恒生电子600570核心经营数据 |
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当前股价：29.99，市值：568
亿，动态市盈率PE：44.97，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-29.87%。 其中，历史营业增长率：14.16%，净利增长率：19.71%； 未来三年预估净利增长率：12.55% （24E:2.55%, 25E:18.28%, 26E:17.55%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 190000.64 | 190000.64 | 146156.05 | 104409.08 | 80314.67 | 61780.52 | 61780.52 | 61780.52 | 61780.52 | 61780.52 |
| 净资产(万) | 884472.21 | 747446.12 | 621532.11 | 503776.08 | 489337.7 | 341440.26 | 328578.95 | 251750.72 | 255230.84 | 203580.6 |
| 总资产(万) | 1435372.99 | 1300457.83 | 1207990.83 | 997114.47 | 835949.71 | 621634.61 | 585214.83 | 454847.77 | 397528.03 | 303078.92 |
| 营业收入(万) | 728120.3 | 650238.71 | 549657.86 | 417264.52 | 387184 | 326287.92 | 266612.14 | 217016.62 | 222553.24 | 142183.91 |
| 营业收入增长率(%) | 11.98 | 18.3 | 31.73 | 7.77 | 18.66 | 22.38 | 22.85 | -2.49 | 56.52 | 17.45 |
| 营业成本(万) | 183164.78 | 171894.96 | 148460.25 | 95590.68 | 12477.97 | 9445.87 | 8975.73 | 9949.88 | 16277.41 | 8982.36 |
| 营业成本增长率(%) | 6.56 | 15.79 | 55.31 | 666.08 | 32.1 | 5.24 | -9.79 | -38.87 | 81.22 | -59.14 |
| 毛利率(%) | 74.84 | 73.56 | 72.99 | 77.09 | 96.78 | 97.11 | 96.63 | 95.42 | 92.69 | 93.68 |
| 三项费用(万) | 154356.48 | 150321.37 | 123938.85 | 89329.74 | 141572.42 | 133001.34 | 248403.67 | 199785.48 | 163942.37 | 115851.15 |
| 费用增长率(%) | 2.68 | 21.29 | 38.74 | -36.9 | 6.44 | -46.46 | 24.34 | 21.86 | 41.51 | 47.52 |
| 费用率(%) | 28.32 | 31.43 | 30.89 | 27.77 | 37.78 | 41.98 | 96.42 | 96.48 | 79.48 | 86.97 |
| 净利润(万) | 144321.06 | 111981.98 | 149012.87 | 136315.24 | 141541.25 | 67836.02 | 43329.41 | -5223.63 | 44879.19 | 35502.09 |
| 净利润增长率(%) | 28.88 | -24.85 | 9.31 | -3.69 | 108.65 | 56.56 | -929.49 | -111.64 | 26.41 | 4.39 |
| 经营现金流(万) | 126132.41 | 113819.28 | 95678.93 | 139790.23 | 107078.8 | 93708.27 | 80487.7 | 43991.01 | 99166.34 | 61353.47 |
| 现金流增长率(%) | 10.82 | 18.96 | -31.56 | 30.55 | 14.27 | 16.43 | 82.96 | -55.64 | 61.63 | 54.18 |
| 净利润现金比(-) | 0.87 | 1.02 | 0.64 | 1.03 | 0.76 | 1.38 | 1.86 | -8.42 | 2.21 | 1.73 |
| 净资产收益率ROE(%) | 17.69 | 16.36 | 26.48 | 27.45 | 34.07 | 20.25 | 14.93 | -2.06 | 19.56 | 18.69 |
| 生产资本回报率(%) | 51.81 | 52.39 | 72.5 | 105.27 | 167.79 | 605.06 | 95.65 | -16.53 | 149.72 | 137.27 |
| 资本支出(万) | 90470.55 | 29369.68 | 68412.67 | 48218.82 | 36712.28 | 14663.95 | 9781.17 | 17245.41 | 11197.87 | 9660.39 |
| 折旧和摊销(万) | 16518 | 16360 | 10216 | 7241 | 6977 | 6580 | 6015 | 4945 | 4158 | 2634 |
| 归属股东权益(万) | 802889.91 | 681176.11 | 569503.11 | 455402.93 | 447896.34 | 318150.49 | 307300.4 | 240095.98 | 243206.59 | 191603.89 |
| 股东权益增长率(%) | 17.87 | 19.61 | 25.05 | 1.68 | 40.78 | 3.53 | 27.99 | -1.28 | 26.93 | 16.12 |
| 自由现金流(万) | 68479 | 96099 | 88157 | 91196 | 111850 | 56453 | 43356 | -10471 | 38333 | 29026 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -127.32 | 32.07 | 2.75 |
| 每股股东权益(元) | 4.23 | 3.59 | 3.9 | 4.36 | 5.58 | 5.15 | 4.97 | 3.89 | 3.94 | 3.1 |
| 每股股东收益(元) | 0.75 | 0.57 | 1 | 1.27 | 1.76 | 1.04 | 0.76 | 0.03 | 0.73 | 0.58 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AABAA | ABAAA | ABBAA | AAAAA | ABBAA | ABAAA | ACABA | ACCCB | ACAAA | ACAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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