长江证券000783核心经营数据 |
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当前股价：8.22，市值：455
亿，动态市盈率PE：10.82，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-45.98%。 其中，历史营业增长率：3%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:30.45%, 27E:0.52%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 55.29 |
| 净资产(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 257.42 |
| 总负债(亿) | - | - | 1359.59 | 1281.25 | 1286.91 | 1051.56 | 811.91 | 726.96 | 863.85 | 813.53 |
| 代理证券款(亿) | - | - | 409.03 | 409.79 | 421.46 | 331.31 | 279.57 | 213.16 | 226.13 | 278.67 |
| 代理证券款占比(%) | - | - | 30.09 | 31.98 | 32.75 | 31.51 | 34.43 | 29.32 | 26.18 | 34.25 |
| 金融负债(亿) | - | - | 359.14 | 221.96 | 267.09 | 201.79 | 125.87 | 152.67 | 214.64 | 260.52 |
| 金融负债占比(%) | - | - | 26.42 | 17.32 | 20.75 | 19.19 | 15.5 | 21 | 24.85 | 32.02 |
| 毛利率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 46.1 |
| 经营借款(亿) | - | - | 70.03 | 103.83 | 69.82 | 49.02 | 46.63 | 45.96 | 32.29 | 10.74 |
| 经营借款占比(%) | - | - | 5.15 | 8.1 | 5.43 | 4.66 | 5.74 | 6.32 | 3.74 | 1.32 |
| 经营负债(亿) | - | - | 75.26 | 72.9 | 57.48 | 37.92 | 29.41 | 24.87 | 26.55 | 26.79 |
| 经营负债占比(%) | - | - | 5.54 | 5.69 | 4.47 | 3.61 | 3.62 | 3.42 | 3.07 | 3.29 |
| 总资产(亿) | - | 17177151.49 | 17072943.79 | 15898537.46 | 15966545.86 | 13440961.36 | 10934299.67 | 9949468.29 | 11315221.85 | 10709496.78 |
| 货币资金(亿) | - | - | 483.66 | 466.67 | 491.18 | 401.51 | 372.87 | 301.79 | 266.37 | 345.06 |
| 货币资金占比(%) | - | - | 28.33 | 29.35 | 30.76 | 29.87 | 34.1 | 30.33 | 23.54 | 32.22 |
| 经营现金流() | - | 1866999.34 | 467007.64 | 232164.5 | 900093.06 | -449899.9 | 272179.48 | 1154879.48 | -1763782.66 | -1372742.3 |
| 客户贷款(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -100 | 299.78 | 101.15 | -74.21 | -300.07 | -265.3 | -76.43 | -165.48 | 28.49 | -1150.27 |
| 客户贷款占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | - | 10.17 | 3.03 | 1.52 | 3.73 | -2.16 | 1.72 | 50.88 | -11.43 | -6.19 |
| 投资资产(亿) | - | - | 367.83 | 269.89 | 316.33 | 410.2 | 407.52 | 502.13 | 582.5 | 456.21 |
| 投资资产占比(%) | - | - | 21.54 | 16.98 | 19.81 | 30.52 | 37.27 | 50.47 | 51.48 | 42.6 |
| 经营资产(亿) | - | - | 26.59 | 19.93 | 17.26 | 9.17 | 10.7 | 21.38 | 17.4 | 13.43 |
| 经营资产占比(%) | - | - | 1.56 | 1.25 | 1.08 | 0.68 | 0.98 | 2.15 | 1.54 | 1.25 |
| 营业收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 58.57 |
| 营业收入增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -31.09 |
| 利息收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 33.26 |
| 自由现金流(万) | - | 183495 | 154823 | 151021 | 240954 | 208538 | 166580 | 25720 | 154511 | 220658 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | -100 | 15.54 | 25.19 | 547.67 | -83.35 | -29.98 | -36.84 |
| 利息收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 56.78 |
| 佣金收入(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 35.02 |
| 每股股东收益(元) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3990.91 |
| 佣金收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 59.79 |
| 投资收益(亿) | - | - | -9.61 | -1.77 | 10.09 | 18.54 | 20.2 | 15.45 | 10.63 | 10.6 |
| 投资收益占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 其他收入(亿) | - | - | 6.96 | 3.9 | 3.69 | 1.06 | 0.97 | 2.02 | 1.17 | 0.78 |
| 其他收入占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 营业成本(亿) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 31.57 |
| 营业成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 53.9 |
| 利息支出(亿) | - | - | 26.01 | 25.93 | 28.13 | 22.28 | 21.89 | 26.92 | 26.87 | 19.71 |
| 利息支出占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 运营成本(亿) | - | - | 52.79 | 48.3 | 53.34 | 44.71 | 41.75 | 38.25 | 36.56 | 30.69 |
| 运营成本占比(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| 净利润(亿) | - | 183661.17 | 154089 | 153035.4 | 241488.71 | 208626.84 | 158270.79 | 22696.98 | 154334.39 | 221687.63 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 19.19 | 0.69 | -36.63 | 15.75 | 31.82 | 597.32 | -85.29 | -30.38 | -36.59 |
| 资产收益率ROA(%) | - | - | 0.93 | 0.96 | 1.64 | 1.71 | 1.52 | 0.21 | 1.4 | 2.14 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 103674.71 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | CAACB | CAACB | CAACB | CAACB | CACCB | CAACB | CAACB | CACCB | AACAB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-+ | --+ | +++ | ++- | -++ | --+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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