柳工000528核心经营数据 |
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当前股价：10.93，市值：220
亿，动态市盈率PE：16.13，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：61.75%。 其中，历史营业增长率：15.08%，净利增长率：14.66%； 未来三年预估净利增长率：44.71% （24E:74.53%, 25E:33.81%, 26E:29.76%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 195121.2 | 195126.13 | 147524.09 | 147592.14 | 147592.14 | 146281.48 | 112524.21 | 112524.21 | 112524.21 | 112524.21 |
| 净资产(万) | 1799661.34 | 1717479.95 | 1614230.09 | 1191280 | 1083052.28 | 1009750.87 | 911701.1 | 884739.09 | 890646.47 | 912605.16 |
| 总资产(万) | 4657804.5 | 4225798.65 | 4043324.94 | 3401050.13 | 2986136.73 | 2621197.36 | 2165805.17 | 2058410.12 | 2038440.68 | 2080190.16 |
| 营业收入(万) | 2751912.23 | 2647973.7 | 2870072.95 | 2300255 | 1917729.58 | 1808483.69 | 1126421.23 | 700539.54 | 665581.56 | 1029340.61 |
| 营业收入增长率(%) | 3.93 | -7.74 | 24.77 | 19.95 | 6.04 | 60.55 | 60.79 | 5.25 | -35.34 | -18.21 |
| 营业成本(万) | 2178982.34 | 2203057.26 | 2368581.74 | 1831009.08 | 1463951.05 | 1395931.32 | 868470.85 | 526324.66 | 495677.82 | 803548.72 |
| 营业成本增长率(%) | -1.09 | -6.99 | 29.36 | 25.07 | 4.87 | 60.73 | 65.01 | 6.18 | -38.31 | -19.52 |
| 毛利率(%) | 20.82 | 16.8 | 17.47 | 20.4 | 23.66 | 22.81 | 22.9 | 24.87 | 25.53 | 21.94 |
| 三项费用(万) | 321645.46 | 262823.41 | 302964.02 | 262328.87 | 268784.28 | 245302.97 | 192833.5 | 150847.89 | 163572.09 | 186448.58 |
| 费用增长率(%) | 22.38 | -13.25 | 15.49 | -2.4 | 9.57 | 27.21 | 27.83 | -7.78 | -12.27 | -0.5 |
| 费用率(%) | 56.14 | 59.07 | 60.41 | 55.9 | 59.23 | 59.46 | 74.76 | 86.59 | 96.27 | 82.58 |
| 净利润(万) | 94162.95 | 64686.3 | 101775.1 | 134549.09 | 107380.95 | 84096.64 | 32224.99 | 4756.96 | 2076.52 | 19315.88 |
| 净利润增长率(%) | 45.57 | -36.44 | -24.36 | 25.3 | 27.69 | 160.97 | 577.43 | 129.08 | -89.25 | -41.78 |
| 经营现金流(万) | 162896.18 | 95876.99 | 84649.14 | 200782.74 | 185756.15 | 63388.56 | 95260.35 | 137818.58 | 14539.41 | 55444.3 |
| 现金流增长率(%) | 69.9 | 13.26 | -57.84 | 8.09 | 193.04 | -33.46 | -30.88 | 847.9 | -73.78 | -48.83 |
| 净利润现金比(-) | 1.73 | 1.48 | 0.83 | 1.49 | 1.73 | 0.75 | 2.96 | 28.97 | 7 | 2.87 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.35 | 3.88 | 7.26 | 11.83 | 10.26 | 8.75 | 3.59 | 0.54 | 0.23 | 2.09 |
| 生产资本回报率(%) | 14.83 | 10.94 | 20.18 | 37.25 | 34.51 | 122.93 | 13.49 | 3.52 | 1.48 | 8.18 |
| 资本支出(万) | 79384.22 | 71478.67 | 91236.13 | 31738.31 | 46967.57 | 22350.8 | 16616.49 | 8744.65 | 20347.99 | 23907.43 |
| 折旧和摊销(万) | 66412 | 59690 | 50440 | 37803 | 31588 | 28255 | 23447 | 23051 | 26111 | 34403 |
| 归属股东权益(万) | 1653216.66 | 1574730.74 | 1538024.77 | 1145656.14 | 1035077.73 | 963744.51 | 911021.49 | 884639.65 | 890377.98 | 909685.87 |
| 股东权益增长率(%) | 4.98 | 2.39 | 34.25 | 10.68 | 7.4 | 5.79 | 2.98 | -0.64 | -2.12 | -2.54 |
| 自由现金流(万) | 73809 | 48144 | 58735 | 139196 | 86345 | 84918 | 39124 | 19232 | 7894 | 30348 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 143.63 | -73.99 | -31.94 |
| 每股股东权益(元) | 8.47 | 8.07 | 10.43 | 7.76 | 7.01 | 6.59 | 8.1 | 7.86 | 7.91 | 8.08 |
| 每股股东收益(元) | 0.44 | 0.31 | 0.67 | 0.9 | 0.69 | 0.54 | 0.29 | 0.04 | 0.02 | 0.18 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBACA | CBACA | CBBBA | BBABA | BBABA | BBBBA | BCACA | BCACB | BCACB | BCACA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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