安徽合力600761核心经营数据 |
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当前股价：17.91，市值：160
亿，动态市盈率PE：11.45，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：88.56%。 其中，历史营业增长率：15.18%，净利增长率：13.03%； 未来三年预估净利增长率：16.5% （24E:17.61%, 25E:16.74%, 26E:15.16%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 74020.81 | 74018.08 | 74018.08 | 74018.08 | 74018.08 | 74018.08 | 74018.08 | 61681.73 | 61681.73 | 61681.73 |
| 净资产(万) | 826166.08 | 737921.3 | 640701.55 | 598425.35 | 537969.18 | 493558.83 | 479318.62 | 450322.7 | 420027.89 | 399008.97 |
| 总资产(万) | 1689771.62 | 1477363.71 | 1163621.72 | 977057.04 | 793567.8 | 743792.44 | 709091.68 | 638065.97 | 573204.07 | 549627.89 |
| 营业收入(万) | 1747051.12 | 1567314.01 | 1541665.63 | 1279663.53 | 1013023.46 | 966747.93 | 839052.28 | 620061.9 | 568568.17 | 670095.04 |
| 营业收入增长率(%) | 11.47 | 1.66 | 20.47 | 26.32 | 4.79 | 15.22 | 35.32 | 9.06 | -15.15 | 2.25 |
| 营业成本(万) | 1386939.08 | 1300987.92 | 1293482.31 | 1052845.74 | 797250.61 | 770393.87 | 672211.11 | 480483.44 | 442677.98 | 530351.67 |
| 营业成本增长率(%) | 6.61 | 0.58 | 22.86 | 32.06 | 3.49 | 14.61 | 39.9 | 8.54 | -16.53 | 0.65 |
| 毛利率(%) | 20.61 | 16.99 | 16.1 | 17.72 | 21.3 | 20.31 | 19.88 | 22.51 | 22.14 | 20.85 |
| 三项费用(万) | 116844.49 | 97850.95 | 91684.06 | 78223.03 | 83982.64 | 78987.98 | 99941.07 | 84150.49 | 80160.73 | 77887.83 |
| 费用增长率(%) | 19.41 | 6.73 | 17.21 | -6.86 | 6.32 | -20.97 | 18.76 | 4.98 | 2.92 | 9.84 |
| 费用率(%) | 32.45 | 36.74 | 36.94 | 34.49 | 38.92 | 40.23 | 59.9 | 60.29 | 63.68 | 55.74 |
| 净利润(万) | 141562.65 | 102547.53 | 78522.1 | 83430.07 | 77700.43 | 71176.47 | 51932.32 | 45945.37 | 42835.24 | 60687.63 |
| 净利润增长率(%) | 38.05 | 30.6 | -5.88 | 7.37 | 9.17 | 37.06 | 13.03 | 7.26 | -29.42 | 12.27 |
| 经营现金流(万) | 145782.48 | 77042.13 | 64751.71 | 92218.05 | 85367.21 | 63514.37 | 86961.28 | 78323.57 | 55119.92 | 66157.91 |
| 现金流增长率(%) | 89.22 | 18.98 | -29.78 | 8.03 | 34.41 | -26.96 | 11.03 | 42.1 | -16.68 | -0.14 |
| 净利润现金比(-) | 1.03 | 0.75 | 0.82 | 1.11 | 1.1 | 0.89 | 1.67 | 1.7 | 1.29 | 1.09 |
| 净资产收益率ROE(%) | 18.1 | 14.88 | 12.67 | 14.68 | 15.07 | 14.63 | 11.17 | 10.56 | 10.46 | 16.05 |
| 生产资本回报率(%) | 48.44 | 41.05 | 37.53 | 44.84 | 45.05 | 45.12 | 35.64 | 30.65 | 25.52 | 37.59 |
| 资本支出(万) | 67232.11 | 68144.82 | 51635.89 | 23388.52 | 21330.52 | 18559.01 | 12155.13 | 11325.27 | 12843.39 | 20119.53 |
| 折旧和摊销(万) | 25834 | 22631 | 21578 | 19713 | 18968 | 18843 | 17711 | 18411 | 18847 | 18976 |
| 归属股东权益(万) | 775782.7 | 677414.44 | 581044.61 | 544235.33 | 497146.66 | 458140.66 | 453291 | 430944.38 | 404065.77 | 382838.16 |
| 股东权益增长率(%) | 14.52 | 16.59 | 6.76 | 9.47 | 8.51 | 1.07 | 5.19 | 6.65 | 5.54 | 12.18 |
| 自由现金流(万) | 86415 | 44900 | 33337 | 69525 | 62772 | 58548 | 46347 | 46654 | 45750 | 55758 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 1.98 | -17.95 | 10.74 |
| 每股股东权益(元) | 10.48 | 9.15 | 7.85 | 7.35 | 6.72 | 6.19 | 6.12 | 6.99 | 6.55 | 6.21 |
| 每股股东收益(元) | 1.73 | 1.22 | 0.86 | 0.99 | 0.88 | 0.79 | 0.55 | 0.64 | 0.64 | 0.92 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBAAA | CBBBA | CBBBA | CBABA | BBAAA | BBBBA | CBABA | BBABA | BBABA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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