第一创业002797核心经营数据 |
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当前股价：9.02，市值：379
亿，动态市盈率PE：58.88，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-67.39%。 其中，历史营业增长率：17.52%，净利增长率：15.88%； 未来三年预估净利增长率：24.49% （24E:50.23%, 25E:14.65%, 26E:12.03%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 21.89 | 19.7 | 19.7 |
| 净资产(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 91.21 | 65.75 | 54.69 |
| 总负债(亿) | 299.88 | 325.46 | 281.58 | 262.01 | 260.6 | 244 | 239.3 | 225.8 | 266.99 | 156.45 |
| 代理证券款(亿) | 75.59 | 80.33 | 87.43 | 80.2 | 69.86 | 47.73 | 57.64 | 61.23 | 81.28 | 44.21 |
| 代理证券款占比(%) | 25.21 | 24.68 | 31.05 | 30.61 | 26.81 | 19.56 | 24.09 | 27.12 | 30.45 | 28.26 |
| 金融负债(亿) | 109.86 | 141.42 | 103.98 | 97.68 | 103.64 | 93.92 | 68.05 | 65.41 | 125.07 | 66.12 |
| 金融负债占比(%) | 36.64 | 43.45 | 36.93 | 37.28 | 39.77 | 38.49 | 28.44 | 28.97 | 46.85 | 42.26 |
| 毛利率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 37.38 | 43.46 | 35.5 |
| 经营借款(亿) | 36.48 | 15.8 | 20.26 | 19.17 | 11.13 | 25.58 | 35.05 | 15.5 | 2 | 6.77 |
| 经营借款占比(%) | 12.16 | 4.86 | 7.2 | 7.31 | 4.27 | 10.49 | 14.65 | 6.86 | 0.75 | 4.33 |
| 经营负债(亿) | 9.6 | 10 | 11.49 | 13.47 | 7.44 | 7.1 | 8.08 | 8.59 | 14.28 | 8.3 |
| 经营负债占比(%) | 3.2 | 3.07 | 4.08 | 5.14 | 2.86 | 2.91 | 3.38 | 3.8 | 5.35 | 5.31 |
| 总资产(亿) | 4528120.47 | 4780689.82 | 4314722.85 | 4063643.14 | 3557402.75 | 3356425.01 | 3311973.45 | 3170030.43 | 3327352 | 2111359.9 |
| 货币资金(亿) | 105.05 | 107.83 | 110.91 | 103.97 | 89.26 | 69.51 | 83.79 | 90.54 | 114.79 | 64.14 |
| 货币资金占比(%) | 23.2 | 22.56 | 25.71 | 25.58 | 25.09 | 20.71 | 25.3 | 28.56 | 34.5 | 30.38 |
| 经营现金流() | 362321.66 | -229719.68 | 123052.07 | -19032.38 | 230980.4 | -83272.35 | 45816.95 | -685791.32 | 393364.73 | 247591.45 |
| 客户贷款(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -257.72 | -286.68 | -746.54 | -108.24 | -377.38 | -281.75 | -106.68 | -274.34 | 58.88 | -226.83 |
| 客户贷款占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 9.35 | -4.94 | 1.49 | -0.22 | 3.96 | -6.33 | 1.06 | -11.63 | 3.79 | 4.78 |
| 投资资产(亿) | 215.84 | 260.4 | 200.88 | 210.57 | 201.05 | 216.88 | 186.33 | 176.06 | 155.75 | 97.03 |
| 投资资产占比(%) | 47.67 | 54.47 | 46.56 | 51.82 | 56.52 | 64.62 | 56.26 | 55.54 | 46.81 | 45.96 |
| 经营资产(亿) | 18.34 | 18.41 | 17.13 | 9.75 | 10.07 | 12.92 | 12.93 | 10.81 | 9.81 | 7.77 |
| 经营资产占比(%) | 4.05 | 3.85 | 3.97 | 2.4 | 2.83 | 3.85 | 3.9 | 3.41 | 2.95 | 3.68 |
| 营业收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 20.28 | 30.1 | 18.59 |
| 营业收入增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -32.64 | 61.93 | 80.18 |
| 利息收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 8.36 | 10.38 | 2.6 |
| 自由现金流(万) | 33066 | 40081 | 74531 | 81269 | 51306 | 12435 | 42285 | 56178 | 102127 | 50817 |
| 自由现金流增长率(%) | - | -100 | -8.29 | 58.4 | 312.59 | -70.59 | -24.73 | -44.99 | 100.97 | 212.2 |
| 利息收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 41.24 | 34.5 | 13.98 |
| 佣金收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 14.21 | 17.51 | 10.25 |
| 每股股东收益(元) | - | - | - | - | - | - | - | 2566.38 | 5184.13 | 2579.52 |
| 佣金收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 70.06 | 58.16 | 55.15 |
| 投资收益(亿) | 5.66 | 7.1 | 13.4 | 11.09 | 6.83 | 4.3 | 5.61 | 7.24 | 11.41 | 8.44 |
| 投资收益占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 其他收入(亿) | 1.14 | 1.45 | 0.47 | 0.45 | 0.55 | 0.65 | 0.53 | 0.57 | 0.59 | 0.32 |
| 其他收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 营业成本(亿) | - | - | - | - | - | - | - | 12.7 | 17.02 | 11.99 |
| 营业成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | 62.63 | 56.54 | 64.52 |
| 利息支出(亿) | 6.44 | 6.23 | 6.33 | 6.24 | 6.58 | 6.73 | 6.33 | 5.42 | 8.21 | 3.65 |
| 利息支出占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 运营成本(亿) | 21.16 | 21.19 | 21.99 | 19 | 15.82 | 14.83 | 13.98 | 12.63 | 16.6 | 11.98 |
| 运营成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润(亿) | 38754.8 | 46496.43 | 82382.98 | 87907.21 | 58312.35 | 13161.36 | 43151.51 | 58969.45 | 103769.58 | 51760.1 |
| 净利润增长率(%) | -16.65 | -43.56 | -6.28 | 50.75 | 343.06 | -69.5 | -26.82 | -43.17 | 100.48 | 207.67 |
| 资产收益率ROA(%) | 0.83 | 1.02 | 1.97 | 2.31 | 1.69 | 0.4 | 1.33 | 1.82 | 3.82 | 3.2 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | - | - | - | - | - | - | 75139.46 | 172317.47 | 100622.28 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CAACB | CACCB | CAACB | CACCB | CAACB | CACCB | CAACB | BACAB | AAAAB | BAAAB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | --+ | +-- | --+ | ++- | --- | +-- | --+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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