海天味业603288核心经营数据 |
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当前股价：44.65，市值：2483
亿，动态市盈率PE：37.46，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-57.88%。 其中，历史营业增长率：12.69%，净利增长率：15.76%； 未来三年预估净利增长率：10.23% （25E:10.91%, 26E:10.47%, 27E:9.31%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 556060.05 | 556060.05 | 463383.38 | 421257.62 | 324044.32 | 270036.93 | 270036.93 | 270120.67 | 270495.07 | 270624.6 |
| 净资产(万) | 3140194.36 | 2903297.56 | 2688447.94 | 2349984.86 | 2016603.45 | 1659770.68 | 1388782.61 | 1176417.35 | 1001376.94 | 875112.56 |
| 总资产(万) | 4085843.51 | 3842351.84 | 3405917.59 | 3333772.46 | 2953362 | 2475388.81 | 2014378.89 | 1633601.23 | 1346359.3 | 1149800.22 |
| 营业收入(万) | 2690097.75 | 2455931.24 | 2560965.15 | 2500403.1 | 2279187.39 | 1979688.98 | 1703447.51 | 1458431.09 | 1245855.89 | 1129438 |
| 营业收入增长率(%) | 9.53 | -4.1 | 2.42 | 9.71 | 15.13 | 16.22 | 16.8 | 17.06 | 10.31 | 15.05 |
| 营业成本(万) | 1694831.7 | 1602853.56 | 1647182.44 | 1533685.83 | 1318078.81 | 1080072.07 | 911905.1 | 792072.8 | 698319.96 | 655724.49 |
| 营业成本增长率(%) | 5.74 | -2.69 | 7.4 | 16.36 | 22.04 | 18.44 | 15.13 | 13.43 | 6.5 | 12.08 |
| 毛利率(%) | 37 | 34.74 | 35.68 | 38.66 | 42.17 | 45.44 | 46.47 | 45.69 | 43.95 | 41.94 |
| 三项费用(万) | 221873.93 | 183143.12 | 181979.49 | 175095.5 | 172692.22 | 245272.26 | 248157.35 | 256326.84 | 207958.92 | 176212.2 |
| 费用增长率(%) | 21.15 | 0.64 | 3.93 | 1.39 | -29.59 | -1.16 | -3.19 | 23.26 | 18.02 | 14.65 |
| 费用率(%) | 22.29 | 21.47 | 19.91 | 18.11 | 17.97 | 27.26 | 31.35 | 38.47 | 37.98 | 37.2 |
| 净利润(万) | 635586.1 | 564218.68 | 620316.66 | 667147.05 | 640903 | 535624.26 | 436667.37 | 353147.88 | 284313.4 | 250963.24 |
| 净利润增长率(%) | 12.65 | -9.04 | -7.02 | 4.09 | 19.66 | 22.66 | 23.65 | 24.21 | 13.29 | 20.08 |
| 经营现金流(万) | 684371.09 | 735565.1 | 383031.43 | 632350.88 | 695043.2 | 656756.95 | 599624.25 | 472097.76 | 407405.07 | 219483.17 |
| 现金流增长率(%) | -6.96 | 92.04 | -39.43 | -9.02 | 5.83 | 9.53 | 27.01 | 15.88 | 85.62 | -19.88 |
| 净利润现金比(-) | 1.08 | 1.3 | 0.62 | 0.95 | 1.08 | 1.23 | 1.37 | 1.34 | 1.43 | 0.87 |
| 净资产收益率ROE(%) | 21.03 | 20.18 | 24.62 | 30.56 | 34.87 | 35.14 | 34.05 | 32.43 | 30.3 | 30.91 |
| 生产资本回报率(%) | 101.45 | 97.3 | 121.3 | 159.15 | 163.72 | 156.3 | 126.11 | 95.49 | 74.97 | 71.79 |
| 资本支出(万) | 157570.02 | 192414.74 | 151790.07 | 103073.61 | 90699.51 | 58263.21 | 22392.5 | 26202.79 | 78806.68 | 74428.12 |
| 折旧和摊销(万) | 88480 | 90779 | 81864 | 72367 | 57438 | 47790 | 44229 | 44134 | 38062 | 35303 |
| 归属股东权益(万) | 3089540.79 | 2853061.2 | 2639767.65 | 2340151.75 | 2006841.62 | 1658195.51 | 1387513.2 | 1175334 | 1001376.94 | 875112.56 |
| 股东权益增长率(%) | 8.29 | 8.08 | 12.8 | 16.61 | 21.03 | 19.51 | 18.05 | 17.37 | 14.43 | 16.87 |
| 自由现金流(万) | 565323 | 461027 | 549846 | 636369 | 607024 | 524845 | 458318 | 371075 | 243569 | 211838 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 14.98 | 42.09 |
| 每股股东权益(元) | 5.56 | 5.13 | 5.7 | 5.56 | 6.19 | 6.14 | 5.14 | 4.35 | 3.7 | 3.23 |
| 每股股东收益(元) | 1.14 | 1.01 | 1.34 | 1.58 | 1.98 | 1.98 | 1.62 | 1.31 | 1.05 | 0.93 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BAAAA | BAAAA | BABAA | BABAA | AAAAA | AAAAA | ABAAA | ABAAA | ABAAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | ++- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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