江化微603078核心经营数据 |
3237 ℃ |
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当前股价：11.9，市值：46
亿，动态市盈率PE：43.6，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-26.29%。 其中，历史营业增长率：12.52%，净利增长率：13.85%； 未来三年预估净利增长率：28.92% （24E:60.81%, 25E:30.58%, 26E:2.04%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 38563.72 | 29664.4 | 19597.22 | 15074.79 | 10920 | 8400 | 6000 | 4500 | 4500 | 4500 |
| 净资产(万) | 187518.26 | 185092.8 | 115318.26 | 111531.71 | 78968.3 | 76951.89 | 74786.43 | 38182.74 | 33088.47 | 28695.29 |
| 总资产(万) | 270739.23 | 288384.22 | 224828.15 | 198841.31 | 134983.07 | 100880.93 | 88245.27 | 55547.93 | 49696.56 | 48437.41 |
| 营业收入(万) | 102990.8 | 93916.23 | 79214.45 | 56379.48 | 49042.95 | 38367.74 | 35428.23 | 33305.52 | 32564 | 35395.97 |
| 营业收入增长率(%) | 9.66 | 18.56 | 40.5 | 14.96 | 27.82 | 8.3 | 6.37 | 2.28 | -8 | 33.67 |
| 营业成本(万) | 76155.96 | 67854.37 | 61664.6 | 41821.77 | 34289.76 | 26632.64 | 22981.47 | 19512.91 | 18887.19 | 20390.77 |
| 营业成本增长率(%) | 12.23 | 10.04 | 47.45 | 21.97 | 28.75 | 15.89 | 17.78 | 3.31 | -7.37 | 28.15 |
| 毛利率(%) | 26.06 | 27.75 | 22.15 | 25.82 | 30.08 | 30.59 | 35.13 | 41.41 | 42 | 42.39 |
| 三项费用(万) | 11989.55 | 11398.48 | 7069.95 | 5000.27 | 8567.76 | 5786.06 | 6598.01 | 6135.55 | 6381.95 | 6560.24 |
| 费用增长率(%) | 5.19 | 61.22 | 41.39 | -41.64 | 48.08 | -12.31 | 7.54 | -3.86 | -2.72 | 7.88 |
| 费用率(%) | 44.68 | 43.74 | 40.28 | 34.35 | 58.07 | 49.31 | 53.01 | 44.48 | 46.66 | 43.72 |
| 净利润(万) | 6715.99 | 9049.92 | 5595.52 | 5742.96 | 3292.54 | 3965.46 | 5367.79 | 6894.27 | 6193.18 | 6583.14 |
| 净利润增长率(%) | -25.79 | 61.74 | -2.57 | 74.42 | -16.97 | -26.12 | -22.14 | 11.32 | -5.92 | 241.32 |
| 经营现金流(万) | 14560.26 | 12244.61 | -4931.19 | -1110.81 | 4423.51 | 7287.89 | 3634.14 | 8164 | 8653.11 | 6189.09 |
| 现金流增长率(%) | 18.91 | -348.31 | 343.93 | -125.11 | -39.3 | 100.54 | -55.49 | -5.65 | 39.81 | -18.47 |
| 净利润现金比(-) | 2.17 | 1.35 | -0.88 | -0.19 | 1.34 | 1.84 | 0.68 | 1.18 | 1.4 | 0.94 |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.6 | 6.03 | 4.93 | 6.03 | 4.22 | 5.23 | 9.5 | 19.35 | 20.05 | 25.24 |
| 生产资本回报率(%) | 6.25 | 6.92 | 4.57 | 6.33 | 5.94 | 10.26 | 25.44 | 38.46 | 36.02 | 36.92 |
| 资本支出(万) | 9857.88 | 21610.01 | 22975.72 | 27689.92 | 19897.18 | 21832.82 | 8075.83 | 1884.76 | 1279.17 | 1543.13 |
| 折旧和摊销(万) | 11237 | 8387 | 3704 | 3156 | 2874 | 2269 | 2045 | 1890 | 1730 | 1643 |
| 归属股东权益(万) | 163543.86 | 163882.71 | 115508.73 | 111666.94 | 79027.19 | 76978.74 | 74786.43 | 38182.74 | 33088.47 | 28695.29 |
| 股东权益增长率(%) | -0.21 | 41.88 | 3.44 | 41.3 | 2.66 | 2.93 | 95.86 | 15.4 | 15.31 | 22.3 |
| 自由现金流(万) | 11904 | -2645 | -13621 | -18715 | -13571 | -15572 | -663 | 6900 | 6644 | 6683 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | -109.61 | 3.85 | -0.58 | -457.76 |
| 每股股东权益(元) | 4.24 | 5.52 | 5.89 | 7.41 | 7.24 | 9.16 | 12.46 | 8.49 | 7.35 | 6.38 |
| 每股股东收益(元) | 0.27 | 0.36 | 0.29 | 0.39 | 0.32 | 0.48 | 0.89 | 1.53 | 1.38 | 1.46 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBACA | BBABA | BBCCB | BBCBA | BBACB | BBACA | BBBBA | ABAAA | ABAAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | --+ | --+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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