卫信康603676核心经营数据 |
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当前股价：10.83，市值：47
亿，动态市盈率PE：19.08，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：58.95%。 其中，历史营业增长率：14.47%，净利增长率：9.94%； 未来三年预估净利增长率：24.2% （24E:24.76%, 25E:23.97%, 26E:23.87%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 43516.15 | 43516.15 | 43591.9 | 42300 | 42300 | 42300 | 42300 | 36000 | 36000 | 210 |
| 净资产(万) | 134034.57 | 122058.55 | 106726.41 | 98320.91 | 93005.22 | 89763.94 | 85804.35 | 45942.08 | 40292.67 | 28628.12 |
| 总资产(万) | 177689.33 | 166471.82 | 149556.93 | 136006.24 | 130461.19 | 123497.32 | 101662.85 | 55235.58 | 50875.09 | 36337.18 |
| 营业收入(万) | 132264.93 | 139854.3 | 103362.25 | 71566.68 | 74096.32 | 74632.48 | 42038.15 | 42636.09 | 44023.37 | 39079.46 |
| 营业收入增长率(%) | -5.43 | 35.31 | 44.43 | -3.41 | -0.72 | 77.54 | -1.4 | -3.15 | 12.65 | 14.17 |
| 营业成本(万) | 65054.81 | 66287.53 | 50040.1 | 38411.62 | 39362.14 | 40014.38 | 17773.5 | 16098.67 | 16121.21 | 12517.39 |
| 营业成本增长率(%) | -1.86 | 32.47 | 30.27 | -2.41 | -1.63 | 125.14 | 10.4 | -0.14 | 28.79 | 8.26 |
| 毛利率(%) | 50.81 | 52.6 | 51.59 | 46.33 | 46.88 | 46.38 | 57.72 | 62.24 | 63.38 | 67.97 |
| 三项费用(万) | 40384.24 | 48397.03 | 38967.64 | 26265.16 | 27000.06 | 26214.27 | 15321.05 | 14848.25 | 15337.65 | 13493.85 |
| 费用增长率(%) | -16.56 | 24.2 | 48.36 | -2.72 | 3 | 71.1 | 3.18 | -3.19 | 13.66 | 10.75 |
| 费用率(%) | 60.09 | 65.79 | 73.08 | 79.22 | 77.73 | 75.72 | 63.14 | 55.95 | 54.97 | 50.8 |
| 净利润(万) | 21401.69 | 17695.87 | 9591.11 | 5842.48 | 5567.78 | 7343.59 | 10158.73 | 11491.52 | 11302.66 | 11620.12 |
| 净利润增长率(%) | 20.94 | 84.5 | 64.16 | 4.93 | -24.18 | -27.71 | -11.6 | 1.67 | -2.73 | 32.43 |
| 经营现金流(万) | 24111.71 | 24615.36 | 17068.88 | 13369.77 | 10634.08 | 8316.77 | 6330.07 | 10378.81 | 11446.89 | 11847.22 |
| 现金流增长率(%) | -2.05 | 44.21 | 27.67 | 25.73 | 27.86 | 31.39 | -39.01 | -9.33 | -3.38 | 33.73 |
| 净利润现金比(-) | 1.13 | 1.39 | 1.78 | 2.29 | 1.91 | 1.13 | 0.62 | 0.9 | 1.01 | 1.02 |
| 净资产收益率ROE(%) | 16.71 | 15.47 | 9.36 | 6.11 | 6.09 | 8.37 | 15.42 | 26.65 | 32.8 | 43.52 |
| 生产资本回报率(%) | 55.73 | 52.17 | 34.71 | 20.96 | 19.91 | 44.25 | 49.91 | 53.02 | 61.22 | 83.25 |
| 资本支出(万) | 7081.45 | 7769.44 | 5559.85 | 5434.91 | 4365.31 | 9449.61 | 7776.44 | 2640.24 | 4329.26 | 7097.26 |
| 折旧和摊销(万) | 4455 | 3841 | 3367 | 3283 | 2824 | 2354 | 1933 | 1893 | 1249 | 969 |
| 归属股东权益(万) | 134034.57 | 122058.55 | 106726.41 | 98320.91 | 93005.22 | 89763.94 | 85804.35 | 45942.08 | 40290.36 | 28619.16 |
| 股东权益增长率(%) | 9.81 | 14.37 | 8.55 | 5.72 | 3.61 | 4.61 | 86.77 | 14.03 | 40.78 | 21.39 |
| 自由现金流(万) | 18775 | 13767 | 7398 | 3691 | 4026 | 248 | 4315 | 10744 | 8213 | 4545 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -59.84 | 30.82 | 80.7 | -720.9 |
| 每股股东权益(元) | 3.08 | 2.8 | 2.45 | 2.32 | 2.2 | 2.12 | 2.03 | 1.28 | 1.12 | 136.28 |
| 每股股东收益(元) | 0.49 | 0.41 | 0.22 | 0.14 | 0.13 | 0.17 | 0.24 | 0.32 | 0.31 | 50.83 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABAAA | ABAAA | ACABA | ACABA | ACABA | ACABA | ABBAA | ABBAA | ABAAA | ABAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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