维宏股份300508核心经营数据 |
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当前股价：29.73，市值：33
亿，动态市盈率PE：45.21，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-6%。 其中，历史营业增长率：18.26%，净利增长率：2.9%； 未来三年预估净利增长率：63.49% （24E:142.47%, 25E:39.58%, 26E:29.10%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 10909.44 | 10909.44 | 9091.2 | 9091.2 | 9091.2 | 9091.2 | 5682 | 5682 | 4500 | 4500 |
| 净资产(万) | 70356 | 65274.25 | 61696.83 | 55935.5 | 53600.01 | 47013.23 | 51119.15 | 43850.29 | 19374.09 | 15312.12 |
| 总资产(万) | 89207.37 | 85698.91 | 83687.21 | 64265.1 | 60643.4 | 54012.11 | 55822.01 | 46357.88 | 21243.92 | 16235.33 |
| 营业收入(万) | 44126.42 | 38751.95 | 41348.75 | 20924.18 | 19134.96 | 22928.73 | 19862.93 | 14407.22 | 13057.72 | 14052.28 |
| 营业收入增长率(%) | 13.87 | -6.28 | 97.61 | 9.35 | -16.55 | 15.43 | 37.87 | 10.33 | -7.08 | 30.19 |
| 营业成本(万) | 17589.62 | 17158.68 | 19098.75 | 7648.38 | 7026.08 | 8496.39 | 6452.93 | 4218.12 | 4023.68 | 3749.67 |
| 营业成本增长率(%) | 2.51 | -10.16 | 149.71 | 8.86 | -17.31 | 31.67 | 52.98 | 4.83 | 7.31 | 32.47 |
| 毛利率(%) | 60.14 | 55.72 | 53.81 | 63.45 | 63.28 | 62.94 | 67.51 | 70.72 | 69.19 | 73.32 |
| 三项费用(万) | 10096.2 | 6495.57 | 7460.63 | 5487.69 | 5954.05 | 5585.28 | 9970.22 | 7231.6 | 4708.71 | 4346.58 |
| 费用增长率(%) | 55.43 | -12.94 | 35.95 | -7.83 | 6.6 | -43.98 | 37.87 | 53.58 | 8.33 | 31.32 |
| 费用率(%) | 38.05 | 30.08 | 33.53 | 41.34 | 49.17 | 38.7 | 74.35 | 70.97 | 52.12 | 42.19 |
| 净利润(万) | 3923.15 | 4900.76 | 5870.43 | 2908.24 | 6586.78 | -2742.24 | 8069.56 | 4436.33 | 5168.97 | 6146.02 |
| 净利润增长率(%) | -19.95 | -16.52 | 101.86 | -55.85 | -340.2 | -133.98 | 81.9 | -14.17 | -15.9 | 36.01 |
| 经营现金流(万) | 12054.63 | 3774.65 | 3041.35 | 3541.94 | 3752.36 | 2050.42 | 4648.02 | 2494.59 | 4952.24 | 5418.42 |
| 现金流增长率(%) | 219.36 | 24.11 | -14.13 | -5.61 | 83 | -55.89 | 86.32 | -49.63 | -8.6 | 49.33 |
| 净利润现金比(-) | 3.07 | 0.77 | 0.52 | 1.22 | 0.57 | -0.75 | 0.58 | 0.56 | 0.96 | 0.88 |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.79 | 7.72 | 9.98 | 5.31 | 13.09 | -5.59 | 16.99 | 14.03 | 29.8 | 44.62 |
| 生产资本回报率(%) | 10.74 | 14.18 | 19.72 | 13.39 | 47.15 | -30.16 | 70.83 | 40.04 | 51.3 | 82.2 |
| 资本支出(万) | 5925.72 | 4678.85 | 5744.52 | 8459.45 | 4483.83 | 1062.05 | 1957.58 | 1777.71 | 2302.13 | 3950.58 |
| 折旧和摊销(万) | 394 | 651 | 1073 | 1188 | 1187 | 800 | 490 | 432 | 150 | 129 |
| 归属股东权益(万) | 70313.19 | 65244.21 | 61537.34 | 55935.5 | 53600.01 | 47013.23 | 51119.15 | 43850.29 | 19374.09 | 15312.12 |
| 股东权益增长率(%) | 7.77 | 6.02 | 10.01 | 4.36 | 14.01 | -8.03 | 16.58 | 126.33 | 26.53 | 25.15 |
| 自由现金流(万) | -1578 | 1032 | 1239 | -4363 | 3290 | -3004 | 6602 | 3091 | 3017 | 2324 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 2.45 | 29.82 | -19.97 |
| 每股股东权益(元) | 6.45 | 5.98 | 6.77 | 6.15 | 5.9 | 5.17 | 9 | 7.72 | 4.31 | 3.4 |
| 每股股东收益(元) | 0.36 | 0.46 | 0.65 | 0.32 | 0.72 | -0.3 | 1.42 | 0.78 | 1.15 | 1.37 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABACA | ABBBA | ABBBA | ABACA | ABBBA | ABCCB | ACBAA | ACBBA | ABBAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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