) | - | - | -100 | 10.64 | 9.19 | 22.54 | 43.95 | 14.34 | -14.83 | 33.26 |
| 净利润现金比(-) | 0.64 | 1.22 | - | 0.87 | 0.94 | 1.1 | 1.13 | 0.87 | 0.97 | 1.22 |
| 净资产收益率ROE(%) | 22.05 | 30.87 | - | 19.72 | 19.48 | 23.27 | 33.19 | 34.98 | 35.88 | 35.11 |
| 生产资本回报率(%) | 230.08 | 145.12 | - | 122.31 | 113.66 | 163.46 | 164.49 | 146.52 | 117.01 | 136.96 |
| 资本支出(万) | 752.03 | 1620.38 | - | 1907.58 | 2822.21 | 6948.11 | 426.83 | 794.88 | 1613.28 | 555.18 |
| 折旧和摊销(万) | 1551 | 1443 | - | 1153 | 867 | 609 | 634 | 637 | 570 | 530 |
| 归属股东权益(万) | 128833.73 | 113532.9 | - | 87065.06 | 72229.8 | 62951.47 | 25739.43 | 23439.17 | 19045.23 | 13252.18 |
| 股东权益增长率(%) | - | - | -100 | 20.54 | 14.74 | 144.57 | 9.81 | 23.07 | 43.71 | -25.17 |
| 自由现金流(万) | 27565 | 17542 | - | 14955 | 11210 | 3981 | 8370 | 7272 | 4750 | 5409 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | -52.44 | 15.1 | 53.09 | -12.18 | 47.55 |
| 每股股东权益(元) | 6.75 | 7.25 | - | 5.5 | 5.93 | 6.84 | 3.73 | 3.4 | 2.76 | 1.92 |
| 每股股东收益(元) | 1.4 | 1.13 | - | 0.99 | 1.08 | 1.12 | 1.18 | 1.08 | 0.84 | 0.79 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AABAA | AAAAA | CABCB | AABAA | ABBAA | ABAAA | ABAAA | ABBAA | ABBAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2020：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2019：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2018：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | --- | ++- | +-+ | +-+ | ++- | ++- | ++- | +-- |
| 现金流分析 | 2020：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2019：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2018：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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