三安光电600703核心经营数据 |
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当前股价：12.59，市值：628
亿，动态市盈率PE：231.13，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-32.96%。 其中，历史营业增长率：15.77%，净利增长率：9.9%； 未来三年预估净利增长率：100.32% （24E:253.60%, 25E:52.67%, 26E:48.91%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 498901.87 | 498901.87 | 447934.13 | 447934.13 | 407842.49 | 407842.49 | 407842.49 | 407842.49 | 254901.56 | 239308.49 |
| 净资产(万) | 3830334.97 | 3794655.48 | 3045442.34 | 2967206.35 | 2174525.81 | 2124887.97 | 1977234.12 | 1743581.25 | 1597870.2 | 1145956.34 |
| 总资产(万) | 5767513.53 | 5838928.78 | 4752155.51 | 3897545.28 | 2968060.16 | 3078932.87 | 2523665.99 | 2357325.16 | 2077956.34 | 1701663.17 |
| 营业收入(万) | 1405275.2 | 1322231.61 | 1257210.09 | 845388.28 | 746001.39 | 836437.42 | 839372.58 | 627260.27 | 485825.38 | 457966.51 |
| 营业收入增长率(%) | 6.28 | 5.17 | 48.71 | 13.32 | -10.81 | -0.35 | 33.82 | 29.11 | 6.08 | 22.71 |
| 营业成本(万) | 1259699.75 | 1086481.11 | 977883.43 | 638524.93 | 526890.3 | 462480.75 | 429840.37 | 366028.78 | 261655.04 | 251673.99 |
| 营业成本增长率(%) | 15.94 | 11.11 | 53.15 | 21.19 | 13.93 | 7.59 | 17.43 | 39.89 | 3.97 | 5.77 |
| 毛利率(%) | 10.36 | 17.83 | 22.22 | 24.47 | 29.37 | 44.71 | 48.79 | 41.65 | 46.14 | 45.05 |
| 三项费用(万) | 135418.53 | 130868.13 | 110713.02 | 90523.75 | 72751.08 | 67014.68 | 69301.72 | 48829.26 | 44494.37 | 64472.59 |
| 费用增长率(%) | 3.48 | 18.2 | 22.3 | 24.43 | 8.56 | -3.3 | 41.93 | 9.74 | -30.99 | 18.16 |
| 费用率(%) | 93.02 | 55.51 | 39.64 | 43.76 | 33.2 | 17.92 | 16.92 | 18.69 | 19.85 | 31.25 |
| 净利润(万) | 36656 | 68505.69 | 131302.14 | 101628 | 129846.67 | 283004.47 | 316404.36 | 216667.47 | 174750.47 | 151046.18 |
| 净利润增长率(%) | -46.49 | -47.83 | 29.2 | -21.73 | -54.12 | -10.56 | 46.03 | 23.99 | 15.69 | 46.62 |
| 经营现金流(万) | 397738.09 | 79997.63 | 160778.54 | 193454.19 | 278932.03 | 333946.7 | 256135.39 | 205610.52 | 239074.84 | 66525.67 |
| 现金流增长率(%) | 397.19 | -50.24 | -16.89 | -30.64 | -16.47 | 30.38 | 24.57 | -14 | 259.37 | -13.07 |
| 净利润现金比(-) | 10.85 | 1.17 | 1.22 | 1.9 | 2.15 | 1.18 | 0.81 | 0.95 | 1.37 | 0.44 |
| 净资产收益率ROE(%) | 0.96 | 2 | 4.37 | 3.95 | 6.04 | 13.8 | 17.01 | 12.97 | 12.74 | 16.36 |
| 生产资本回报率(%) | 1.44 | 2.6 | 5.76 | 5.71 | 9.07 | 22.24 | 30.36 | 24.64 | 21.32 | 25.85 |
| 资本支出(万) | 249204.35 | 409246.98 | 852131.28 | 421852.77 | 299749.21 | 529649.59 | 336346.28 | 141175.72 | 280445.35 | 204772.46 |
| 折旧和摊销(万) | 363249 | 306341 | 224287 | 188066 | 167535 | 148024 | 125478 | 104954 | 80955 | 78351 |
| 归属股东权益(万) | 3830334.97 | 3794655.48 | 3045442.34 | 2967206.35 | 2174525.81 | 2124887.97 | 1976916.57 | 1743581.25 | 1591858.91 | 1131948.63 |
| 股东权益增长率(%) | 0.94 | 24.6 | 2.64 | 36.45 | 2.34 | 7.48 | 13.38 | 9.53 | 40.63 | 62.46 |
| 自由现金流(万) | 150701 | -34400 | -496542 | -132159 | -2368 | -98610 | 105553 | 180444 | -30035 | 19811 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -700.78 | -251.6 | -72.41 |
| 每股股东权益(元) | 7.68 | 7.61 | 6.8 | 6.62 | 5.33 | 5.21 | 4.85 | 4.28 | 6.24 | 4.73 |
| 每股股东收益(元) | 0.07 | 0.14 | 0.29 | 0.23 | 0.32 | 0.69 | 0.78 | 0.53 | 0.66 | 0.61 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CCACB | CBACB | BBACB | BBACB | BBABA | AAABA | AABAA | AABBA | AAABA | ABBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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