烽火通信600498核心经营数据 |
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当前股价：57，市值：774
亿，动态市盈率PE：184.75，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：34.54%。 其中，历史营业增长率：13.71%，净利增长率：5.62%； 未来三年预估净利增长率：52.97% （26E:210.45%, 27E:24.01%, 28E:-7.03%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 118446.45 | 118549.13 | 118656.45 | 118782.77 | 117015.4 | 117098.46 | 116870.06 | 111393.9 | 104627.3 |
| 净资产(万) | - | 1567036.25 | 1491470.56 | 1352174.34 | 1259209.41 | 1207445.65 | 1205574.15 | 1073955.36 | 1032459.8 | 794680.28 |
| 总资产(万) | - | 4475743.95 | 4193358.52 | 3854593.89 | 3588032.13 | 3504153.87 | 3149105.78 | 2921496.9 | 2912532.23 | 2432249.4 |
| 营业收入(万) | - | 2854883.09 | 3112957.43 | 3091786.06 | 2631498.03 | 2107443.73 | 2466197.68 | 2423523.88 | 2105622.47 | 1736107.83 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -8.29 | 0.68 | 17.49 | 24.87 | -14.55 | 1.76 | 15.1 | 21.28 | 28.7 |
| 营业成本(万) | - | 2248266.39 | 2472812.53 | 2412668.05 | 2060504.55 | 1648985.81 | 1928497.21 | 1859856.36 | 1605531.2 | 1314377.65 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -9.08 | 2.49 | 17.09 | 24.96 | -14.49 | 3.69 | 15.84 | 22.15 | 32.64 |
| 毛利率(%) | - | 21.25 | 20.56 | 21.97 | 21.7 | 21.75 | 21.8 | 23.26 | 23.75 | 24.29 |
| 三项费用(万) | - | 287855.65 | 244327.96 | 235710.18 | 207762.25 | 186414.37 | 215282.77 | 240707.18 | 397178.88 | 334585.55 |
| 费用增长率(%) | -100 | 17.82 | 3.66 | 13.45 | 11.45 | -13.41 | -10.56 | -39.4 | 18.71 | 17.04 |
| 费用率(%) | - | 47.45 | 38.17 | 34.71 | 36.39 | 40.66 | 40.04 | 42.7 | 79.42 | 79.34 |
| 净利润(万) | - | 71019.99 | 48878.66 | 40922.39 | 35563.31 | 14286.53 | 105384.86 | 90688.83 | 90345.72 | 79462.15 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 45.3 | 19.44 | 15.07 | 148.93 | -86.44 | 16.2 | 0.38 | 13.7 | 12.35 |
| 经营现金流(万) | - | 463817.59 | 5916.55 | 4703.38 | 5242.89 | 11257.51 | 35367.14 | 35112.19 | 33599.98 | 34783.96 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 7739.33 | 25.79 | -10.29 | -53.43 | -68.17 | 0.73 | 4.5 | -3.4 | -57.32 |
| 净利润现金比(-) | - | 6.53 | 0.12 | 0.11 | 0.15 | 0.79 | 0.34 | 0.39 | 0.37 | 0.44 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 4.64 | 3.44 | 3.13 | 2.88 | 1.18 | 9.25 | 8.61 | 9.89 | 10.12 |
| 生产资本回报率(%) | - | 12.39 | 9.41 | 9.33 | 8.76 | 3.93 | 25.82 | 23.92 | 28.93 | 29.7 |
| 资本支出(万) | - | 136865.18 | 74989.98 | 73281.86 | 70056.75 | 96248.19 | 117013.33 | 97186.71 | 84518.78 | 86190.93 |
| 折旧和摊销(万) | - | 96130 | 87944 | 73250 | 66071 | 68220 | 62336 | 49613 | 52184 | 29297 |
| 归属股东权益(万) | - | 1395080.3 | 1317281.43 | 1213222.7 | 1173348.62 | 1147242.81 | 1147025.82 | 1000957.34 | 952762.48 | 727967.76 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 5.91 | 8.58 | 3.4 | 2.28 | 0.02 | 14.59 | 5.06 | 30.88 | 6.14 |
| 自由现金流(万) | - | 29535 | 63491 | 40547 | 24812 | -17799 | 43201 | 36812 | 50162 | 19149 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -26.37 |
| 每股股东权益(元) | - | 11.78 | 11.11 | 10.22 | 9.88 | 9.8 | 9.8 | 8.56 | 8.55 | 6.96 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.59 | 0.43 | 0.34 | 0.24 | 0.09 | 0.84 | 0.72 | 0.74 | 0.73 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBACA | BBBCA | BBBCA | BBBCA | BBBCB | BBBBA | BBBBA | BCBBA | BCBBA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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