山东出版601019核心经营数据 |
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当前股价：7.62，市值：159
亿，动态市盈率PE：13.49，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：83.23%。 其中，历史营业增长率：5.52%，净利增长率：6.73%； 未来三年预估净利增长率：11.51% （26E:12.02%, 27E:12.68%, 28E:9.86%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 208690 | 208690 | 208690 | 208690 | 208690 | 208690 | 208690 | 208690 | 182000 |
| 净资产(万) | - | 1492676.39 | 1486250.31 | 1336078.68 | 1238539.62 | 1150660.74 | 1075827.88 | 965173.26 | 870513.3 | 509468.98 |
| 总资产(万) | - | 2184096.36 | 2285356.22 | 2056632.02 | 1961634.22 | 1762198 | 1614693.02 | 1459220.92 | 1338047.14 | 992969.74 |
| 营业收入(万) | - | 1171921.68 | 1215432.45 | 1121502.43 | 1089060.66 | 974954.57 | 976696.1 | 935081.68 | 890092.07 | 803395.85 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -3.58 | 8.38 | 2.98 | 11.7 | -0.18 | 4.45 | 5.05 | 10.79 | 3.66 |
| 营业成本(万) | - | 735921.04 | 764372.3 | 684735.85 | 683244.63 | 624466.04 | 620441.72 | 599667.33 | 577242.73 | 539996.83 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -3.72 | 11.63 | 0.22 | 9.41 | 0.65 | 3.46 | 3.88 | 6.9 | 1.74 |
| 毛利率(%) | - | 37.2 | 37.11 | 38.94 | 37.26 | 35.95 | 36.48 | 35.87 | 35.15 | 32.79 |
| 三项费用(万) | - | 285938.1 | 284699.27 | 261027.95 | 251117.77 | 216619.79 | 214455.04 | 201484.87 | 179270.34 | 163391.1 |
| 费用增长率(%) | -100 | 0.44 | 9.07 | 3.95 | 15.93 | 1.01 | 6.44 | 12.39 | 9.72 | 6.75 |
| 费用率(%) | - | 65.58 | 63.12 | 59.76 | 61.88 | 61.81 | 60.2 | 60.07 | 57.3 | 62.03 |
| 净利润(万) | - | 126703.29 | 237178.72 | 166605.61 | 152494.56 | 139622.97 | 154143.66 | 147574.16 | 135899.99 | 104748.73 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -46.58 | 42.36 | 9.25 | 9.22 | -9.42 | 4.45 | 8.59 | 29.74 | 6.44 |
| 经营现金流(万) | - | 86233.12 | 242174.77 | 214522 | 255739.71 | 181489.76 | 168952.41 | 151723.64 | 65966.43 | 116599.51 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -64.39 | 12.89 | -16.12 | 40.91 | 7.42 | 11.36 | 130 | -43.42 | 48.82 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.68 | 1.02 | 1.29 | 1.68 | 1.3 | 1.1 | 1.03 | 0.49 | 1.11 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 8.51 | 16.81 | 12.94 | 12.77 | 12.54 | 15.1 | 16.08 | 19.7 | 22.05 |
| 生产资本回报率(%) | - | 31.71 | 42.68 | 34.74 | 36.54 | 41.38 | 47.79 | 54.68 | 49.07 | 42.5 |
| 资本支出(万) | - | 29760.74 | 52135.82 | 43149.71 | 94923.92 | 50530.87 | 65433.31 | 55595.42 | 40330.2 | 25008.51 |
| 折旧和摊销(万) | - | 33817 | 31844 | 30830 | 27290 | 26988 | 24804 | 22642 | 20006 | 17794 |
| 归属股东权益(万) | - | 1493252.33 | 1486527.6 | 1336073.06 | 1237095.1 | 1151367.43 | 1075997.72 | 965878.84 | 870299.21 | 508967.14 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 0.45 | 11.26 | 8 | 7.45 | 7 | 11.4 | 10.98 | 70.99 | 15.51 |
| 自由现金流(万) | - | 131058 | 217292 | 155725 | 85643 | 116617 | 113779 | 115540 | 116159 | 97515 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 19.12 | 3.29 |
| 每股股东权益(元) | - | 7.16 | 7.12 | 6.4 | 5.93 | 5.52 | 5.16 | 4.63 | 4.17 | 2.8 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.61 | 1.14 | 0.81 | 0.73 | 0.67 | 0.74 | 0.71 | 0.65 | 0.58 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBBBA | BBAAA | BBABA | BBABA | BBABA | BBAAA | BBAAA | BBBAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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