九牧王601566核心经营数据 |
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当前股价：11.21，市值：64
亿，动态市盈率PE：37.43，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-52.35%。 其中，历史营业增长率：5.33%，净利增长率：2.51%； 未来三年预估净利增长率：-7.77% （26E:-18.15%, 27E:10.17%, 28E:-12.99%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 57463.72 | 57463.72 | 57463.72 | 57463.72 | 57463.72 | 57463.72 | 57463.72 | 57463.72 | 57463.72 |
| 净资产(万) | - | 390624.48 | 388454.61 | 372656.77 | 405059 | 419202.93 | 427266.62 | 443579.67 | 533004.22 | 446112.93 |
| 总资产(万) | - | 571885.86 | 578604.56 | 567195.37 | 615887.51 | 590961.15 | 580719.31 | 608750.75 | 641273.51 | 552015.88 |
| 营业收入(万) | - | 318124.53 | 305499.87 | 262009.06 | 305042.18 | 267221.26 | 285704.08 | 273321.71 | 256513.37 | 227132.85 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 4.13 | 16.6 | -14.11 | 14.15 | -6.47 | 4.53 | 6.55 | 12.94 | 0.65 |
| 营业成本(万) | - | 111403.08 | 111310.54 | 106215.22 | 121846.82 | 108561.39 | 123590.83 | 118599.66 | 109244.25 | 97988.05 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 0.08 | 4.8 | -12.83 | 12.24 | -12.16 | 4.21 | 8.56 | 11.49 | 3.3 |
| 毛利率(%) | - | 64.98 | 63.56 | 59.46 | 60.06 | 59.37 | 56.74 | 56.61 | 57.41 | 56.86 |
| 三项费用(万) | - | 160442.73 | 134149.13 | 120865.65 | 140882.51 | 119314.87 | 114591.16 | 94919.16 | 88506.64 | 83145.8 |
| 费用增长率(%) | -100 | 19.6 | 10.99 | -14.21 | 18.08 | 4.12 | 20.73 | 7.25 | 6.45 | 5.47 |
| 费用率(%) | - | 77.61 | 69.08 | 77.58 | 76.9 | 75.2 | 70.69 | 61.35 | 60.1 | 64.38 |
| 净利润(万) | - | 17424.05 | 18818.3 | -10529.46 | 18280.88 | 35504.83 | 35495.17 | 52671.26 | 49237.43 | 42159.99 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -7.41 | -278.72 | -157.6 | -48.51 | 0.03 | -32.61 | 6.97 | 16.79 | 4.31 |
| 经营现金流(万) | - | 26617.45 | 58265.54 | 26981.17 | 20056.36 | 25906.05 | 25779.63 | 44598.6 | 49642.1 | 44726.22 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -54.32 | 115.95 | 34.53 | -22.58 | 0.49 | -42.2 | -10.16 | 10.99 | -17.18 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.53 | 3.1 | -2.56 | 1.1 | 0.73 | 0.73 | 0.85 | 1.01 | 1.06 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 4.47 | 4.94 | -2.71 | 4.44 | 8.39 | 8.15 | 10.79 | 10.06 | 9.64 |
| 生产资本回报率(%) | - | 41.25 | 53.26 | -21.35 | 34.19 | 75.88 | 66.94 | 96.33 | 108.46 | 77.24 |
| 资本支出(万) | - | 6660.99 | 3339.4 | 5556.6 | 12532.5 | 9431.12 | 13828.71 | 11135.68 | 5650.83 | 5550.17 |
| 折旧和摊销(万) | - | 10014 | 11155 | 12655 | 11759 | 13078 | 14493 | 10991 | 9903 | 9281 |
| 归属股东权益(万) | - | 394490.99 | 392124.64 | 376023.81 | 406828.98 | 419795.14 | 426474.63 | 443241.62 | 533004.22 | 445755.15 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 0.6 | 4.28 | -7.57 | -3.09 | -1.57 | -3.78 | -16.84 | 19.57 | 4.06 |
| 自由现金流(万) | - | 20974 | 26939 | -2243 | 18685 | 40536 | 37672 | 53214 | 53659 | 46026 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 13.4 |
| 每股股东权益(元) | - | 6.87 | 6.82 | 6.54 | 7.08 | 7.31 | 7.42 | 7.71 | 9.28 | 7.76 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.31 | 0.33 | -0.16 | 0.34 | 0.64 | 0.64 | 0.93 | 0.86 | 0.74 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACACA | ABACA | ACCCB | ACACA | ACBBA | ACBBA | ABBBA | ABABA | ABABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | ++- | ++- | +-- | +-- | ++- | +-- | ++- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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