博思软件300525核心经营数据 |
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当前股价：14.35，市值：109
亿，动态市盈率PE：36.86，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-23.64%。 其中，历史营业增长率：29.21%，净利增长率：21.71%； 未来三年预估净利增长率：20.88% （25E:28.16%, 26E:16.90%, 27E:17.88%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 75767.16 | 75158.7 | 61257.31 | 39974.14 | 28068.51 | 21398.47 | 12963.6 | 7203.2 | 6813.9 | 5103.9 |
| 净资产(万) | 323352.17 | 314334.2 | 242697.27 | 186523.55 | 152583.7 | 131383.01 | 67212.17 | 50692.69 | 42961.45 | 22995.21 |
| 总资产(万) | 456282.78 | 429541.33 | 324715.34 | 252832.81 | 214093.29 | 180945.17 | 106869.74 | 80456.13 | 48044.21 | 27876.4 |
| 营业收入(万) | 214228.86 | 204431.98 | 191942.3 | 156410.37 | 113631.55 | 89876.82 | 55859.47 | 30988.24 | 17125.13 | 15319.75 |
| 营业收入增长率(%) | 4.79 | 6.51 | 22.72 | 37.65 | 26.43 | 60.9 | 80.26 | 80.95 | 11.78 | 27.65 |
| 营业成本(万) | 73212.32 | 68162.18 | 73654.08 | 54622.9 | 41415.47 | 31925.4 | 19808.22 | 9738.38 | 5268.65 | 5040.78 |
| 营业成本增长率(%) | 7.41 | -7.46 | 34.84 | 31.89 | 29.73 | 61.17 | 103.4 | 84.84 | 4.52 | 42.96 |
| 毛利率(%) | 65.83 | 66.66 | 61.63 | 65.08 | 63.55 | 64.48 | 64.54 | 68.57 | 69.23 | 67.1 |
| 三项费用(万) | 64551.78 | 62097.74 | 53598.04 | 49137.88 | 33790.63 | 28754.2 | 16962.06 | 15030.49 | 7871.47 | 6422.56 |
| 费用增长率(%) | 3.95 | 15.86 | 9.08 | 45.42 | 17.52 | 69.52 | 12.85 | 90.95 | 22.56 | 23.1 |
| 费用率(%) | 45.78 | 45.57 | 45.31 | 48.27 | 46.79 | 49.62 | 47.05 | 70.73 | 66.39 | 62.48 |
| 净利润(万) | 34664.16 | 37193.04 | 29148.41 | 25434.93 | 17927.18 | 13154.44 | 9784.87 | 5692.62 | 3762.84 | 3754.07 |
| 净利润增长率(%) | -6.8 | 27.6 | 14.6 | 41.88 | 36.28 | 34.44 | 71.89 | 51.29 | 0.23 | 17.75 |
| 经营现金流(万) | 35034.49 | 32936.41 | 30859.64 | 31000.39 | 18525.1 | 11493.72 | 9168.11 | 5618.79 | 3299.71 | 4883.7 |
| 现金流增长率(%) | 6.37 | 6.73 | -0.45 | 67.34 | 61.18 | 25.37 | 63.17 | 70.28 | -32.43 | 69.02 |
| 净利润现金比(-) | 1.01 | 0.89 | 1.06 | 1.22 | 1.03 | 0.87 | 0.94 | 0.99 | 0.88 | 1.3 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.87 | 13.35 | 13.58 | 15 | 12.63 | 13.25 | 16.6 | 12.16 | 11.41 | 17.74 |
| 生产资本回报率(%) | 45.75 | 53.38 | 51.63 | 75.15 | 87.59 | 83.42 | 57.59 | 38.46 | 34.05 | 34.1 |
| 资本支出(万) | 10231.83 | 21242.06 | 27764.42 | 14910.25 | 9659.34 | 1120.28 | 1425.56 | 1047.02 | 1637.42 | 2303.34 |
| 折旧和摊销(万) | 4137 | 2940 | 2732 | 2391 | 2558 | 1881 | 1460 | 887 | 616 | 517 |
| 归属股东权益(万) | 263982.47 | 257614.32 | 210752.95 | 160510.33 | 138294.11 | 121550.53 | 60975.91 | 48127.56 | 42222.54 | 22692.86 |
| 股东权益增长率(%) | 2.47 | 22.24 | 31.3 | 16.06 | 13.77 | 99.34 | 26.7 | 13.99 | 86.06 | 18.75 |
| 自由现金流(万) | 24140 | 14364 | 408 | 10390 | 9076 | 11444 | 8569 | 5308 | 2809 | 1887 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 48.86 | -7648 |
| 每股股东权益(元) | 3.48 | 3.43 | 3.44 | 4.02 | 4.93 | 5.68 | 4.7 | 6.68 | 6.2 | 4.45 |
| 每股股东收益(元) | 0.4 | 0.43 | 0.42 | 0.57 | 0.58 | 0.5 | 0.66 | 0.76 | 0.56 | 0.72 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABABA | ABBBA | ABABA | ABABA | ABABA | ABBBA | ABBAA | ACBBA | ABBBA | ABAAA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +++ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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