德新科技603032核心经营数据 |
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当前股价：17.83，市值：42
亿，动态市盈率PE：23.56，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：155.32%。 其中，历史营业增长率：3.75%，净利增长率：15.74%； 未来三年预估净利增长率：60.9% （23E:105.31%, 24E:46.91%, 25E:38.10%）。 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 16818.3 | 16733.8 | 16000.8 | 16000.8 | 16000.8 | 13334 | 13334 | 10000 | 10000 | 10000 |
| 净资产(万) | 105288.81 | 76918.27 | 67365.91 | 68196.71 | 68556.81 | 43532.23 | 42297.29 | 21259.39 | 19537.01 | 18226.56 |
| 总资产(万) | 187748.99 | 141651.37 | 80379.2 | 82710.59 | 79966.6 | 49133.62 | 49510.09 | 29717.8 | 32097.29 | 34673.26 |
| 营业收入(万) | 58228.26 | 27127.83 | 5143.4 | 9901.11 | 17036.66 | 19733.63 | 25604.55 | 32784.66 | 39505.9 | 46424.91 |
| 营业收入增长率(%) | 114.64 | 427.43 | -48.05 | -41.88 | -13.67 | -22.93 | -21.9 | -17.01 | -14.9 | 0.22 |
| 营业成本(万) | 21199.84 | 11971.79 | 4464.59 | 7637.46 | 9629.25 | 12509.55 | 16660.82 | 22140.72 | 26966.47 | 33502.92 |
| 营业成本增长率(%) | 77.08 | 168.15 | -41.54 | -20.68 | -23.02 | -24.92 | -24.75 | -17.9 | -19.51 | -0.65 |
| 毛利率(%) | 63.59 | 55.87 | 13.2 | 22.86 | 43.48 | 36.61 | 34.93 | 32.47 | 31.74 | 27.83 |
| 三项费用(万) | 13711.24 | 7661.79 | 4403.12 | 4918.64 | 5717.14 | 5053.46 | 5578.31 | 6155.81 | 6277.91 | 5945.01 |
| 费用增长率(%) | 78.96 | 74.01 | -10.48 | -13.97 | 13.13 | -9.41 | -9.38 | -1.94 | 5.6 | 7.74 |
| 费用率(%) | 37.03 | 50.55 | 648.65 | 217.29 | 77.18 | 69.95 | 62.37 | 57.83 | 50.07 | 46.01 |
| 净利润(万) | 16265.64 | 7067.61 | -873.49 | 689.82 | 25865.97 | 2681.74 | 5052.69 | 4261.07 | 5480.8 | 5470.31 |
| 净利润增长率(%) | 130.14 | -909.12 | -226.63 | -97.33 | 864.52 | -46.92 | 18.58 | -22.25 | 0.19 | 12.59 |
| 经营现金流(万) | 12248.39 | 6020.3 | -1070.43 | 4830.05 | -1184.06 | 1847.27 | 7921.49 | 5588.74 | 8814.33 | 7176.27 |
| 现金流增长率(%) | 103.45 | -662.42 | -122.16 | -507.92 | -164.1 | -76.68 | 41.74 | -36.59 | 22.83 | -50.29 |
| 净利润现金比(-) | 0.75 | 0.85 | 1.23 | 7 | -0.05 | 0.69 | 1.57 | 1.31 | 1.61 | 1.31 |
| 净资产收益率ROE(%) | 17.85 | 9.8 | -1.29 | 1.01 | 46.15 | 6.25 | 15.9 | 20.89 | 29.03 | 35.34 |
| 生产资本回报率(%) | 72.5 | 29.25 | -3.69 | 3.69 | 128.41 | 50.7 | 86.9 | 57.67 | 49.59 | 37.63 |
| 资本支出(万) | 2241.52 | 1471.11 | 375.79 | 1939.18 | 881.46 | 482.65 | 190.89 | 826.09 | 1466.77 | 2635.6 |
| 折旧和摊销(万) | 3518 | 2815 | 1807 | 1798 | 1180 | 1405 | 2231 | 4845 | 5476 | 5866 |
| 归属股东权益(万) | 104704.04 | 76899.35 | 67342.5 | 68161.53 | 68474.15 | 43408.3 | 42144.31 | 21074.06 | 19295.09 | 18166.38 |
| 股东权益增长率(%) | 36.16 | 14.19 | -1.2 | -0.46 | 57.74 | 3 | 99.98 | 9.22 | 6.21 | 43.15 |
| 自由现金流(万) | 17569 | 8416 | 569 | 573 | 26201 | 3632 | 7116 | 8320 | 9508 | 8686 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -14.47 | -12.49 | 9.46 | -570.79 |
| 每股股东权益(元) | 6.23 | 4.6 | 4.21 | 4.26 | 4.28 | 3.26 | 3.16 | 2.11 | 1.93 | 1.82 |
| 每股股东收益(元) | 0.97 | 0.42 | -0.05 | 0.04 | 1.62 | 0.2 | 0.38 | 0.43 | 0.55 | 0.55 |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABBAA | ABBBA | CCACB | BCACB | ACCAA | BBBBA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2020：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | -+- | +-- | -+- | +-- | +++ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2020：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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