博思软件300525核心经营数据 |
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当前股价：19.13，市值：77
亿，动态市盈率PE：34.31，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-31.56%。 其中，历史营业增长率：35.22%，净利增长率：25.56%； 未来三年预估净利增长率：31.12% （22E:33.37%, 23E:31.12%, 24E:28.90%）。 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 39974.14 | 28068.51 | 21398.47 | 12963.6 | 7203.2 | 6813.9 | 5103.9 | 5103.9 | 5103.9 | 5103.9 |
| 净资产(万) | 186523.55 | 152583.7 | 131383.01 | 67212.17 | 50692.69 | 42961.45 | 22995.21 | 19332.04 | 16143.94 | 13638.28 |
| 总资产(万) | 252832.81 | 214093.29 | 180945.17 | 106869.74 | 80456.13 | 48044.21 | 27876.4 | 24488.72 | 19357.49 | 15814.35 |
| 营业收入(万) | 156410.37 | 113631.55 | 89876.82 | 55859.47 | 30988.24 | 17125.13 | 15319.75 | 12001.19 | 9374.36 | 10074.72 |
| 营业收入增长率(%) | - | 26.43 | 60.9 | 80.26 | 80.95 | 11.78 | 27.65 | 28.02 | -6.95 | 31.62 |
| 营业成本(万) | 54622.9 | 41415.47 | 31925.4 | 19808.22 | 9738.38 | 5268.65 | 5040.78 | 3526.07 | 2199.88 | 3143.38 |
| 营业成本增长率(%) | - | 29.73 | 61.17 | 103.4 | 84.84 | 4.52 | 42.96 | 60.28 | -30.02 | 83.92 |
| 毛利率(%) | 65.08 | 63.55 | 64.48 | 64.54 | 68.57 | 69.23 | 67.1 | 70.62 | 76.53 | 68.8 |
| 三项费用(万) | 49137.88 | 33790.63 | 28754.2 | 16962.06 | 15030.49 | 7871.47 | 6422.56 | 5217.33 | 4153.51 | 4271.45 |
| 费用增长率(%) | - | 17.52 | 69.52 | 12.85 | 90.95 | 22.56 | 23.1 | 25.61 | -2.76 | 33.68 |
| 费用率(%) | 48.27 | 46.79 | 49.62 | 47.05 | 70.73 | 66.39 | 62.48 | 61.56 | 57.89 | 61.63 |
| 净利润(万) | 25434.93 | 17927.18 | 13154.44 | 9784.87 | 5692.62 | 3762.84 | 3754.07 | 3188.1 | 2880.67 | 3092.55 |
| 净利润增长率(%) | - | 36.28 | 34.44 | 71.89 | 51.29 | 0.23 | 17.75 | 10.67 | -6.85 | 31.52 |
| 经营现金流(万) | 31000.39 | 18525.1 | 11493.72 | 9168.11 | 5618.79 | 3299.71 | 4883.7 | 2889.34 | 2024.33 | 3602.46 |
| 现金流增长率(%) | - | 61.18 | 25.37 | 63.17 | 70.28 | -32.43 | 69.02 | 42.73 | -43.81 | 111.94 |
| 净利润现金比(-) | 1.22 | 1.03 | 0.87 | 0.94 | 0.99 | 0.88 | 1.3 | 0.91 | 0.7 | 1.16 |
| 净资产收益率ROE(%) | 15 | 12.63 | 13.25 | 16.6 | 12.16 | 11.41 | 17.74 | 17.97 | 19.34 | 25.4 |
| 生产资本回报率(%) | 75.15 | 87.59 | 83.42 | 57.59 | 38.46 | 34.05 | 34.1 | 27.71 | 37.66 | 58.64 |
| 资本支出(万) | 14910.25 | 9659.34 | 1120.28 | 1425.56 | 1047.02 | 1637.42 | 2303.34 | 3327.74 | 2591.81 | 4220.05 |
| 折旧和摊销(万) | 2391 | 2558 | 1881 | 1460 | 887 | 616 | 517 | 184 | 186 | 191 |
| 归属股东权益(万) | 160510.33 | 138294.11 | 121550.53 | 60975.91 | 48127.56 | 42222.54 | 22692.86 | 19110.57 | 15992.04 | 13588.65 |
| 股东权益增长率(%) | - | 13.77 | 99.34 | 26.7 | 13.99 | 86.06 | 18.75 | 19.5 | 17.69 | 26.82 |
| 自由现金流(万) | 10390 | 9076 | 11444 | 8569 | 5308 | 2809 | 1887 | -25 | 373 | -937 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | 48.86 | -7648 | -106.7 | -139.81 | -154.99 |
| 每股股东权益(元) | 4.02 | 4.93 | 5.68 | 4.7 | 6.68 | 6.2 | 4.45 | 3.74 | 3.13 | 2.66 |
| 每股股东收益(元) | 0.57 | 0.58 | 0.5 | 0.66 | 0.76 | 0.56 | 0.72 | 0.61 | 0.54 | 0.61 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABABA | ABABA | ABBBA | ABBAA | ACBBA | ABBBA | ABAAA | ABBAA | ABBAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2020：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2019：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2018：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +++ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2020：妖精型：企业经营挣钱，又不继续投入，但却在筹资借钱。公司要么是即将展开大规模的对内对外投资活动，正筹本钱；要么可能是起了鬼心思，借着上市公司躯壳搞钱。 2019：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2018：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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