良信股份002706核心经营数据 |
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当前股价：12.68，市值：142
亿，动态市盈率PE：65.16，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：130.71%。 其中，历史营业增长率：18.77%，净利增长率：21.84%； 未来三年预估净利增长率：35.13% （26E:34.68%, 27E:33.07%, 28E:37.67%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 112312.5 | 112312.5 | 112312.5 | 101912.37 | 78473.69 | 78501.59 | 78525.07 | 52427.78 | 25878.82 |
| 净资产(万) | - | 397731.21 | 413494.26 | 374343.88 | 220615.29 | 203805.16 | 180656.59 | 175969.29 | 168916.33 | 155348.89 |
| 总资产(万) | - | 550592.15 | 581953.06 | 570454.94 | 441879.55 | 326094.59 | 232964.88 | 216640.03 | 203358.34 | 189154.1 |
| 营业收入(万) | - | 423786.62 | 458505.74 | 415706.8 | 402715.45 | 301656.32 | 203851.32 | 157378.67 | 145204.83 | 122577.14 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -7.57 | 10.3 | 3.23 | 33.5 | 47.98 | 29.53 | 8.38 | 18.46 | 21 |
| 营业成本(万) | - | 295124.45 | 309725.32 | 288497.81 | 260932.24 | 180078.71 | 120718.24 | 93110.85 | 89120.76 | 76639.03 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -4.71 | 7.36 | 10.56 | 44.9 | 49.17 | 29.65 | 4.48 | 16.29 | 19.82 |
| 毛利率(%) | - | 30.36 | 32.45 | 30.6 | 35.21 | 40.3 | 40.78 | 40.84 | 38.62 | 37.48 |
| 三项费用(万) | - | 67939.53 | 65390.73 | 57576.35 | 59373 | 51244.4 | 36881.3 | 28421.24 | 36098.6 | 28927.64 |
| 费用增长率(%) | -100 | 3.9 | 13.57 | -3.03 | 15.86 | 38.94 | 29.77 | -21.27 | 24.79 | 25.98 |
| 费用率(%) | - | 52.8 | 43.95 | 45.26 | 41.88 | 42.15 | 44.36 | 44.22 | 64.37 | 62.97 |
| 净利润(万) | - | 31206.86 | 51097.14 | 42176.74 | 41852.98 | 37546.72 | 27308.98 | 22196.52 | 21020.01 | 16219.62 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -38.93 | 21.15 | 0.77 | 11.47 | 37.49 | 23.03 | 5.6 | 29.6 | 29.62 |
| 经营现金流(万) | - | 45640.72 | 62785.31 | 46114.81 | 38207.42 | 63340.98 | 33128.65 | 26197.1 | 17130.19 | 22245.27 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -27.31 | 36.15 | 20.7 | -39.68 | 91.2 | 26.46 | 52.93 | -22.99 | 32.66 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.46 | 1.23 | 1.09 | 0.91 | 1.69 | 1.21 | 1.18 | 0.81 | 1.37 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 7.69 | 12.97 | 14.18 | 19.72 | 19.53 | 15.32 | 12.87 | 12.96 | 13.16 |
| 生产资本回报率(%) | - | 15.28 | 26.97 | 24.99 | 30.3 | 39.66 | 39.38 | 35.22 | 46.01 | 39.32 |
| 资本支出(万) | - | 28348.18 | 38054.15 | 48317.64 | 59111.9 | 38901.78 | 31900.77 | 24859.22 | 13047.45 | 15684.99 |
| 折旧和摊销(万) | - | 16601 | 14064 | 11314 | 10075 | 8535 | 7013 | 4923 | 4340 | 3737 |
| 归属股东权益(万) | - | 397735.66 | 413494.26 | 374343.88 | 220615.29 | 203805.16 | 180656.59 | 175969.29 | 168916.33 | 155348.89 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -3.81 | 10.46 | 69.68 | 8.25 | 12.81 | 2.66 | 4.18 | 8.73 | 70.5 |
| 自由现金流(万) | - | 19464 | 27107 | 5173 | -7184 | 7180 | 2421 | 2260 | 12313 | 4272 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -192.19 |
| 每股股东权益(元) | - | 3.54 | 3.68 | 3.33 | 2.16 | 2.6 | 2.3 | 2.24 | 3.22 | 6 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.28 | 0.45 | 0.38 | 0.41 | 0.48 | 0.35 | 0.28 | 0.4 | 0.63 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBABA | BBABA | BBABA | BBBAA | ABAAA | ABAAA | ABABA | BBBBA | BBABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | ++- | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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