海鸥股份603269核心经营数据 |
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当前股价：16.87，市值：52
亿，动态市盈率PE：43.72，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：42.09%。 其中，历史营业增长率：11.55%，净利增长率：8.94%； 未来三年预估净利增长率：29.63% （26E:30.26%, 27E:32.39%, 28E:26.32%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 22053.7 | 15752.64 | 11251.89 | 11251.89 | 11251.89 | 9147 | 9147 | 9147 | 6860 |
| 净资产(万) | - | 107572.9 | 101555.84 | 95539.56 | 89762.06 | 87157.51 | 69683.05 | 65608.71 | 63580.34 | 43433.41 |
| 总资产(万) | - | 341360.94 | 326257.41 | 264204.64 | 237073.74 | 211374.82 | 154819.17 | 142011.21 | 124142.83 | 104778.02 |
| 营业收入(万) | - | 159884.35 | 138062.88 | 135418.76 | 112985.76 | 83423.36 | 61094.15 | 60374.63 | 56532.51 | 53923.07 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 15.81 | 1.95 | 19.85 | 35.44 | 36.55 | 1.19 | 6.8 | 4.84 | -2.74 |
| 营业成本(万) | - | 112220.88 | 98418.15 | 98726.25 | 81018.43 | 57184.13 | 42401.73 | 42608.56 | 39145.23 | 37149.61 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 14.02 | -0.31 | 21.86 | 41.68 | 34.86 | -0.49 | 8.85 | 5.37 | -1.74 |
| 毛利率(%) | - | 29.81 | 28.71 | 27.1 | 28.29 | 31.45 | 30.6 | 29.43 | 30.76 | 31.11 |
| 三项费用(万) | - | 28192.22 | 25575.98 | 23427.49 | 20974.36 | 17200.06 | 13229.91 | 10231.72 | 11412.87 | 11098 |
| 费用增长率(%) | -100 | 10.23 | 9.17 | 11.7 | 21.94 | 30.01 | 29.3 | -10.35 | 2.84 | -9.02 |
| 费用率(%) | - | 59.15 | 64.51 | 63.85 | 65.61 | 65.55 | 70.78 | 57.59 | 65.64 | 66.16 |
| 净利润(万) | - | 10223.41 | 8994.4 | 7868.65 | 5774.64 | 5006.98 | 5086.84 | 3356.28 | 4096.09 | 3992 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 13.66 | 14.31 | 36.26 | 15.33 | -1.57 | 51.56 | -18.06 | 2.61 | 9.93 |
| 经营现金流(万) | - | 18285.53 | 19731.28 | -3125.38 | -2461.57 | 2516.89 | -2287.62 | -749.08 | 4311.18 | 5333.61 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -7.33 | -731.32 | 26.97 | -197.8 | -210.02 | 205.39 | -117.38 | -19.17 | 270.08 |
| 净利润现金比(-) | - | 1.79 | 2.19 | -0.4 | -0.43 | 0.5 | -0.45 | -0.22 | 1.05 | 1.34 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 9.78 | 9.13 | 8.49 | 6.53 | 6.38 | 7.52 | 5.2 | 7.66 | 9.54 |
| 生产资本回报率(%) | - | 30.51 | 30.96 | 26.08 | 18.7 | 15.41 | 24.63 | 25.37 | 27.86 | 26.2 |
| 资本支出(万) | - | 3090.19 | 1241.04 | 1787.71 | 3734.8 | 6506.98 | 7524.84 | 6781.68 | 287.55 | 127.96 |
| 折旧和摊销(万) | - | 2860 | 2882 | 3023 | 3510 | 2154 | 1444 | 1225 | 1226 | 1300 |
| 归属股东权益(万) | - | 104161.21 | 99862.01 | 93990.71 | 88371.47 | 85857.54 | 68977.84 | 64992.41 | 62802.13 | 42731.1 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 4.31 | 6.25 | 6.36 | 2.93 | 24.47 | 6.13 | 3.49 | 46.97 | 7.72 |
| 自由现金流(万) | - | 9361 | 10123 | 8611 | 5069 | 294 | -1231 | -2238 | 4726 | 4929 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 18.31 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.72 | 6.34 | 8.35 | 7.85 | 7.63 | 7.54 | 7.11 | 6.87 | 6.23 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.43 | 0.54 | 0.66 | 0.47 | 0.41 | 0.53 | 0.36 | 0.41 | 0.55 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBABA | BBABA | BBCBA | BBCBA | BBBBA | BCCBA | BBCCA | BBABA | BBABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +++ | --+ | --+ | +-+ | --+ | -++ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：妖精型：企业经营挣钱，又不继续投入，但却在筹资借钱。公司要么是即将展开大规模的对内对外投资活动，正筹本钱；要么可能是起了鬼心思，借着上市公司躯壳搞钱。 |
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