涪陵榨菜002507核心经营数据 |
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当前股价：14.66，市值：169
亿，动态市盈率PE：20.19，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-21.67%。 其中，历史营业增长率：11.4%，净利增长率：23.45%； 未来三年预估净利增长率：4.29% （24E:-2.39%, 25E:7.99%, 26E:7.60%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 115391.9 | 88763 | 88763 | 78935.72 | 78935.72 | 78935.72 | 78935.72 | 52623.82 | 32889.89 | 20150 |
| 净资产(万) | 824440.72 | 775516.98 | 716705.09 | 341145.99 | 287116.13 | 247125.23 | 192793.63 | 156641.78 | 137496.87 | 113958.66 |
| 总资产(万) | 876939.35 | 860177.92 | 774870.49 | 396961.19 | 336203.98 | 297835.15 | 248431.38 | 193237 | 166004.71 | 137194.75 |
| 营业收入(万) | 244984.51 | 254831.51 | 251864.74 | 227274.66 | 198959.31 | 191435.39 | 152023.87 | 112080.6 | 93065.89 | 90642.87 |
| 营业收入增长率(%) | -3.86 | 1.18 | 10.82 | 14.23 | 3.93 | 25.92 | 35.64 | 20.43 | 2.67 | 7.12 |
| 营业成本(万) | 120740.51 | 119399.79 | 119993.97 | 94855.33 | 82346.19 | 84687.16 | 78719.28 | 60772.19 | 52090.53 | 52221.95 |
| 营业成本增长率(%) | 1.12 | -0.5 | 26.5 | 15.19 | -2.76 | 7.58 | 29.53 | 16.67 | -0.25 | 2.2 |
| 毛利率(%) | 50.72 | 53.15 | 52.36 | 58.26 | 58.61 | 55.76 | 48.22 | 45.78 | 44.03 | 42.39 |
| 三项费用(万) | 41539.34 | 45178.95 | 54925.55 | 42553.54 | 46997.39 | 33947.28 | 26776.96 | 23004.52 | 23478.59 | 24447.18 |
| 费用增长率(%) | -8.06 | -17.75 | 29.07 | -9.46 | 38.44 | 26.78 | 16.4 | -2.02 | -3.96 | 31.79 |
| 费用率(%) | 33.43 | 33.36 | 41.65 | 32.14 | 40.3 | 31.8 | 36.53 | 44.84 | 57.3 | 63.63 |
| 净利润(万) | 82657.8 | 89878.94 | 74195.85 | 77710.58 | 60514.19 | 66171.96 | 41414.22 | 25722.89 | 15736.96 | 13199.3 |
| 净利润增长率(%) | -8.03 | 21.14 | -4.52 | 28.42 | -8.55 | 59.78 | 61 | 63.46 | 19.23 | -6.15 |
| 经营现金流(万) | 43548.71 | 107910.19 | 74548.25 | 93907.6 | 51650.25 | 55938.18 | 52278.27 | 40282.97 | 24464.37 | 10921.14 |
| 现金流增长率(%) | -59.64 | 44.75 | -20.62 | 81.81 | -7.67 | 7 | 29.78 | 64.66 | 124.01 | -45.32 |
| 净利润现金比(-) | 0.53 | 1.2 | 1 | 1.21 | 0.85 | 0.85 | 1.26 | 1.57 | 1.55 | 0.83 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.33 | 12.05 | 14.03 | 24.74 | 22.65 | 30.08 | 23.7 | 17.49 | 12.52 | 12.12 |
| 生产资本回报率(%) | 57.93 | 62.02 | 49 | 68.66 | 54.61 | 71.52 | 54.42 | 34.88 | 20.72 | 23.87 |
| 资本支出(万) | 11468.33 | 13142.46 | 14090.16 | 17213.24 | 64789.85 | 29197.56 | 8531.01 | 4839.71 | 10226.38 | 11108.88 |
| 折旧和摊销(万) | 11396 | 11596 | 10064 | 8325 | 6973 | 5778 | 5902 | 5617 | 4172 | 3431 |
| 归属股东权益(万) | 824440.72 | 775516.98 | 716705.09 | 341145.99 | 287116.13 | 247125.23 | 192793.63 | 156641.78 | 137496.87 | 113958.66 |
| 股东权益增长率(%) | 6.31 | 8.21 | 110.09 | 18.82 | 16.18 | 28.18 | 23.08 | 13.92 | 20.66 | 9.72 |
| 自由现金流(万) | 82585 | 88332 | 70170 | 68822 | 2697 | 42752 | 38785 | 26500 | 9683 | 5521 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 46.36 | 173.68 | 75.38 | -28.09 |
| 每股股东权益(元) | 7.14 | 8.74 | 8.07 | 4.32 | 3.64 | 3.13 | 2.44 | 2.98 | 4.18 | 5.66 |
| 每股股东收益(元) | 0.72 | 1.01 | 0.84 | 0.98 | 0.77 | 0.84 | 0.52 | 0.49 | 0.48 | 0.66 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABBBA | ABABA | ABABA | ABAAA | ABBAA | ABBAA | ABAAA | ABAAA | ABABA | ABBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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