芯源微688037核心经营数据 |
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当前股价：93.95，市值：189
亿，动态市盈率PE：98.7，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：7.25%。 其中，历史营业增长率：36.26%，净利增长率：59.15%； 未来三年预估净利增长率：48.2% （25E:47.53%, 26E:51.17%, 27E:45.95%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 20096.7 | 13788.7 | 9261.84 | 8415.6 | 8400 | 8400 | 6300 | 6300 | 5830.53 | - |
| 净资产(万) | 281977.65 | 238296.63 | 210654.2 | 89724.81 | 79859.7 | 75489.69 | 21987.69 | 19317.9 | 14635.25 | - |
| 总资产(万) | 559687.32 | 430155.56 | 349633.37 | 196091.41 | 122459.99 | 93111.61 | 37970.28 | 33513.85 | 29732.71 | - |
| 营业收入(万) | 175360.6 | 171696.99 | 138486.71 | 82867.25 | 32890.02 | 21315.67 | 20999.05 | 18988.5 | 14760.31 | - |
| 营业收入增长率(%) | 2.13 | 23.98 | 67.12 | 151.95 | 54.3 | 1.51 | 10.59 | 28.65 | - | - |
| 营业成本(万) | 109295.03 | 98678.13 | 85311.68 | 51309.62 | 18884.62 | 11379.15 | 11236.84 | 11073.87 | 8539.68 | - |
| 营业成本增长率(%) | 10.76 | 15.67 | 66.27 | 171.7 | 65.96 | 1.27 | 1.47 | 29.68 | - | - |
| 毛利率(%) | 37.67 | 42.53 | 38.4 | 38.08 | 42.58 | 46.62 | 46.49 | 41.68 | 42.14 | - |
| 三项费用(万) | 34797.95 | 33087.4 | 24960.51 | 16512.41 | 9442.88 | 5464.19 | 4587.16 | 4858.91 | 4253.12 | - |
| 费用增长率(%) | 5.17 | 32.56 | 51.16 | 74.87 | 72.81 | 19.12 | -5.59 | 14.24 | - | - |
| 费用率(%) | 52.67 | 45.31 | 46.94 | 52.32 | 67.42 | 54.99 | 46.99 | 61.39 | 68.37 | - |
| 净利润(万) | 20142.63 | 25015.23 | 20016.09 | 7734.95 | 4882.86 | 2927.59 | 3047.79 | 2626.81 | 492.85 | - |
| 净利润增长率(%) | -19.48 | 24.98 | 158.77 | 58.41 | 66.79 | -3.94 | 16.03 | 432.98 | - | - |
| 经营现金流(万) | 44180.94 | -56287.67 | 19296.39 | -21832.54 | -7238.99 | 1223.5 | -2831.55 | 4246.4 | 6687.18 | - |
| 现金流增长率(%) | -178.49 | -391.7 | -188.38 | 201.6 | -691.66 | -143.21 | -166.68 | -36.5 | - | - |
| 净利润现金比(-) | 2.19 | -2.25 | 0.96 | -2.82 | -1.48 | 0.42 | -0.93 | 1.62 | 13.57 | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 7.74 | 11.14 | 13.33 | 9.12 | 6.29 | 6.01 | 14.76 | 15.47 | 6.74 | - |
| 生产资本回报率(%) | 18.88 | 29.74 | 42.68 | 22.05 | 29.34 | 38.58 | 38.02 | 33.55 | 6.59 | - |
| 资本支出(万) | 22429.95 | 47582.09 | 20651.61 | 19175.75 | 9255.72 | 2209.95 | 423.68 | 1582.73 | 278.46 | - |
| 折旧和摊销(万) | 6186 | 4083 | 2572 | 1502 | 1183 | 946 | 1008 | 884 | 833 | - |
| 归属股东权益(万) | 269112.74 | 238044.03 | 210654.2 | 89724.81 | 79859.7 | 75489.69 | 21987.69 | 19317.9 | 14635.25 | - |
| 股东权益增长率(%) | 13.05 | 13 | 134.78 | 12.35 | 5.79 | 243.33 | 13.82 | 32 | - | - |
| 自由现金流(万) | 4037 | -18436 | 1936 | -9939 | -3190 | 1664 | 3632 | 1928 | 1047 | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | -291.71 | -54.19 | 88.38 | 84.15 | - | - |
| 每股股东权益(元) | 13.39 | 17.26 | 22.74 | 10.66 | 9.51 | 8.99 | 3.49 | 3.07 | 2.51 | - |
| 每股股东收益(元) | 1.01 | 1.82 | 2.16 | 0.92 | 0.58 | 0.35 | 0.48 | 0.42 | 0.08 | - |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | ABCBA | BBBBA | BBCBA | ABCBA | ABBBA | ABCBA | ABAAA | ABABA | CABCB |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | --+ | +-+ | --+ | -++ | +-+ | -+- | +-+ | +-- | --- |
| 现金流分析 | 2024：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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