养元饮品603156核心经营数据 |
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当前股价：24.67，市值：311
亿，动态市盈率PE：20.94，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-34.3%。 其中，历史营业增长率：24.41%，净利增长率：35.68%； 未来三年预估净利增长率：-4.39% （25E:-21.25%, 26E:2.73%, 27E:8.04%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 126549.36 | 126549.36 | 126549.36 | 126549.36 | 126549.36 | 105457.8 | 75327 | 49500 | 49500 | 49500 |
| 净资产(万) | 1001548.77 | 1105586.52 | 1151769 | 1246480.91 | 1183834.21 | 1241346.48 | 1181060.62 | 733690.67 | 597366.87 | 563867.45 |
| 总资产(万) | 1382466.98 | 1612128.86 | 1506416.11 | 1588449.93 | 1506672.65 | 1511023.87 | 1529279.89 | 1119011.14 | 976057.62 | 937806.38 |
| 营业收入(万) | 605754.49 | 616160.6 | 592282.68 | 690595.92 | 442711.57 | 745929.07 | 814424.39 | 774058.4 | 890034.9 | 911725.35 |
| 营业收入增长率(%) | -1.69 | 4.03 | -14.24 | 55.99 | -40.65 | -8.41 | 5.21 | -13.03 | -2.38 | 10.35 |
| 营业成本(万) | 323881.42 | 334502.36 | 325114.52 | 351401.09 | 230996.75 | 351822.95 | 407501.39 | 403652.03 | 445642.7 | 489603.44 |
| 营业成本增长率(%) | -3.18 | 2.89 | -7.48 | 52.12 | -34.34 | -13.66 | 0.95 | -9.42 | -8.98 | -2.79 |
| 毛利率(%) | 46.53 | 45.71 | 45.11 | 49.12 | 47.82 | 52.83 | 49.96 | 47.85 | 49.93 | 46.3 |
| 三项费用(万) | 78719.57 | 83217.43 | 94451.7 | 104805.62 | 69713.15 | 113812.45 | 110111.67 | 113817 | 113919.08 | 98211.32 |
| 费用增长率(%) | -5.4 | -11.89 | -9.88 | 50.34 | -38.75 | 3.36 | -3.26 | -0.09 | 15.99 | 7.79 |
| 费用率(%) | 27.93 | 29.55 | 35.35 | 30.9 | 32.93 | 28.88 | 27.06 | 30.73 | 25.63 | 23.27 |
| 净利润(万) | 172197.88 | 146741.03 | 147422.09 | 211083.54 | 157785.36 | 269529.55 | 267752.68 | 230987.87 | 274069.42 | 261996.46 |
| 净利润增长率(%) | 17.35 | -0.46 | -30.16 | 33.78 | -41.46 | 0.66 | 15.92 | -15.72 | 4.61 | 43.13 |
| 经营现金流(万) | 143081.69 | 239391 | 115341 | 202855.17 | 108082.68 | 167144.97 | 206362.75 | 213290.95 | 240316.62 | 252814.45 |
| 现金流增长率(%) | -40.23 | 107.55 | -43.14 | 87.69 | -35.34 | -19 | -3.25 | -11.25 | -4.94 | -0.27 |
| 净利润现金比(-) | 0.83 | 1.63 | 0.78 | 0.96 | 0.68 | 0.62 | 0.77 | 0.92 | 0.88 | 0.96 |
| 净资产收益率ROE(%) | 16.34 | 13 | 12.29 | 17.37 | 13.01 | 22.25 | 27.97 | 34.71 | 47.2 | 56.49 |
| 生产资本回报率(%) | 175.13 | 155.99 | 169.32 | 252.6 | 173.68 | 346.56 | 428.44 | 370.5 | 428.3 | 450.47 |
| 资本支出(万) | 3777.08 | 26397.82 | 19273.99 | 5531.57 | 27379.53 | 19900.64 | 12990.47 | 6268.65 | 10537.11 | 19022.5 |
| 折旧和摊销(万) | 9834 | 9431 | 9887 | 8751 | 8034 | 6911 | 6341 | 6376 | 5914 | 4922 |
| 归属股东权益(万) | 1001280.2 | 1105258.07 | 1151470.02 | 1246179.07 | 1183834.21 | 1241346.48 | 1181060.62 | 733690.67 | 597366.87 | 563867.45 |
| 股东权益增长率(%) | -9.41 | -4.01 | -7.6 | 5.27 | -4.63 | 5.1 | 60.98 | 22.82 | 5.94 | 55.02 |
| 自由现金流(万) | 178256 | 129777 | 138038 | 214301 | 138440 | 256540 | 261103 | 231095 | 269446 | 247896 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -14.23 | 8.69 | 55.36 |
| 每股股东权益(元) | 7.91 | 8.73 | 9.1 | 9.85 | 9.35 | 11.77 | 15.68 | 14.82 | 12.07 | 11.39 |
| 每股股东收益(元) | 1.36 | 1.16 | 1.16 | 1.67 | 1.25 | 2.56 | 3.55 | 4.67 | 5.54 | 5.29 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AABAA | AAABA | ABBBA | ABBAA | ABBBA | AABAA | AABAA | ABBAA | AABAA | AABAA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | ++- | +-- | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-- | ++- |
| 现金流分析 | 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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