中泰证券600918核心经营数据 |
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当前股价：6.9，市值：481
亿，动态市盈率PE：117.51，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-48.82%。 其中，历史营业增长率：28.83%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：1.34% （24E:-40.27%, 25E:38.98%, 26E:25.37%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 总负债(亿) | 1533.31 | 1592.24 | 1675.3 | 1400.8 | 1116.07 | 1031.99 | 981 | 902.26 | 1038.28 | 697.36 |
| 代理证券款(亿) | 585.65 | 624.47 | 562.19 | 444.37 | 334.97 | 270.2 | 308.91 | 405.61 | 499.72 | 341.39 |
| 代理证券款占比(%) | 38.2 | 39.22 | 33.56 | 31.72 | 30.01 | 26.18 | 31.49 | 44.95 | 48.13 | 48.95 |
| 金融负债(亿) | 260.1 | 257.84 | 374.17 | 319.32 | 258.94 | 251.47 | 121.91 | 153.15 | 224.06 | 203.57 |
| 金融负债占比(%) | 16.96 | 16.19 | 22.33 | 22.8 | 23.2 | 24.37 | 12.43 | 16.97 | 21.58 | 29.19 |
| 经营借款(亿) | 58.61 | 80.92 | 73.32 | 69.86 | 74.25 | 76 | 92.04 | 58.08 | 12.24 | 38.51 |
| 经营借款占比(%) | 3.82 | 5.08 | 4.38 | 4.99 | 6.65 | 7.36 | 9.38 | 6.44 | 1.18 | 5.52 |
| 经营负债(亿) | 63.34 | 57.87 | 74.07 | 55.38 | 29.95 | 35.42 | 34.98 | 40.41 | 53.53 | 21.48 |
| 经营负债占比(%) | 4.13 | 3.63 | 4.42 | 3.95 | 2.68 | 3.43 | 3.57 | 4.48 | 5.16 | 3.08 |
| 总资产(亿) | 1956.59 | 1988.94 | 2046.9 | 1745.1 | 1466.13 | 1359.63 | 1322.38 | 1230.26 | 1360.15 | 842.68 |
| 货币资金(亿) | 614.28 | 657.39 | 571.88 | 454.79 | 376.79 | 311 | 343.62 | 447.5 | 560.67 | 376.49 |
| 货币资金占比(%) | 31.4 | 33.05 | 27.94 | 26.06 | 25.7 | 22.87 | 25.99 | 36.37 | 41.22 | 44.68 |
| 经营现金流() | - | 1652019.81 | 227207.47 | 214877.17 | 1114106.62 | 760404.39 | -2904099.09 | -232173.88 | 380013.92 | 1551837.52 |
| 现金流增长率(%) | - | 627.1 | 5.74 | -80.71 | 46.52 | -126.18 | 1150.83 | -161.1 | -75.51 | -494.96 |
| 净利润现金比(-) | - | 23.49 | 0.69 | 0.83 | 4.86 | 7.11 | -15.32 | -0.92 | 0.62 | 8.24 |
| 投资资产(亿) | 519.05 | 533.18 | 705.67 | 609.85 | 514.17 | 750.92 | 600.57 | 437.99 | 415.03 | 158.07 |
| 投资资产占比(%) | 26.53 | 26.81 | 34.48 | 34.95 | 35.07 | 55.23 | 45.42 | 35.6 | 30.51 | 18.76 |
| 经营资产(亿) | 50.77 | 26.11 | 28.07 | 21.66 | 17.94 | 38.25 | 29.63 | 35.04 | 23.67 | 9.08 |
| 经营资产占比(%) | 2.59 | 1.31 | 1.37 | 1.24 | 1.22 | 2.81 | 2.24 | 2.85 | 1.74 | 1.08 |
| 自由现金流(万) | - | 59021 | 320001 | 252530 | 224946 | 100915 | 179515 | 245198 | 606249 | 187353 |
| 自由现金流增长率(%) | - | -100 | 26.72 | 12.26 | 122.91 | -43.78 | -26.79 | -59.55 | 223.59 | 115.44 |
| 投资收益(亿) | 14.11 | 11.74 | 23.98 | 16.6 | 17.29 | 15.06 | 12.42 | 16.99 | 29.44 | 2.08 |
| 投资收益占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 其他收入(亿) | 16.25 | 18.84 | 15.98 | 9 | 16 | 8.08 | 11.46 | 9.12 | 2.52 | 3.46 |
| 其他收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 利息支出(亿) | 31.91 | 33.42 | 33.1 | 27.65 | 31.9 | 32.88 | 22.69 | 22.99 | 30.35 | 9.23 |
| 利息支出占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 运营成本(亿) | 96.45 | 79.99 | 80.92 | 66.34 | 65.95 | 49.31 | 53.84 | 51.63 | 68.31 | 32.49 |
| 运营成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润(亿) | 20.61 | 7.03 | 32.99 | 25.81 | 22.94 | 10.7 | 18.96 | 25.33 | 60.91 | 18.82 |
| 净利润增长率(%) | 193.03 | -78.68 | 27.82 | 12.52 | 114.37 | -43.56 | -25.16 | -58.41 | 223.56 | 114.27 |
| 资产收益率ROA(%) | 1.04 | 0.35 | 1.74 | 1.61 | 1.62 | 0.8 | 1.49 | 1.96 | 5.53 | 3.08 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 现金流画像 | +-- | +-+ | +++ | ++- | +-- | -++ | --- | +-+ | +-+ | |
| 现金流分析 | 2023： 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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