杭华股份688571核心经营数据

1387 ℃
当前股价:6.22,市值:26 亿,动态市盈率PE:21.06, 合理估值PE:15,未来三年预期收益率:16.68%。
其中,历史营业增长率:2.01%,净利增长率:-1.05%; 未来三年预估净利增长率:24.62% (23E:54.57%, 24E:8.94%, 25E:14.93%)。
  2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013
股本(万) 32000 32000 32000 24000 24000 24000 - 24000 24000 22396.67
净资产(万) 140039.32 138142.67 131232.79 87732.56 81852.15 77288.76 - 65593.79 59913.3 59293.82
总资产(万) 176665.18 178977.72 165938.01 121498.57 111606.71 108314.06 - 88013.44 86153.38 86399.76
营业收入(万) 113948.09 114866.22 98705.41 100762.44 96612.88 96111.14 - 93157.16 100140.38 97184.31
营业收入增长率(%) -0.8 16.37 -2.04 4.3 0.52 - -100 -6.97 3.04 -
营业成本(万) 92609.83 89958.25 72104.45 75571.89 73825.12 71430.98 - 68454.47 76574.99 74433.9
营业成本增长率(%) 2.95 24.76 -4.59 2.37 3.35 - -100 -10.6 2.88 -
毛利率(%) 18.73 21.68 26.95 25 23.59 25.68 - 26.52 23.53 23.41
三项费用(万) 9912.76 9986.71 11132.83 11477.34 10986.37 11205.88 - 13898.96 13609.55 13390.37
费用增长率(%) -0.74 -10.29 -3 4.47 -1.96 - -100 2.13 1.64 -
费用率(%) 46.46 40.09 41.85 45.56 48.21 45.4 - 56.26 57.75 58.86
净利润(万) 7917.84 11289.72 10972.77 9111.47 6745.2 7790.74 - 8437.15 9792.42 8574.79
净利润增长率(%) -29.87 2.89 20.43 35.08 -13.42 - -100 -13.84 14.2 -
经营现金流(万) 14672.37 11831.63 13105.27 13278.36 6800.44 8825.5 - 10055.12 7652.67 13311.33
现金流增长率(%) 24.01 -9.72 -1.3 95.26 -22.95 - -100 31.39 -42.51 -
净利润现金比(-) 1.85 1.05 1.19 1.46 1.01 1.13 - 1.19 0.78 1.55
净资产收益率ROE(%) 5.69 8.38 10.02 10.75 8.48 20.16 - 13.44 16.43 28.92
生产资本回报率(%) 30.31 42.69 37.49 48.83 35.89 39.88 - 42.21 45.43 44.11
资本支出(万) 2126.94 1892.51 4528.97 9178.99 4714.64 2986.77 - 1784.66 6186.42 3521.77
折旧和摊销(万) 3401 3436 2810 2350 2493 2562 - 3085 2681 2638
归属股东权益(万) 139833.87 138142.67 130995.28 87326.28 81529.17 77009.13 - 65379.39 59699.9 59055.93
股东权益增长率(%) 1.22 5.46 50.01 7.11 5.87 - -100 9.51 1.09 -
自由现金流(万) 9231 12835 9208 2183 4470 7333 - 9737 6311 7775
自由现金流增长率(%) - - 321.8 -51.16 -39.04 - -100 54.29 -18.83 -
每股股东权益(元) 4.37 4.32 4.09 3.64 3.4 3.21 - 2.72 2.49 2.64
每股股东收益(元) 0.25 0.35 0.34 0.38 0.28 0.32 - 0.35 0.41 0.39
同业推荐: *ST明600091, 宇新股份002986, 德方纳米300769, 龙蟠科技603906, 南岭民爆002096, 天赐材料002709,
 
  2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013
经营画像 CBACA BBABA BBABA BBABA BBABA BBAAA CABCB BBABA BBBAA BBAAA
经营分析 2022:1、公司毛利率小于20%,行业竞争激烈或产能过剩,公司处于劣势;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)小于6%,赚钱能力不好;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2021:1、公司毛利率在20%到40%之间,行业竞争激烈,公司优势不明显;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)在6%到15%之间,赚钱能力一般;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
2020:1、公司毛利率在20%到40%之间,行业竞争激烈,公司优势不明显;2、三项费用在毛利润的30%到70%之间,具有一定的竞争优势;3、经营现金流净额大于净利润,净利质量高,潜在的‘印钞机’;4、净资产收益率(ROE)在6%到15%之间,赚钱能力一般;5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率,属于轻资产公司。
现金流画像 ++- +-- +-+ +-- +-- +-- --- +-- +-- +--
现金流分析 2022:母鸡型:企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高(低市盈率),产蛋率不错(高股息率),这种老母鸡型企业,值得拥有。
2021:奶牛型:企业靠经营挣来的钱不断扩张,同时还能减债或分红,是典型的奶牛。如果能持续,且有不贵(市盈率合理或低估),则是非常好的投资标的。
2020:蛮牛型:企业把经营挣的钱,加上借债或出让股权筹来的钱,一起投入到新项目中去了,企业扩张的急切之心昭然若揭,如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌,则企业可能高速成长;反之,投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。
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