德尔玛301332核心经营数据 |
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当前股价：9.71，市值：45
亿，动态市盈率PE：35.07，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：19.84%，净利增长率：18.11%； 未来三年预估净利增长率：9.81% （26E:11.49%, 27E:8.26%, 28E:9.70%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 46156.25 | 46156.25 | 36925 | 36925 | 36925 | 4000 | 4000 | - | - |
| 净资产(万) | - | 286909.18 | 278997.46 | 145422.91 | 126299.39 | 108303.41 | 70558.08 | 59180.81 | - | - |
| 总资产(万) | - | 462462.15 | 431988.72 | 306765.31 | 248488.35 | 211235.24 | 150883.62 | 121752.85 | - | - |
| 营业收入(万) | - | 353107.9 | 315327.56 | 330664.57 | 303782.26 | 222797.33 | 151676.65 | 96665.04 | - | - |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 11.98 | -4.64 | 8.85 | 36.35 | 46.89 | 56.91 | - | - | - |
| 营业成本(万) | - | 245061.18 | 218319.85 | 233130.25 | 215094.6 | 150895.43 | 96576.2 | 64607.35 | - | - |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 12.25 | -6.35 | 8.38 | 42.55 | 56.24 | 49.48 | - | - | - |
| 毛利率(%) | - | 30.6 | 30.76 | 29.5 | 29.19 | 32.27 | 36.33 | 33.16 | - | - |
| 三项费用(万) | - | 77648.94 | 75078.86 | 64913.34 | 57386.13 | 43845.1 | 34204.21 | 20752.79 | - | - |
| 费用增长率(%) | -100 | 3.42 | 15.66 | 13.12 | 30.88 | 28.19 | 64.82 | - | - | - |
| 费用率(%) | - | 71.87 | 77.39 | 66.55 | 64.71 | 60.98 | 62.08 | 64.74 | - | - |
| 净利润(万) | - | 13999.63 | 10336.92 | 18595.29 | 17213.29 | 17035.79 | 10565.54 | 4728.23 | - | - |
| 净利润增长率(%) | -100 | 35.43 | -44.41 | 8.03 | 1.04 | 61.24 | 123.46 | - | - | - |
| 经营现金流(万) | - | 26733.83 | 42774.04 | 26751.72 | 24562.47 | 25451 | 27483.78 | 1725.52 | - | - |
| 现金流增长率(%) | -100 | -37.5 | 59.89 | 8.91 | -3.49 | -7.4 | 1492.78 | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | - | 1.91 | 4.14 | 1.44 | 1.43 | 1.49 | 2.6 | 0.36 | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 4.95 | 4.87 | 13.69 | 14.67 | 19.05 | 16.29 | 15.98 | - | - |
| 生产资本回报率(%) | - | 12.41 | 10.3 | 35.94 | 34.67 | 43.03 | 29.64 | 14.5 | - | - |
| 资本支出(万) | - | 34150 | 36689.34 | 32517.44 | 21370.01 | 9078.94 | 7896.73 | 7664.54 | - | - |
| 折旧和摊销(万) | - | 12572 | 10524 | 8419 | 7005 | 5791 | 4388 | 2737 | - | - |
| 归属股东权益(万) | - | 287375.53 | 279105.7 | 144451.43 | 124680.24 | 106994.47 | 68783.33 | 57636.11 | - | - |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 2.96 | 93.22 | 15.86 | 16.53 | 55.55 | 19.34 | - | - | - |
| 自由现金流(万) | - | -7340 | -15292 | -5046 | 2642 | 14040 | 7560 | -885 | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | -290.99 | -81.18 | 85.71 | -954.24 | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | - | 6.23 | 6.05 | 3.91 | 3.38 | 2.9 | 17.2 | 14.41 | - | - |
| 每股股东收益(元) | - | 0.31 | 0.24 | 0.52 | 0.46 | 0.47 | 2.77 | 1.01 | - | - |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BCACA | BCACA | BBABA | BBABA | BBAAA | BBAAA | BBBAA | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-+ | --- | --- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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