洋河股份002304核心经营数据 |
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当前股价：160.2，市值：2414
亿，动态市盈率PE：27.97，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-13.25%。 其中，历史营业增长率：27.24%，净利增长率：38.98%； 未来三年预估净利增长率：22.71% （22E:27.64%, 23E:21.38%, 24E:19.25%）。 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 150698.8 | 150698.8 | 150698.8 | 150698.8 | 150698.8 | 150698.8 | 150698.8 | 107642 | 108000 | 108000 |
| 净资产(万) | 4248131.03 | 3846965.31 | 3649155.26 | 3362451.85 | 2949486.91 | 2603698.59 | 2294148.09 | 1972910.48 | 1739673.91 | 1471053.66 |
| 总资产(万) | 6779870.42 | 5386625.93 | 5345503.78 | 4956376.78 | 4325814.07 | 3880406.23 | 3386032.1 | 2875772.32 | 2821844.33 | 2365769.09 |
| 营业收入(万) | 2535017.82 | 2110105.11 | 2312647.69 | 2415980.2 | 1991794.22 | 1718310.96 | 1605244.41 | 1467221.47 | 1502362.49 | 1727048.13 |
| 营业收入增长率(%) | 20.14 | -8.76 | -4.28 | 21.3 | 15.92 | 7.04 | 9.41 | -2.34 | -13.01 | 35.55 |
| 营业成本(万) | 625539.76 | 585190.46 | 662636.23 | 635324.22 | 668114.86 | 620297.88 | 611506.91 | 577741.29 | 594571.57 | 629419.87 |
| 营业成本增长率(%) | 6.9 | -11.69 | 4.3 | -4.91 | 7.71 | 1.44 | 5.84 | -2.83 | -5.54 | 18.1 |
| 毛利率(%) | 75.32 | 72.27 | 71.35 | 73.7 | 66.46 | 63.9 | 61.91 | 60.62 | 60.42 | 63.56 |
| 三项费用(万) | 537444.5 | 433288.44 | 454820.29 | 426566.67 | 391959.52 | 345143.71 | 333028.51 | 294689.37 | 242511.07 | 279512.1 |
| 费用增长率(%) | 24.04 | -4.73 | 6.62 | 8.83 | 13.56 | 3.64 | 13.01 | 21.52 | -13.24 | 49.44 |
| 费用率(%) | 28.15 | 28.41 | 27.56 | 23.96 | 29.61 | 31.43 | 33.51 | 33.13 | 26.71 | 25.47 |
| 净利润(万) | 751281.74 | 748460.63 | 738609.09 | 811532.99 | 661878.61 | 580492.91 | 536519.93 | 450804.42 | 500215.33 | 615190.57 |
| 净利润增长率(%) | 0.38 | 1.33 | -8.99 | 22.61 | 14.02 | 8.2 | 19.01 | -9.88 | -18.69 | 48.72 |
| 经营现金流(万) | 1531816.55 | 397879.08 | 679789.19 | 905674.88 | 688316.98 | 740504.46 | 583635.53 | 271180.41 | 318001.39 | 549969.96 |
| 现金流增长率(%) | 285 | -41.47 | -24.94 | 31.58 | -7.05 | 26.88 | 115.22 | -14.72 | -42.18 | -1.03 |
| 净利润现金比(-) | 2.04 | 0.53 | 0.92 | 1.12 | 1.04 | 1.28 | 1.09 | 0.6 | 0.64 | 0.89 |
| 净资产收益率ROE(%) | 18.56 | 19.97 | 21.07 | 25.71 | 23.84 | 23.7 | 25.15 | 24.29 | 31.16 | 49.98 |
| 生产资本回报率(%) | 117.27 | 112.01 | 105.44 | 110.94 | 87.27 | 76.46 | 70.47 | 59.96 | 73.68 | 125.12 |
| 资本支出(万) | 42352.43 | 35310.44 | 31715.94 | 47104.52 | 32534.54 | 48021.11 | 71952.92 | 178651.8 | 267778.05 | 337338.38 |
| 折旧和摊销(万) | 75374 | 78285 | 77610 | 75745 | 69089 | 73060 | 62017 | 53793 | 36288 | 23942 |
| 归属股东权益(万) | 4248620.98 | 3848458.4 | 3650883.55 | 3364453.03 | 2951504.03 | 2605277.11 | 2293709.64 | 1972473.41 | 1738906.58 | 1469485.77 |
| 股东权益增长率(%) | 10.4 | 5.41 | 8.51 | 13.99 | 13.29 | 13.58 | 16.29 | 13.43 | 18.33 | 48.57 |
| 自由现金流(万) | 783790 | 791197 | 784176 | 840159 | 699271 | 607756 | 526583 | 325891 | 268717 | 302034 |
| 自由现金流增长率(%) | 0 | - | - | - | - | 15.42 | 61.58 | 21.28 | -11.03 | 34.56 |
| 每股股东权益(元) | 28.19 | 25.54 | 24.23 | 22.33 | 19.59 | 17.29 | 15.22 | 18.32 | 16.1 | 13.61 |
| 每股股东收益(元) | 4.98 | 4.97 | 4.9 | 5.39 | 4.4 | 3.87 | 3.56 | 4.19 | 4.63 | 5.7 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AAAAA | AABAA | AABAA | AAAAA | AAAAA | ABAAA | ABAAA | ABBAA | AABAA | AABAA |
| 经营分析 | 2020：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2019：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2018：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2020：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2019：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2018：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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